Chicago RIA Cresset perustaa 27 miljardin dollarin moniperhetoimiston sulautumalla Minnesotan Meristem Family Wealthin kanssa

Chicagossa sijaitseva usean perheen toimisto- ja yksityinen sijoitusyhtiö Cresset Asset Management on sopinut sulautumisesta minnesotalaiseen Meristem Family Wealthiin, molempien yritysten johtajat kertoivat. Forbes. Meristem hallinnoi 5.4 miljardin dollarin omaisuutta vuoden 2021 lopussa, ja Cressetillä on hoidossa yli 27 miljardia dollaria varoja yhdistämisen valmistuttua. Kaupan ehtoja ei julkistettu.

Pääomasijoitusveteraanit Avy Stein ja Eric Becker perustivat vuonna 2017 hoitamaan perheensä rahoja. Cresset on kasvanut palvelemaan yli 1,100 XNUMX varakasta asiakasta. Yritys hallinnoi julkisia ja yksityisiä sijoituksia, tekee kiinteistö- ja verosuunnittelua perheille ja järjestää asiakkailleen verkostoitumistapahtumia vierailevien puhujien, kuten miljardööri Ray Dalion ja näyttelijä Matthew McConaugheyn, kanssa.

Meristemin hankinnan jälkeen Cresset omistaa myös Meristem Trust Companyn, Etelä-Dakotan tytäryhtiön, joka perustettiin vuonna 2015. Cressetin erittäin varakkaille asiakkaille Meristem Trust voi olla erittäin arvokas lisä. Etelä-Dakotan löyhät verolainsäädäntö tekevät siitä vauraiden amerikkalaisten suosikkikohteen eri puolilta maata suojellakseen rahojaan salassa. Miljardööri Ed Bosarge sanoi ankaran avioerotaistelun aikana antamassaan lausunnossa, että hänellä oli 800 miljoonan dollarin arvioitu omaisuus Etelä-Dakotan säätiöissä. Forbes raportoitu 2020: ssä, ja osavaltiosta on tullut suosittu paikka sellaisille tekniikoille kuin "trust dekantointi" tai varojen siirtäminen peruuttamattomasta trustista uuteen trustiin, jolla on erilaiset ehdot ja edunsaajat. Tähän asti Cresset on ulkoistanut luottamuspalvelunsa.

”Olemme erittäin valikoivia yhdistelmissämme varmistaaksemme, että ne ovat lisäaineita. Meristemin kanssa he tekevät pari asiaa, joita me emme tee”, Stein kertoo Forbes. "On olemassa useita riippumattomia luottamusyhtiöitä, jotka ovat melko hyviä, mutta se ei ole aivan samaa tasoa ja samaa hoitoa, jota voit tarjota, kun se on oma luottamusyhtiösi."

Toimitusjohtaja Charlie Maxwell perusti Meristemin nimellä Advisors Financial Services vuonna 1999, ja se nimettiin uudelleen vuonna 2003. Suurin osa sen varoista vuoden 2021 lopussa tuli 388 varakkaasta perheestä, ja sillä on toimistot Floridassa ja Arizonassa sen lisäksi, että se on läsnä Minnesota ja Etelä-Dakota.

Stein ja Maxwell tapasivat noin puolitoista vuotta sitten ja aloittivat vakavia keskusteluja yhdistymisestä viime syksynä. Pariskunta päätti, että heidän yrityksensä sopivat hyvin – sekä Meristemin luottamusliiketoiminta että sen vakuutusten tarkastelumahdollisuudet olivat palveluita, joita Cresset ei tarjonnut talon sisällä, ja Cresset voi tarjota Meristemin asiakkaille laskunmaksu- ja verojen laatimispalveluita, jotka oli aiemmin ulkoistettu. Stein ja Maxwell sanovat, että tämän vuoden markkinoiden laskusuhdanne ei vaikuttanut kaupan ehtoihin.

Meristemin 42 työntekijää siirtyvät kaikki Cressetiin, ja sen asiakkaat voivat säilyttää nykyisen talousneuvojansa. Maxwell sanoo olevansa vaikuttunut Cressetin orgaanisesta kasvusta digitaalisen markkinoinnin kautta ja verkottumismahdollisuuksista, joihin hänen asiakkaillaan on nyt pääsy.

"Pystyimme vahvasti vakuuttamaan asiakkaillemme, että hyvin vähän muuttuisi suhteiden hallinnassa", Maxwell sanoo. "Pidin siitä, että olimme molemmat Keskilännen juurtuneita yrityksiä, pidin kokemuksesta, jonka Avy ja Eric toivat alan ulkopuolelta, ja kun jaoin arvoehdotuksemme, jonka mukaan haluamme rakentaa haluamamme yrityksen omille perheillemme, se on johdonmukaista tuo linjaus."

Cressetille kumppanuus on nopeasti kasvavan yrityksen toinen suuri yrityskauppasopimus sen jälkeen, kun se absorboi Atlantassa toimivan Berman Capital Advisorsin, joka hallinnoi 4.7 miljardia dollaria viime syyskuussa. Noin kaksi kolmasosaa sen omaisuuden kasvusta on ollut orgaanista arvostuksen ja uusien asiakkaiden tulon kautta suoraan yritykseen. Aiemmin tänä vuonna JPMorgan pääsi sopimukseen yritystä vastaan ​​nostetun kanteen hylkäämisestä, jonka toinen puheenjohtaja Doug Regan oli JPMorganin johtaja vuoteen 2017 saakka, sen jälkeen kun Cresset palkkasi pankista vähintään 10 neuvonantajaa. Meristemin tiimin myötä sillä tulee olemaan yli 300 työntekijää 15 toimipisteessä eri puolilla maata.

"Minulle tärkeintä on, että kun olemme lähestyneet kokoamme, pystymme olemaan paljon merkittävämpi toimija managerien kanssa", Stein sanoo. "Jos sijoitat rahaa jonkun kanssa, pystyt ajamaan paremmat ehdot tai saat paremman mahdollisuuden yhteissijoittaa ainutlaatuisiin asioihin, joita he saattavat ajaa, ja tämä pätee sekä julkisella että yksityisellä puolella.