Kun otetaan huomioon nykyinen makrotaloudellinen tausta, S&P 500 on vähän tilaa lisähyötyille. Tämä on Citin analyytikot, jotka väittivät äskettäisessä muistiinpanossa, että kelloindeksi on saavuttamassa arvostustasoa, joka nostaa entisestään.
Kun tarkastellaan nykyisiä korkoja ja erilaisia "makropanoksia", kuten kasvua ja inflaatiota, Citin käyvän arvon viitekehyksen huippuluokka ehdottaa S&P 500:n hinta-tulos -kerroin 18.5-kertaiseksi. S&P 500:n perässä oleva hinta-tulos-suhde leijuu tällä hetkellä lähellä 18.2-kertaista merkkiä, joten yrityksen asiantuntijat näkevät, että tästä ei ole juurikaan hyötyä.
"Tällä hetkellä", analyytikot kirjoittivat, "epäilemme, että arvostus voisi asettaa lyhyen aikavälin ylärajan nousuvauhtiin. Käyvän arvon viitekehyksen perusteella paljon nykyistä tasoa korkeammat arvostukset eivät ole kestäviä, ellei makrotilanteessa tapahdu merkittävää muutosta."
Tämä ei ole hyvä uutinen sijoittajille, jotka toivovat oikeaa mielialan muutosta. Tämä ei kuitenkaan tarkoita, että kaikkien osakkeiden nousu on rajattu. Itse asiassa pankkijättiläisen osakeasiantuntijat ovat löytäneet mahdollisuuden kahdessa nimessä, jotka heidän mielestään voisivat menestyä paremmin nykyisessä tilanteessa. Katsotaanpa tarkemmin.
Mobileye Global Inc. (MBLY)
Aloitamme yhdellä viime vuoden kuumimmista listautumisannoista. Mobileye on johtava ADAS (Advanced kuljettajaa avustavat järjestelmät) ja erotettiin emoyhtiö Intelistä lokakuussa listautumisannissa, joka ylitti sen tavoitealueen; Osakkeet tekivät suuren nousun ensimmäisenä kaupankäyntipäivänä ja päättivät istunnon 38 % listaushinnastaan.
Vuonna 1999 perustetun israelilaisen yrityksen kuljettajaa avustavaa tekniikkaa on käytetty jo yli 125 miljoonassa ajoneuvossa. Vuoteen 2030 mennessä yhtiö odottaa 270 miljoonaa ajoneuvoa lisää käyttävän sen tuotteita. Vaikka Mobileye väittää jo hallitsevansa ADAS:ssa, se on myös asettanut tavoitteekseen olla johtava itseohjautuvien autojen markkinoilla, vaikka voi kestää jonkin aikaa, ennen kuin tällaiset tarjoukset yleistyvät.
Taloudellisesti yhtiö julkaisi kolmannen vuosineljänneksen tulot joulukuussa (1. lokakuuta päättyvän vuosineljänneksen osalta). Mobileye tuotti 450 miljoonan dollarin liikevaihtoa, mikä on 38 % enemmän kuin vuotta aiemmin, samalla kun EPS oli -0.06 dollaria. Molemmat mittarit ylittivät Streetin odotukset. Lupaavasti FQ4:lle yhtiö vaatii tuloja 527–545 miljoonan dollarin välillä, mikä ylittää Wall Streetin ennustetun 483 miljoonan dollarin. Yhtiö odottaa koko vuoden liikevaihdon olevan 1.83 miljardin dollarin pohjoispuolella, mikä on yli 1.78 miljardin dollarin ennusteen, ja liikevoiton olevan vähintään 637 miljoonaa dollaria.
Citin analyytikko Itai Michaelille ADAS-johtajan härkätapaus on selvä. "Mobileye on keskipisteenä sille, mitä olemme pitkään pitäneet alan kaikkien aikojen hyödyllisimpana lisäsisällön kierteenä", analyytikko sanoi. ”Uskomme, että yrityksen kilpailuedut ovat vain kasvaneet viime vuosina innovaatio-datasilmukan ja erittäin skaalautuvan ADAS-AV-tuotepaketin johdosta. Näemme vuoden 2030 liikevaihto yli 50 miljardia dollaria (verrattuna noin 2 miljardiin dollariin nyt) ja odotamme ADAS/AV:n käyttöönoton dominoefektin luovan osakkeelle katalyyttirikkaan ympäristön.
