Historiallisten tuottojen vertailu korkean inflaation aikoina

Avaimet

• TIPS-järjestelmät on suunniteltu suojaamaan nousevia korkoja vastaan ​​ottamalla huomioon nykyinen inflaatio.
• Pitkällä aikavälillä osakkeet ovat tuottaneet sijoittajille keskimäärin 7 % vuotuista tuottoa.
• Siitä lähtien kun TIPS otettiin käyttöön 90-luvulla, ne ovat ansainneet sijoittajille keskimäärin 4 prosentin vuosituoton.

Mitä eroa on treasury inflaatiosuojattuihin arvopapereihin (TIPS) sijoittamisella osakemarkkinoille? TIPS-indeksit on indeksoitu inflaation mukaan, mikä tarkoittaa, että ne ovat parempia sijoituksia kuin perinteiset joukkovelkakirjat - mutta vain, jos inflaatio nousee. Heillä on tapana menestyä parhaiten, kun talous ei mene hyvin. Jos inflaatio kuitenkin laskee, ne tuottavat muita vaihtoehtoja huonommin ja ovat epävakaampia kuin käteinen.

Tässä artikkelissa tutkimme TIPSin historiallista kehitystä ja vertaamme sitä osakemarkkinoiden historialliseen kehitykseen. Ymmärtääksemme VINKKEJÄ nykyisen talousympäristön valossa vertaamme näitä kahta korkotason nousun aikana ja tutkimme, kuinka ne selviytyvät inflaatiosta. Nämä tiedot antavat sinulle tietoa ja näkökulmaa, joita tarvitaan valitsemaan, mihin ja miten sijoittaa rahasi.

Kuinka TIPS toimii

Jotta voit verrata TIPS:iä osakemarkkinoihin, sinun on ensin ymmärrettävä, miten TIPS toimii. Ne toimivat kuten perinteiset joukkovelkakirjat, koska niillä on kiinteä kuponkikorko, jonka joukkovelkakirja maksaa eräpäivään asti. Niiden nimellisarvo kuitenkin muuttuu inflaation ja Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksin (CPI) mukaan.

Jos esimerkiksi ostat 10 vuoden TIPSin 3 %:n kuponkikorolla ja 1,000 3 dollarin nimellisarvolla, ansaitset 10 % vuodessa koko 5 vuoden ajan, jos inflaatio pysyy paikallaan. Jos inflaatio nousee seuraavana vuonna 1,050 prosenttiin, TIPS-lainan nimellisarvo nousee XNUMX XNUMX dollariin.

Koska korko liittyy TIPSin nimellisarvoon, ansaitsemasi 3 %:n kuponki on nyt 31.50 dollaria. Perinteisellä joukkovelkakirjalainalla nimellisarvo pysyisi 1,000 3 dollarissa ja 30 %:n kuponki ansaitsisi sinulle XNUMX dollaria vuodessa.

TIPSin historiallinen suorituskyky

TIPS on ollut olemassa 1990-luvun lopulta lähtien, ja ne ovat toimineet hyvin tuona aikana. Mutta ne eivät ole tarjonneet paljon parempaa tuottoa verrattuna muuntyyppisiin kiinteätuottoisiin arvopapereihin. Esimerkiksi vuosina 2002–2021 Yhdysvaltain joukkovelkakirjalainat tuottivat 4.33 prosenttia ja maailmanlaajuiset joukkovelkakirjat 4.43 prosenttia. Vuodesta 2000 lähtien Vanguard TIPS -rahasto (VIPSX) on tuottanut 4.83 prosenttia.

Jotta TIPS ylittää merkittävästi muut kiinteätuottoiset arvopaperit, inflaation on oltava paljon korkeampi kuin mitä markkinaasiantuntijat arvioivat sen olevan.

VINKKEJÄ suojelevat ihmisiä inflaation nousulta; Siksi niiden pitäisi olla kohteliaisuus muille joukkovelkakirjoille, ei täysimittainen korvaaminen.

VINKKI: suorituskyky nousevien korkojen aikana

TIPS:n käyttöönoton jälkeen tapauksia ei ole ollut montaa korot nousevat. Vuoden 2008 suurta taantumaa lukuun ottamatta korot ovat olleet 3 % tai sen alle. Ja kun tarkastelemme TIPSin menestystä vuonna 2008, saamme ristiriitaisia ​​signaaleja.

