Kiina ja Yhdysvallat ovat ristiriidassa globalisaation horjuessa ja strategisen autonomian noustessa

Vuosi 2022 oli dramaattinen vuosi markkinoilla, talouksissa ja geopolitiikassa. Vuosi 2023 saattaa tuoda enemmän samanlaista ja vieläkin suurempaa muutosta. David Skilling ja minä olemme kirjoittaneet, että seuraavaa vuotta voisi luonnehtia Clausewitzin sanalla, että politiikkaa voidaan 'sotaa muilla keinoinSiinä mielessä, että suurten alueiden välinen strateginen kilpailu tulee olemaan kansainvälisen poliittisen taloustieteen hallitseva teema. Tässä muistiossa keskitymme tämän keskeiseen osaan – globalisaatioon ja siirtymiseen kohti strategista autonomiaa.

Globalisaatiota on pahoinpidelty ja haastettu useiden viime vuosien aikana, mutta globalisaation kuolema on liioiteltua. Voimakkaan globalisaation aika on päättymässä, mutta maailmankauppavirrat ovat olleet joustavia – siirtyneet sivusuunnassa suhteessa BKT:hen maailmanlaajuisen finanssikriisin jälkeen. Maailmanlaajuisten virtojen näkymät vuonna 2023 ovat heikommat maailmantalouden hidastumisessa, mutta tämä ei ole deglobalisaatiota.

Globalisaatio on kuitenkin muuttunut, ja sitä kiihdytti vuonna 2022 Venäjän Ukrainan hyökkäyksen seuraukset. Maailmantalous on pirstoutumassa, ja poliittisempi ja alueellisempi globalisaatiomalli on nousemassa.

Toimitusketjut

Osa tästä johtuu taloudellisista tekijöistä, koska toimitusketjuja puristetaan vastauksena kasvaviin toimitusketjuriskeihin ja alentuneisiin työvoimakustannusten arbitraasimahdollisuuksiin. Yritykset ovat vähitellen reshoring- ja near-shoring-toimintaa, ja tämä kiihtyy vuonna 2023, vaikka pandemian jälkeiset globaalit toimitusketjun paineet helpottavat.

Mutta häiritsevämpi elementti on politiikka. Sisäpolitiikassa haetaan yhä enemmän strategista autonomiaa ja riippumattomuutta keskeisillä aloilla. Etenkään suuret taloudet eivät ole enää valmiita WTO:n ja muiden kansainvälisten sääntöjen rajoituksiin. monenväliset instituutiot jatkavat rappeutumista.

Teollisuuspolitiikka on siirtynyt protektionismiin. Inflaation vähentämislaki ja CHIPSHIPS
ja Science Act Yhdysvalloissa ovat kaksi esimerkkiä, joissa on laajat paikalliset sisältösäännökset. EU ja useat kansalliset hallitukset vastaavat todennäköisesti omilla teollisuuden tukipaketeilla vuoteen 2023 saakka. Ja Kiina vahvistaa edelleen kansallisten mestarien kehitystään.

Puolijohteet

Vastaavasti kasvava geopoliittinen kilpailu Yhdysvaltojen ja lännen ja Kiinan välillä muokkaa voimakkaasti globaaleja virtoja. Yhdysvallat on asettanut rajoituksia ja pakotteita Kiinalle, erityisesti puolijohteisiin, ja pyrkii irrottamaan osia taloudestaan ​​(vaikka Yhdysvaltojen ja Kiinan kahdenväliset kauppavirrat ovat edelleen lähellä ennätystasoa). Samoin Eurooppa ja muut maat jatkavat Kiinan taloudellisten riskien vähentämistä, joskin asteittain. Myös Kiinan politiikka etenee samaan suuntaan – lännen johtamien Venäjää koskevien talouspakotteiden havainnointia vahvistaa.

Äskettäiset G20-kokoukset asettivat joitain suojakaiteita Yhdysvaltojen ja Kiinan väliselle suhteelle, mikä poisti osan pyrstöriskeistä, mutta strategisen kilpailun logiikka säilyy ennallaan. Ystävyydestä tulee yhä selvempää todellisuutta vuonna 2023 ja sen jälkeen, kun kauppa- ja investointivirtoja muokkaavat geopoliittinen linjaus. Yritysten, sijoittajien ja hallitusten on tehtävä tiukempia valintoja erityisesti Kiinan suhteen – hallituksen vaatimusten ja sidosryhmien painostuksen vuoksi.

Tämä on kuitenkin paljon monimutkaisempaa kuin binäärinen jako – olemme siirtymässä juoksevaan, moninapaiseen järjestelyyn. Lännessä on taloudellisia kahtiajakoja maina, jotka haluavat säilyttää strategisen tilan eivätkä valita Yhdysvaltojen ja Kiinan välillä. EU:n ja Yhdysvaltojen suhteet ovat sekä yhteistyöhaluisia että kilpailukykyisiä. Lähi-idän, Afrikan ja Aasian keskivallat pyrkivät pitämään vaihtoehdot avoimina. Saudi-Arabia on tästä esimerkki, sillä se vahvistaa suhteita Kiinaan.

Globalisaation kitkat lisääntyvät ja maailma pirstoutuu. Maita ja yrityksiä painostetaan tekemään valintoja geopoliittisen linjauksen suhteen, ja niiden on hallittava geopoliittisia riskejä aktiivisemmin. Vuosi 2023 on vuosi, jolloin siirrymme paljon selvempään strategiseen geopoliittiseen kilpailuun ja globalisaation jännitteisiin.

Vaikutukset yrityksiin

Vähennä maailmanlaajuisia toimitusketjun riskejä kehittämällä paikallista läsnäoloa: enemmän paikallista tuotantoa, enemmän ulkomaisia ​​investointeja kauppavirtojen sijaan.

Yritysten tulisi integroida ystävien tukeminen markkinastrategiaan geopoliittisten riskien vähentämiseksi. Mutta valmistaudu jännitteisiin lännessä: jännitteet EU:n ja Yhdysvaltojen välillä ovat todennäköisiä.

Herkkien alojen (kuten teknologian) yritysten on varauduttava maailmanlaajuisten toimitusketjujen lähiajan häiriöihin ja markkinoiden pirstoutumiseen, kun strategisen autonomian pyrkimys kiihtyy.