Michaelin pitkän aikavälin näkymät ovat valoisat MBLY-osakkeelle, ja hän tukee sitä Buy-luokituksella ja 77 dollarin hintatavoitteella, mikä merkitsee yhden vuoden ~123 %:n nousupotentiaalia osakkeelle. (Katso Michaelin ennätys, Klikkaa tästä)
Michaeli on Streetin huomattavin MBLY-härkä, mutta monet muut tukevat sitä. Osake väittää vahvan oston konsensusluokituksen, joka perustuu 14 ostoon vs. 3 Holds. Keskimääräinen tavoite on 43 dollaria, mikä tarkoittaa, että osakkeilla on tilaa 12 kuukauden 25 prosentin kasvulle. (Katso MBLY:n osakeennuste)
Boston Scientific (BSX)
Seuraavaksi Citin tukemalla listallamme on Boston Scientific, maailmanlaajuinen lääkinnällisiä laitteita valmistava yritys, joka on keskittynyt kehittämään, valmistamaan ja tuomaan markkinoille tuotteita, jotka on suunniteltu parantamaan potilaiden terveyttä. Tuotteet kattavat erilaisia käyttöaiheita sydän- ja verisuonisairauksista endoskopiaan, gynekologiasta neurologiin, urologiaan ja muihin. Sen jatkuvan T&K-tutkimuksen tulos on laaja valikoima tuotteita, joita myydään yrityksille ympäri maailmaa. Kyseessä on suuri operaatio, jolla on 40,000 65 työntekijää ja markkina-arvo XNUMX miljardin dollarin pohjoispuolella.
Viimeisimmässä neljännesvuosiraportissaan, 3Q22, BSX ilmoitti liikevaihdoksi 3.17 miljardia dollaria, mikä merkitsee 8.2 prosentin kasvua edellisvuodesta, mutta voitti Streetin ennusteen 30 miljoonalla dollarilla. Yhtiö jäi vain tulokseen, ja sen osakekohtainen tulos oli 0.43 dollaria, mikä on alle analyytikoiden 0.44 dollarin odotukset.
Ohje oli myös hieman pettymys, kun yhtiö tarkisti sekä ylä- että alaennusteita alaspäin. Siitä huolimatta osake onnistui silti päihittämään markkinat merkittävästi viime vuonna ja tuotti 9 % vuoden 2022 aikana.
Yritys on myös ollut sarjaostaja ja ilmoitti viimeksi ostavansa MedTech-yhtiön Apollo Endosurgeryn lähes 615 miljoonalla dollarilla eli 10 dollarilla osakkeelta. Käteiskaupan odotetaan toteutuvan tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla.
Kuluneen vuoden tavoitteiden ylittämisen ohella uusien yritysostojen mahdollisuus on yksi syy, miksi Citin Joanna Wuenschin mielestä sijoittajien tulisi huomioida.
Viiden tähden analyytikko kirjoittaa: ”Johdon strategia hyödytti BSX:ää vuonna 5, sillä se tuotti 2022 % orgaanisen liikevaihdon kasvun YTD ja 9.2 % vuoden 11.5 kolmannella neljänneksellä verrattuna vuoden 3 ohjeistukseen 22-2022 % ja LRP 8-10 %. Osa tästä voi johtua yksinkertaisesti sen loppumarkkinoista, jotka ovat suurelta osin toipuneet pandemiasta, tai siitä, että noin 6 prosenttia sen tuotteista myydään ASC:issä, joissa on vähemmän henkilöstöongelmia kuin sairaaloissa, mutta se on myös todennäköisesti onnistunut johtaminen.
"Vuoteen 2023 katsottuna", Wuensch lisäsi, "BSX:n putkikaavio on kattavuutemme vahvimpien joukossa, eikä se todennäköisesti ole sattumaa. Näin ollen odotamme, että samalla kun käytämme aikaa BSX:n makron miettimiseen, ajattelemme (edelleen) myös putkilinjaa, varsinkin kun se liittyy Structural Heartiin, CRM:ään, sen seuraavan sukupolven Watchmaniin ja tuckin jatkamiseen. – yritysostoissa.”
Tätä tarkoitusta varten Wuensch luokittelee BSX:n osakkeiden oston, kun taas hänen 54 dollarin hintatavoitteensa merkitsee yhden vuoden osakekurssin 18 prosentin arvonnousua. (Jos haluat katsoa Wuenschin ennätystä, Klikkaa tästä)
Wuenschin opinnäytetyö saa lähes täyden tuen Wall Streetillä; Yksi skeptikko sivuun, kaikki 13 muuta viimeaikaista arvostelua ovat myönteisiä, joten yksimielisyys on vahva osto. Kun keskimääräinen tavoite on 51 dollaria, osakkeet tuottavat 11 % seuraavan vuoden aikana. (Katso BSX:n osakeennuste)
Tilaa jo tänään Smart Investor -uutiskirje etkä koskaan unohda Top Analyst Pick -valintaa.
Vastuuvapauslauseke: Tässä artikkelissa esitetyt mielipiteet ovat yksinomaan esillä olevan analyytikon mielipiteet. Sisältö on tarkoitettu käytettäväksi vain tiedotustarkoituksiin. On erittäin tärkeää tehdä oma analyysi ennen sijoittamista.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/citi-says-market-upside-limited-162919496.html