Luulisi, että tänä nousevan koron aikana TIPS menestyisi markkinoita paremmin – mutta he eivät tehneet. Tähän on monia syitä, mukaan lukien Lehman Brothersin kaatuminen. Lehman Brothers oli TIPSin suurin haltija ja joutui myymään nopeasti yrityksen lopetettua toimintansa. Tämän tarjonnan tulvan ja taloudellisen kaaoksen pelon myötä hinnat laskivat. Tämän seurauksena TIPS:n kokonaistuotto laski.

Jos otamme pois vuoden 2008 poikkeavuuden ja Lehman Brothersin kaatumisen, kuinka TIPSit toimivat nousevien korkoympäristöjen aikana? Korkojen noustessa myös TIPS-maksujen pitäisi nousta. Lisäksi kun kuluttajahintaindeksi pysyy korkeana, TIPSin nimellisarvo nousee.

Tästä johtuen viime vuosina yhä useammat ovat alkaneet kiinnittää huomiota TIPSeihin, koska ne tarjoavat suojaa nousevaa korkotasoa vastaan.

Sijoittajat pitävät TIPS:iä alhaisena riskinä, koska Yhdysvaltain hallitus tukee niitä, ja maksukyvyttömyys on epätodennäköistä. Jos inflaatio kuitenkin muuttuu deflaatioksi, TIPS mukautuisi vastaavasti ja muuttuisi vähemmän arvokkaaksi, joten riskiä on edelleen olemassa.

Osakemarkkinoiden historiallinen kehitys

Osakemarkkinoiden historiallinen keskituotto on 10 %. Tämä ei kuitenkaan ota huomioon inflaatiota. Kun otetaan huomioon 3 %:n keskimääräinen inflaatio, sijoittajat voivat odottaa ansaitsevansa noin 7 % vuodessa sijoittamalla osakemarkkinoille.

Sinun on myös muistettava, että tämä on keskiarvo, ja koko markkinoiden suorituskyky voi vaihdella hurjasti vuodesta toiseen, kuukaudesta toiseen ja minuutista minuuttiin. Ei ole takeita siitä, että ansaitset rahaa minä tahansa ajanjaksona.

Osakemarkkinasijoittajat palvelevat parhaiten, kun he ovat mukana pitkällä aikavälillä. He sijoittavat osakkeisiin rahalla, jonka he aikovat pitää sidottuna vähintään viisi tai kymmenen vuotta edellä mainitun vaihtelun vuoksi. Olet paljon vähemmän todennäköistä, että menetät rahaa kymmenen vuoden aikana kuin kahden vuoden aikana.

Jos sijoitusaikahorisonttisi on alle viisi vuotta, sinun on parempi valita alhaisemman riskin vaihtoehto. Voit valita lyhytaikaiset joukkovelkakirjat tai jopa online-säästötilin.

Osakemarkkinoiden kehitys nousevien korkojen aikana

Kun korot nousevat, se vahingoittaa osakemarkkinoita (ja myöhemmin tulojasi), koska sijoittajat voivat sijoittaa vähemmän riskialttiisiin omaisuuseriin ja saada vertailukelpoisen tuoton. Esimerkiksi osake voi tuottaa 7 % vuodessa. Mutta korkojen noustessa lyhytaikainen joukkovelkakirja saattaa maksaa 5 prosenttia. Joukkovelkakirjassa on huomattavasti pienempi riski menettää rahaa, joten jotkut sijoittajat valitsevat tämän joukkovelkakirjalainan turvallisuuden osakkeiden volatiliteetin sijaan. Kun tämä tapahtuu suuremmassa mittakaavassa, osakemarkkinat laskevat, koska osakkeille on vähemmän kysyntää.

Lisäksi korkojen noustessa yrityksille maksaa enemmän lainanotto. Jotkut saattavat haluta veloittaa tuotteistaan ​​enemmän kompensoidakseen tämän nousun. Kun elinkustannukset nousevat, ihmisillä on vähemmän rahaa investoitavaksi, mikä vähentää kysyntää.

Kun korot laskevat, tilanne on päinvastainen. Sijoittajat ostavat enemmän osakkeita, koska ne tuottavat merkittävämmän summan ja kaiken kaikkiaan on enemmän rahaa sijoitettavana. Yritykset voivat lainata alhaisella korolla laajentaakseen liiketoimintaansa, mikä tekee niiden kasvunäkymistä potentiaalisten sijoittajien silmissä entistä ruusuisempia.

