Coinbase (ticker: COIN) avautui 60.96 dollariin osakkeelta maanantaina ja kävi yli 116 dollarissa torstain alussa, mikä on huikea 90 prosentin ralli. Nousu korkeammalle johtuu suurelta osin keskiviikon kurssikehityksestä, jolloin osake hyppäsi 20 %, ja torstaina, jolloin osakkeet nousivat vielä 18 %.
Kuten muutkin digitaaliselle omaisuudelle altistuvat yritykset, Coinbase-osakkeet ovat osoittautuneet sellaisiksi suurelta osin korreloi Bitcoinin heilahteluihin - ja viime viikkojen voitot vastaavat hinnan nousua
Bitcoin,
joka nousi lähes 20 % heinäkuussa vuoden parhaaksi kuukaudeksi.
Mutta Coinbasen viimeaikaiset edistysaskeleet ovat nyt täysin eronneet perustekijöistä, sanoi Dan Dolev, Mizuho Securitiesin analyytikko.
Keskiviikon mielenosoitus tapahtui "ilman hyvää syytä", Dolev sanoi.
Analyysi keskimääräisestä päivittäisestä määrästä Coinbasen verkossa - noin 1.8 miljardia dollaria - paljasti vain vähän olennaista muutosta heinäkuun tasosta, Dolev lisäsi. Haasteessa ei tapahtunut olennaista tai jyrkkää muutosta "crypto talvi" -tarina että digitaalinen omaisuustila on pitkittyneessä lamassa.
Päivämäärät ovat avain Coinbasen perusteisiin koska yhtiö ansaitsee suurelta osin rahaa asiakkailta veloittamillaan kaupankäyntipalkkioilla, ja kaupankäynnin volyymin hidastuminen tänä vuonna on lisännyt paineita osakkeisiin.
Torstain matkan jatko ylemmäs on järkevää, mutta vain hieman enemmän. Osakkeissa oli uutisia, jotka vauhdittivat piikkiä.
Varainhoidon jättiläinen
BlackRock
(BLK) ja Coinbase tekevät yhteistyötä tarjotakseen kryptopalveluita saataville keskinäiset institutionaaliset sijoittajaasiakkaat, joka kattaa kaupankäynnin, ensisijaisen välityksen ja säilytysratkaisut, aluksi Bitcoinille.
Se on hyvä uutinen, mutta ei iso juttu. Vaikka kumppanuus on yhden Wall Streetin vaikutusvaltaisimman toimijan vaihto, se ei edusta lisätuloa, koska palvelut ovat vain olemassa olevien Coinbase-asiakkaiden saatavilla.
"Periaatteessa mikään ei oikeastaan muuttunut", Dolev sanoi.
Tämä jättää markkinoille tekniset tekijät, jotka ajaisivat osakkeita korkeammalle. Syötä lyhyt puristus.
Lyhyet positiot ovat vetoja siitä, että osake laskee, ja sijoittajat lainaavat osakkeita ja myyvät ne tarkoituksenaan ostaa osakkeet takaisin halvemmalla. Mutta tämä strategia voi kostautua dramaattisesti, jos osake liikkuu ylöspäin, ei alaspäin. Kauppiaat, joilla on lyhyitä positioita, saattavat joutua "peittämään shortsinsa", mikä tarkoittaa osakkeiden ostamista takaisin epäsuotuisan korkealla hinnalla, tappion ottamista panoksistaan ja ostopaineiden lisäämistä jo ennestään nousussa oleville markkinoille.
Tämä ilmiö voi massaksi aiheuttaa niin sanotun "short squeeze" -tilanteen, jolloin merkittävä määrä lyhyttä kattausta ajaa osakkeen hinnan hellittämättä korkeammalle. Lyhyet puristukset näytteli vaikuttavaa roolia vuoden 2021 alun "meemiosakkeen" -vimmassa, jolloin osakkeet pitävät
GameStop
(GME) ja
AMC
(
AMC
) teki villejä päivänsisäisiä liikkeitä ja saavutti kolminumeroisia voittoja päivissä.
Coinbase-osake on laskenut tänä vuonna yli 60 % jopa äskettäisen rallin jälkeen, ja se on saattanut olla houkutteleva kohde lyhyeksi myyjille. Itse asiassa 24 prosenttia Coinbasen osakkeista on myyty lyhyeksi, mikä on paljon, paljon enemmän kuin on tyypillistä, Mizuhon mukaan, joka lainasi Bloombergin viimeisimpiä tietoja.
"Mielestäni tapahtui, että ostopuolella on ollut paljon ihmisiä, jotka lyövät vetoa osaketta vastaan - ovat lyhyitä", Dolev sanoi. ”Kun tällainen kiiltävä otsikko on, se luo erittäin merkittävän lyhyen puristuksen, varsinkin tällaisessa ympäristössä. Joten se selittää tämän päivän muuton."
Kirjoita Jack Dentonille osoitteessa [sähköposti suojattu]