(Bloomberg) - Hyödykkeet ovat avannut neljännen vuosineljänneksen jollain tyylillä, ja hinnat ovat nousseet eniten sitten maaliskuun sen jälkeen, kun OPEC+ suostui leikkaamaan öljyn toimitusta. Tuleva viikko tuo joukon signaaleja loppuvuoden näkymistä ja vuodelle 2023, ennen kuin tuloskausi iskee täyteen tulvaan.
Useimmat luetut Bloombergilta
Energia-alalla kohokohtia ovat Kansainvälisen energiajärjestön ja öljynviejämaiden järjestön näkymät, kun sijoittajat arvioivat kysynnän näkymiä, Euroopan energiakriisiä ja pakotteiden vaikutusta Venäjän virtoihin. Satomarkkinoilla Yhdysvaltain maatalousministeriö nostaa verhon tärkeästä WASDE-tilannekuvastaan. Lisäksi keskiviikkona pidettävän Federal Reserven syyskuun koronasettamiskokouksen pöytäkirjat ja torstaina Yhdysvaltain inflaatiotiedot muokkaavat keskustelua koroista, mikä saattaa heilauttaa kullan hintaa.
Tässä on joitain tärkeimpiä kohteita, joita sijoittajat voivat seurata ensi viikolla. Huomiota kiinnitetään myös Mississippi-joen varrella käyviin kamppailuihin vedenpinnan laskeessa; Kiinan paluu taisteluun viikon tauon jälkeen; ja Aasian tärkeimmät tiedot maailman eniten kulutetusta ruokaöljystä. Lopuksi on todella kallista bensiiniä, ja Kalifornian hinnat ovat ennätysten partaalla.
Epävarmuusperiaatteen poistaminen
Öljymarkkinat ovat tällä hetkellä niin täynnä epävarmuutta, että jopa Saudi-Arabian energiaministeri sanoi tällä viikolla, ettei hän ole koskaan tiennyt vastaavasta tilanteesta, koska OPEC+:n toimitusleikkauksen puheenjohtajuus johti hintojen nousuun. Sellaisenaan kauppiaat etsivät ensi viikolla vaikutusvaltaisia kuukausiraportteja Kansainväliseltä energiajärjestöltä ja öljynviejämaiden järjestöltä saadakseen kipeästi kaivattuja vihjeitä tulevien asioiden muodosta. IEA:n analyysi tulee torstaina, päivää sen jälkeen, kun kartelli on julkaissut kantansa.
Kysyntäpuolen suurin huolenaihe on globaalin kasvun näkymät keskuspankkien kiristäessä politiikkaa, mikä heikentää energiankulutusta. Tarjontapuolella markkinat etsivät lukuja siitä, kuinka suuri osuma Venäjän tarjontaan voisi olla, kun EU:n virtauspakotteet tulevat voimaan joulukuussa. OPEC+ -salvon jälkeen Goldman Sachs Group Inc. ja Morgan Stanley näkivät molemmat nousevat näkymät vuoden lopulle, mikä viittaa siihen, että hinnat voivat nousta takaisin 100 dollariin tynnyriltä.
Tiedonjyviä
Yhdysvaltain maatalousministeriö julkaisee viimeisimmät satoarvionsa keskiviikkona, kun huolestutaan Ukrainan maatilojen viennin karttumisesta ja viljan kysyntää heikentävästä maailmanlaajuisesta taantumasta. Virasto hämmästytti markkinoita syyskuun lopussa raporteilla, jotka osoittivat odotettua pienemmät vehnä- ja maissitoimitukset Yhdysvalloissa sekä ennustettua suuremmat soijavarastot.
Nämä havainnot sisällytetään lokakuun raporttiin, joka tunnetaan nimellä WASDE. Vaikka kuivuus on alentanut Yhdysvaltojen maissintuotantoa, ei ole vieläkään selvää, kuinka paljon. Mississippi-joen vedenkorkeutta heikentävä kuivuus nostaa proomujen rahtihintoja, mikä tekee amerikkalaisesta maissista erittäin kalliita. Kallis sato ja rajallinen tarjonta voivat saada USDA:n leikkaamaan Yhdysvaltojen vientiennusteita. Analyytikot odottavat keskimäärin USDA:n leikkaavan arviotaan Yhdysvaltain maissin sadosta. Sadon tai satokoon pieneneminen aiheuttaa volatiliteettia, koska varastot ovat edelleen tiukat.