VINKKEJÄ vs. inflaatio

TIPSin avulla saat suojan nousevalta inflaatiolta, koska sillä on suora yhteys inflaatiotasoon. Jos inflaatio kiihtyy, TIPSistä saamasi maksut nousevat vastaavasti. Maksut tulevat yleensä kahdesti vuodessa, ja joka kerta tehdään muutoksia inflaatioon.

Jos haluat puskuroida taloutesi nousevaa inflaatiota vastaan, TIPS on erityisen tehokas ja selkeä vaihtoehto. Tämä voi kuitenkin olla monimutkaisempaa, jos sijoitat sijoitusrahastoihin tai pörssinoteerattuihin rahastoihin (ETF), jotka sisältävät TIPS:n, koska rahaston hinta on markkinoiden mielestä sen arvoinen, ei välttämättä joukkovelkakirjalainan nimellisarvo. Tämän seurauksena et ehkä ansaitse suunnittelemaasi inflaatiokorjattua summaa.

Osakkeet vs. inflaatio

Mitä korkeammaksi inflaatio nousee, sitä epävakaammaksi osakemarkkinat tulevat. Sinun täytyy valitse osakkeet paljon huolellisemmin korkean inflaation markkinoilla kuin alhaisen inflaation markkinoilla, koska riski on suurempi.

Muista, että inflaatio on yksinkertaisesti jatkuvaa ja jatkuvaa hintatason nousua, ja jos hinnat jatkavat nousuaan, horisontissa on oltava romahdus. Hinnat eivät voi nousta loputtomiin, joten korkeaan inflaatiotasoon liittyy usein taantuman riski ja epävakaa talous.

Sitä vastoin alhainen inflaatio liittyy kasvuun ja tekee osakemarkkinoista turvallisempia ja vakaampia. Näiden kahden välinen suhde ei kuitenkaan aina ole suoraviivainen, ja sitä monimutkaistavat usein geopoliittiset muuttujat.

Ihannetapauksessa inflaatiotason tulisi olla noin 2-3 %, jotta osakemarkkinat kukoistavat. Tämä kurssi tarkoittaa, että hinnat eivät muutu merkittävästi, dollari säilyttää arvonsa ja talous on kohtuullisen vakaa.

Kun inflaatio on tätä korkeampi, kuluttajien ostovoima on heikentynyt ja heidän rahoillaan on vähemmän arvoa, mikä johtaa korkeampiin kustannuksiin kaikille, myös yrityksille. Tämä luo epävarmuutta, vähentää sijoituksia osakemarkkinoille ja tekee kaikesta riskialttiimpaa.

Rivi

Päätös, sijoittaako osakemarkkinoille vai TIPS:iin, voi olla valtavan haastavaa ja riippuu monista taloudelliseen tilanteeseenne liittyvistä tekijöistä. Jos sinulla on rahaa, jonka voit lukita pitkällä aikavälillä, ja olet tyytyväinen osakkeisiin liittyviin riskeihin, osakemarkkinat voivat olla houkuttelevampi vaihtoehto. TIPS voi kuitenkin olla suositumpi vaihtoehto niille, jotka sijoittavat lyhyemmälle ajalle tai ovat riskejä vältteleviä.

Näin sanottiin, monipuolinen salkku Osakkeista ja joukkovelkakirjoista koostuva on useimpien sijoittajien etu pitkällä aikavälillä. Varauksen saaminen heti alusta alkaen lisää todennäköisyyttäsi onnistuneisiin pitkän aikavälin tuloksiin.

Tässä Q.ai tulee mukaan. Heillä on sijoituspaketteja, jotka auttavat sinua rakentamaan ihanteellisen salkkusi sijoitustavoitteistasi tai aikahorisontistasi riippumatta. Mikä parasta, voit aktivoida Q.ai:n Salkun suojaus milloin tahansa suojataksesi voittosi ja vähentääksesi tappioitasi riippumatta siitä, mihin toimialaan sijoitat.

Lataa Q.ai tänään päästäkseen tekoälypohjaisiin sijoitusstrategioihin. Kun talletat 100 dollaria, lisäämme tilillesi 100 dollaria.