"Yksikään yrityksistämme ei ole immuuni maailmanlaajuisen BKT:n hidastumiselle, ja jos mitään, odotamme ryhmän jatkuvan paineen alaisena, kunnes Street-arviot ovat riittävän riskittömiä", Hari sanoi tutkimusmuistiossa. Muut analyytikot ovat olleet leikkaamalla ennusteitaan, mutta Hari uskoo, että matkaa on vielä paljon. Hän totesi, että hänen tarkistetut vuoden 2023 arvionsa ovat keskimäärin 22 % pienempiä kuin konsensusvaatimus siruvarastojen osalta ja 27 % pienempiä laitevalmistajien osalta.
Maaliskuussa Hari teki myös laaja arvioleikkauskierros, mutta hän on nyt vakuuttunut siitä, ettei hän mennyt tarpeeksi pitkälle. Goldmanin ekonomistit ovat sittemmin alentaneet ennusteitaan bruttokansantuotteen kasvusta, koska "jatkuva inflaatio on saanut keskuspankit nostamaan korkoja nopeammin kuin aiemmin odotettiin", hän sanoi.
Nyt on ilmeistä, että kuluttajille suunnattujen teknologiayritysten, jotka olivat hyötyneet kotityötrendistä, tulot laskevat nyt "jyrkästi" peräkkäin, analyytikko kirjoitti. Hari sanoi, että vaikka siruyritykset, jotka ovat enemmän sidoksissa muihin kuin kuluttajamarkkinoihin, kuten pilvipalveluihin, datakeskuksiin ja teollisuuteen, todennäköisesti "opastavat vahvempiin näkymiin", on vain ajan kysymys, milloin myös nämä alueet osoittavat merkkejä kysynnän heikkenemisestä. .
Harin leikkaukset siruyhtiöiden ennusteisiinsa olivat kauaskantoisia. Nähdessään heikentyneen kysynnän PC- ja datakeskusmarkkinoilla hän leikkasi ennusteitaan
Intel
(INTC), Advanced Micro Devices (AMD) ja
Nvidia
(NVDA). Hän vähensi jyrkästi näkemyksiään myös teollisuuden ja autoteollisuuden sirupelaajien, kuten
Texas Instruments
(TXN), NXP Semiconductor (NXPI) ja ON Semiconductor (ON).
Hän laski numeronsa älypuhelimeen riippuvaisten sirujen valmistajista
Qorvo
(QRVO) ja
Skyworks
(SWKS), jakelijoille
Avnet
(AVT) ja Arrow (ARW), levyasemavarastot
Seagate
(STX) ja
Western Digital
(WDC) ja laitetoimittajat, kuten
Sovelletut materiaalit
(AMAT), Lam (LRCX) ja
KLA
(KLAC).
Leikkaukset olivat niin syviä kuin leveitä. Vuodelle 2023 hän alensi osakekohtaisen tuoton ennusteitaan 46 % Intelin, 21 % Texas Instrumentsin, 42 % ON Semin ja 43 % Seagaten ja Western Digitalin osalta.
Analyytikko ehdotti, että sirusijoittajat keskittyvät yrityksiin, jotka ovat ylialttiita defensiivisille markkinoille tai arvostuksiin, jotka tarjoavat suotuisan tasapainon riskien ja mahdollisten hyötyjen välillä. Hänen ostoluokiteltuja nimiä ovat Analog Devices (ADI), AMD, Credo Technology Group (CRDO),
Entergris
(ENTG),
Marvell
(MRVL) ja Impinj (PI). Hän säilytti Sell-luokitukset Intelissä, Texas Instrumentsissa, Avnetissä ja
Cohu
(COHU).
Kirjoita Eric J.Savitzille osoitteessa [sähköposti suojattu]