Chevronin PDC-energian hankintasignaalit luottavat

22. toukokuuta 2023, Chevron
CLC
ilmoitti tehneensä lopullisen sopimuksen PDC Energy, Inc:n (NASDAQ: PDCE) kanssa. Chevron ostaa kaikki PDC:n ulkona olevat osakkeet koko osakekaupalla, jonka arvo on 6.3 miljardia dollaria eli 72 dollaria osakkeelta. Yrityskaupan odotetaan toteutuvan vuoden 2023 toisella puoliskolla.

PDC Energy on itsenäinen öljy- ja maakaasuyhtiö, joka toimii Kalliovuorilla ja Permin altaalla. Yhtiöllä on vahva tase ja vahva kassavirta.

Chevron on yksi maailman suurimmista integroiduista supersuurista energiayhtiöistä. Yhtiöllä on toimintaa yli 180 maassa ja se tuottaa öljyä ja maakaasua, jalostettuja tuotteita, kemikaaleja ja muita energiaan liittyviä tuotteita.

PDC Energyn hankinta on Chevronille strateginen liike. Kauppa antaa Chevronille pääsyn PDC Energyn omaisuuteen Kalliovuorilla ja Permian Basinissa, jotka ovat kaksi tuotteliainta öljyn ja maakaasun tuotantoaluetta Yhdysvalloissa.

Chevron odottaa kaupan vaikuttavan kaikkiin keskeisiin taloudellisiin toimenpiteisiin ensimmäisen vuoden aikana sulkemisen jälkeen ja lisäävän noin miljardi dollaria vuotuista vapaata kassavirtaa 1 dollaria Brent-tynnyriltä ja 70 dollaria Mcf Henry Hubia kohti.

Muista, että vuonna 2019 Chevron yritti ostaa Anadarkon historian kuudenneksi suurimmassa öljy- ja kaasukaupassa. Sopimus olisi antanut Anadarkolle 33 miljardia dollaria, ja se olisi vastannut Anadarkon 17 miljardin dollarin velkaa Chevronille 50 miljardin dollarin kokonaiskustannuksista.

Occidental osallistui sitten tarjouskilpailuun ja tarjoutui lopulta maksamaan 78 % käteisellä ja 22 % varastossa 57 miljardin dollarin arvoisesta kaupasta. Tämä hinta olisi tuhonnut kustannussynergiat, jotka Chevron oli kohdistanut alkuperäiseen tarjoukseensa, joten kirjoitin artikkelin, jossa kerroin, miksi Chevronin pitäisi jättää kauppaa. Lopulta he tekivät niin, ja he keräsivät Anadarkolta miljardin dollarin erotusmaksun.

Anadarko hyväksyi Occidentalin tarjouksen, ja sen jälkeen yhtiöiden osakekurssit ovat eronneet toisistaan. Markkinatietojen tarjoajalta FactSet poimittujen tietojen mukaan Chevronin kokonaistuotto (osingot mukaan lukien) on ollut 2019 % vuoden 74 alusta lähtien. Occidentalin tuotto tuona ajanjaksona on yhteensä 7 %. Tämä on osoitus Chevronin taloudellisesta kurinalaisuudesta.

Vielä pidemmälle katsottuna Chevron on ylivoimaisesti tämän vuosisadan parhaiten suoriutunut supermajor. FactSetin tietojen mukaan huippusuurten öljy- ja kaasuyhtiöiden kokonaistuotot tällä vuosisadalla ovat:

1. Chevron: +774 %
2. ExxonMobil
   XOM
   : + 446%
3. Kuori: +150%
4. BP: +75 %

Jokaisella näistä yrityksistä (Chevronia lukuun ottamatta) oli tällä vuosisadalla suuria taloudellisia virheitä. BP:n Deepwater Horizon -katastrofi vuonna 2010 on merkittävin (ja kallein) tapahtuma näistä kolmesta, mutta ExxonMobil ja Shell tekivät molemmat suuria päätöksiä, joita he katuivat jälkikäteen.

PDC:n hankinta näyttää toiselta Chevronin älykkäältä siirrolta. Tällä sopimuksella Chevron lisää todistettuja varantojaan 10 % hankintahinnalla alle 7 dollaria öljyekvivalenttibarrelilta (BOE). Yhtiö lisää myös 275,000 1 nettoeekkeriä Chevronin nykyisten toimintojen viereen DG Basinissa, mikä lisää yli 25,000 miljardin BOE:n todistettuja varantoja erittäin taloudellisilla alueilla. Chevron lisää myös XNUMX XNUMX nettoeekkeriä Permian altaaseen, joka integroidaan Chevronin nykyiseen pääomatehokkaaseen kehitystoimintaan.