Mississippi Blues
Kriisissä, joka muistutti ongelmia, jotka koettelivat Euroopan mahtavaa Rein-jokea aiemmin tänä vuonna, Mississippi-joen vesikauppa kärsii kuivuuden katkaiseessa virtauksia. Yhdysvaltain tärkeimmät vesiväylät kuljettavat tärkeitä hyödykkeitä Amerikan sydämen ja Persianlahden rannikon välillä, ja vedenpinnat ovat jo paikoin niin alhaalla, että proomut juuttuvat jumiin, mikä aiheuttaa alusliikenteen hiljentymistä. Kun vähäistä helpotusta on näkyvissä, tilanne voi pahentua ensi viikon aikana.
Suuret proomulinjat ovat hylänneet spot-liiketoiminnan, koska niillä on vaikeuksia vastata viljan, metallien ja muiden raaka-aineiden kysyntään, josta on jo sovittu hyvissä ajoin. Se on huolestuttava kehityskulku tavaroiden kuljettamisessa vesistöalueelta, joka tuottaa 92 prosenttia maan maatalousviennistä, etenkin satokauden aikana. Joki on tärkein sadonviennin väylä, kun taas öljy, lannoitteet ja tuontiteräs kulkevat myös osia vesiväylistä.
Kädestä ennustaminen
Ruokaöljyjen kallistuminen auttoi nostamaan maailmanlaajuisen elintarvikeinflaation ennätykseen maaliskuussa, mutta nyt vihdoinkin helpotus on käsillä. Kanadan rypsisato on elpynyt, ja suurimmassa viljelijässä Brasiliassa nyt istutettavan soijapavun odotetaan hyppäävän kaikkien aikojen ennätykseen. Ensi viikolla kauppiaat katsovat Aasiaan, ja palmuöljyvarastojen nähdään olevan korkeimmillaan lähes kolmeen vuoteen Malesiassa, teollisuuden arvioiden mukaan. Luvut tulevat tiistaina.
Herätys on yhtä hyvä, koska auringonkukkaöljyn toimitusnäkymät sodan runtelemasta Ukrainasta ovat edelleen huonot. Maanviljelijät ovat korjanneet vain 20 % auringonkukan kylvöalasta, puolet viime vuoden määrästä, Venäjän hyökkäyksen vuoksi. On myös huolestuttavaa, että Kreml saattaa kiristää ehtoja Ukrainan vientikäytävälle Mustallamerellä, kun se uusitaan ensi kuussa.
Kiina mielessäni
Hyödykevoiman Kiinan markkinat avautuvat jälleen maanantaina viikon tauon jälkeen, kun sijoittajat valmistautuvat kommunistisen puolueen keskeiseen kongressiin. Ennen tapahtumaa, jonka on määrä alkaa 16. lokakuuta, on pari osoitusta Aasian suurimman talouden tilasta ja sen merkityksestä raaka-aineiden kysynnälle. IMF julkaisee tiistaina World Economic Outlook -näkymänsä, joka saattaa tuoda esiin maan kasvun hidastuminen, Pekingin Covid-Zero -politiikan aiheuttamat kustannukset, kiinteistömarkkinoiden ongelmat ja mahdollisesti elvytysvaihtoehdot.
Pankit ovat olleet kiireisiä BKT-ennusteidensa karsimisessa, mutta pääministeri Li Keqiang sanoi äskettäin, että Kiinan talous oli vakiintunut kolmannella neljänneksellä ja vuoden viimeiset kolme kuukautta olisivat avainasemassa maan elpymisen kannalta. Lisätietoa tulee perjantaina ensimmäisellä syyskuun kauppatiedolla, joka sisältää luvut kaikesta rautamalmista soijapapuihin.
Pumpun toiminta
Kalifornialaiset kuljettajat ovat kärjessä, kun pumpun polttoainehinnat flirttailevat jälleen ennätyskorkeuksien kanssa. Vähittäismyyntihinnat ovat lähellä uutta kaikkien aikojen ennätystä jo toisen kerran tänä vuonna. Pumppujen keskihinta uhkaa ylittää kesäkuun puolivälin ennätyksen, 6.438 dollaria gallonalta, autoklubin AAA:n tietojen mukaan.
Bensan hinnat laskevat tyypillisesti kesämatkailukauden jälkeen, mutta länsirannikon tiukat tarjonta pitävät kustannukset korkealla. Varastot ovat alimmillaan kymmeneen vuoteen. Kaliforniassa on taipumus kallistua kohti korkeampia hintoja, ja osavaltion erottaa Kalliovuoret Gulf Coastin ja Keskilännen energiakeskuksista.
Päiväkirjaan
Napsauta tästä nähdäksesi öljymarkkinat
Napsauta tästä nähdäksesi metallimarkkinat
Napsauta tästä kaasumarkkinoihin
Napsauta tästä nähdäksesi maatalousmarkkinat
Napsauta tästä Kiinaa varten
(Päivitykset lisäävät Kiinan kattavuuden toiseksi viimeiseen kohteeseen)
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2022 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/commodities-roared-quarter-now-comes-022424414.html