Citi lähestyy meksikolaisen Banamexin myyntiä valtion puuttumisesta huolimatta

Citigroup on lähellä meksikolaisen vähittäispankkinsa myyntiä kaupalla, joka voi arvostaa sen jopa 8 miljardiin dollariin huolimatta siitä, että hallitus pelottelee mahdollisia tarjoajia ja laskee yksikön hintaa.

Miljardööri Germán Larrea, joka omistaa Meksikon suurimman kaivosyhtiön Grupo Méxicon, käy yksinoikeudellisia neuvotteluja Banamexin ostamisesta kolmen asian tuntevan henkilön mukaan.

Larrean tarjouksen mukaan Banamex on todennäköisesti 6–8 miljardia dollaria, riippuen kaupan rakenteesta, ihmiset sanoivat alle 10 miljardin dollarin tai enemmän, joita jotkut nousevammat analyytikot ennustavat. Tammikuussa 2022 Bank of America analyytikot ehdottivat, että "franchising voisi olla arvoltaan 12.5 - 15.5 miljardia dollaria".

Samat ihmiset varoittivat, että vaikka neuvottelut olivatkin edenneet, ne olivat käynnissä, eikä ollut takeita siitä, että sopimukseen päästäisiin. Toinen meksikolaisen pankin Banca Mifelin tarjous pääomarahasto Apollon tuella pääsi myös neuvottelujen myöhempään vaiheeseen, mutta Citi päätti jatkaa Larrean kanssa, he lisäsivät.

Kaksi suoraa tietoa omaavista sanoi Meksikon ryhmä ja Citi keskustelivat yhdysvaltalaisen pankin pitämisestä osuudestaan ​​Banamexissa, kunnes se voisi myöhemmin myydä sen edelleen listautumisannissa. Bloomberg kertoi ensimmäisenä mahdollisuudesta.

"Käymme aktiivista vuoropuhelua ja jatkamme kaksoisprosessia, joka sisältää sekä kuluttajaliiketoiminnan myynnin että mahdollisuuden listautumiseen. Olemme tyytyväisiä edistykseemme ja olemme edelleen sitoutuneita jatkamaan polkua, joka maksimoi arvon osakkeenomistajillemme, Citi sanoi.

Grupo México ja Apollo kieltäytyivät kommentoimasta.

Citi osti Banamexin vuonna 2001, jolloin se oli Meksikon toiseksi suurin pankki, jolla on pitkä arvostettu historia. Kahden vuosikymmenen aikana Banamex on kuitenkin pudonnut neljännelle sijalle sisäpiiriläisten syyttäen huonoa päätöksentekoa toimintojen ympärillä ja tiukempia Yhdysvaltain sääntelyvaatimuksia.

Banamex oli saatetaan myyntiin tammikuussa 2022, sen jälkeen, kun Citi sanoi alun perin, että se saattaisi pitää pankin.

Irtautuminen – mutta institutionaalisen pankkitoiminnan säilyttäminen – on osa toimitusjohtajan Jane Fraserin laajaa vetäytyä kansainvälisestä vähittäispankkitoiminnasta jonka seurauksena Citi poistuu Meksikosta ja 13 muulta Aasian ja Euroopan markkinoilta.

Huolimatta yksityisistä keskusteluista kilpailijoiden Santanderin ja Banorten kanssa, Citi päätti jatkaa julkista myyntiä, kaksi henkilöä sanoi. Molemmat pankit kieltäytyivät kommentoimasta.

Presidentti Andrés Manuel López Obradorin väliintulo ja Meksikon yksikön sisäiset ongelmat saivat Espanjan Santanderin ja paikallisen lainanantajan Banorten arvioimaan uudelleen kaupan kustannukset, kahden suoraan neuvotteluihin osallistuneen henkilön mukaan. Molemmat pankit ovat nyt poissa prosessista.

Kaupan tietävät ihmiset sanoivat, että ostajat havaitsivat myös, että Banamexilla oli suhteellisen korkeat työvoima- ja eläkekustannukset, vanhentuneet IT-järjestelmät ja keskeneräisiä oikeudenkäyntejä, joihin liittyy ongelmallisia lainoja. "Me ajoimme liiketoiminnan maahan", sanoi yksi vanhempi Citi-pankkiiri. "Se oli paljon parempi, kun ostimme sen."

Päiviä ilmoituksen jälkeen, että Citi tutkii myyntiä, López Obrador teki selväksi, että hän piti parempana meksikolaista ostajaa lähes 140-vuotiaalle pankille.

Presidentti on ottanut ulkomaisten yritysten hyökkäämisestä osaksi poliittista strategiaansa ja syyttäen niitä Meksikon ja sen kansan hyväksikäytöstä.

Heinäkuussa hän sanoi, että ostajat eivät voi irtisanoa työntekijöitä, mikä heikensi ostologiikkaa pankeille, jotka luottavat kustannussäästöjen löytämiseen työpaikkojen leikkausten avulla, sanoivat ihmiset, joilla on tietoa asiasta.

"Ymmärrän, että Banamexin ostamisesta on edelleen kaksi tai kolme kiinnostunutta. . . ehdot on hyväksytty", López Obrador sanoi marraskuussa yhdessä aamupäivän tiedotustilaisuudessaan.

"Citigroupin hallituksen naispuolinen puheenjohtaja on älykäs nainen, joka kunnioittaa suuresti Meksikoa", hän sanoi toisessa.

Citin viimeisimmässä tulospuhelussa tammikuussa yksi analyytikko sanoi, että sijoittajat olivat odottaneet ilmoitusta Banamexin myynnistä jo nyt.

Wells Fargon analyytikko Mike Mayo sanoi, että mahdollinen 6–8 miljardin dollarin myyntihinta ei saa sijoittajia innostumaan, mutta että sääntelyviranomaisten nopea hyväksyminen kaupalle oli arvokasta.

"Citi olisi todennäköisesti saanut kaksinkertaisen summan, jos se olisi myynyt yrityksen aikaisemmin", hän sanoi. "Strategisesti, hallinnollisesti, toiminnallisesti ja kulttuurisesti Banamex on epäonnistunut Citigroupille."