Citi lisää M&T Bancorpin suosikkilistalle kuuden aluepankin joukossa

"Uskomme, että tulovoimassa on askel eteenpäin, kun MTB kaupallistaa omaisuusherkkyytensä ja kustannussäästöjä kaupasta", Horowitz sanoi. "Lisäksi MTB:llä on vahva luottoprofiili."

Citi toisti M&T Bankin ostoluokituksen ja nosti hintatavoitteensa 220 dollarista osakkeelta 215 dollariin.

Horowitz aloitti myös "parikaupan" aseman ylipainottaakseen Citizens Financial Group Inc:n.
CFG,
+ 0.12%
ja alipainoinen KeyCorp
AVAIN,
+ 1.23%.

"KEY kokee meille rajoituksia korkokatenäkymien suhteen, koska sen suojausstrategia rajoittaa korkeampien korkojen vaikutusta", hän sanoi. "CFG:llä on enemmän kuivajauhetta käytettäväksi, kun astumme vaellussykliin."

Katso: Jerome Powell jättää oven auki yli 25 peruspisteen koronnostoille

Yksi varoitus Horowitzin näkemykseen Citizens Financialista on se, kuinka hän näkee kustannussäästöt ja muut edut sen odottavasta Investors Bancorpin hankinnasta.
ISBC,
+ 0.13%.
Pankin odotetaan antavan lisäselvyyttä kaupasta, kun se raportoi ensimmäisen vuosineljänneksen tuloksen 19. huhtikuuta.

"Yksi tämän parikaupan tärkeimmistä riskeistä on odotuksemme ISBC-sopimuksen integroinnista ja [Citizens Financialin] kyvystä saavuttaa kustannussäästöjä", hän sanoi.

Citi toisti Citizens Financial Groupin ostoluokituksen ja laski hintatavoitteensa 57 dollarista osakkeelta 65 dollariin. Pankki myös toisti neutraalin luokituksen KeyCorpille ja leikkasi osakkeen hintatavoitetta 3 dollarilla 26 dollariin osakkeelta.

Citi säilytti Comerica Inc:n ostoluokitukset.
CMA,
+ 3.19%
ja Regions Financial Corp.
RF,
+ 2.36%
ja toisti Fifth Third Bancorpin neutraalin luokituksen.
FITB,
+ 1.98%.
Citi piti Comerican 115 dollarin hintatavoitteensa ja Regions Financialin 27 dollarin hintatavoitteensa ja leikkasi 2 dollaria Fifth Thirden hintatavoitteestaan ​​50 dollariin osakkeelta.

Horowitz alensi useimpien kuuden pankin hintatavoitteita vastauksena odotettavissa oleviin pääomakustannusten nousuun, kun Fed nostaa korkoja yrittääkseen hillitä inflaatiota.

"Olemme edelleen rakentavia pankkeja kohtaan, koska niiden vipuvaikutus on korkeampi [korko]", hän sanoi. "Olimme lyhyen aikaa pankeille söpöllä paikalla, kun korot nousivat ja BKT:n kasvunäkymät olivat positiiviset."

Pankin hintatavoitteet ovat nyt konservatiivisempia, jotta voidaan puuttua "ei-nollariskiin politiikan virheistä, jotka johtavat alhaisempiin tavoitehintoihin korkeammilla pääomakustannuksilla", Horowitz sanoi.

Vaikka Citi on arvioinut näitä osakkeita ennen viimeisimpiä kommentteja, Horowitz kattoi aiemmin kuusi pankkia yhdessä Citi-analyytikko Jill Shean kanssa.

Shea on sittemmin siirtänyt kattavuuden muihin Citin osakkeisiin. Horowitz aloitti kuuden pankin osakkeen yksinomaisen kattavuuden torstaina.

Lue myös: Citigroupin Meksikon myynti yllättää Wall Streetin