Kaaviot viittaavat siihen, että öljyn nousu on rajallista lyhytaikaisista ralliista huolimatta, Jim Cramer sanoo

CNBC:n Jim Cramer sanoi tiistaina, että vaikka raakaöljyn hinta saattaa nousta jonkin verran, sen kesto ja mittakaava ovat rajoitettuja DeCarley Tradingin hyödykestrategi Carley Garnerin analyysin perusteella.

"Carley Garnerin tulkitsemat kaaviot viittaavat siihen, että öljyn hyvät uutiset voivat olla enimmäkseen leivottuja, mikä tarkoittaa, että nousu on rajallista. … Muista vain, että vaikka öljyrallit tapahtuvat yleensä silmänräpäyksessä, öljyn myynti on yhtä nopeaa.Pieni käteisvara”Isäntä sanoi.

Ennen kuin hän ryhtyi Garnerin tulkintaan, Cramer esitti kaksi perusasiaa, jotka sijoittajien tulisi olla tietoisia ymmärtääkseen analyysin.

• Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyfutuurisopimus on tärkeä vertailukohta öljyn kokonaishinnalle. Se on myös "maailman terveimpien, vähiten haihtuvien energiafutuurien joukossa", Cramer sanoi. 
• Öljyn hintaa on vaikea ennustaa sota-ajan tilanteessa. "Meillä on paljon poliittista ja taloudellista myllerrystä, jonka lopputuloksena on valtava epävakaus energiamarkkinoilla, yhdistettynä järkyttäviin epälikviditeetin hetkiin… kun kauppiaat reagoivat tiukoihin öljy- ja kaasutoimituksiin yrittäessään suojautua inflaatiolta", hän sanoi.

Cramer aloitti selityksensä Garnerin analyysistä tarkastelemalla viikkokaaviota Länsi-Teksasin välituotteet. 

WTI-raakaöljy tynnyriltä laski 1.80 dollaria eli 1.58 % tiistaina 112.40 dollariin.

Garner sanoo, että härkä- ja karhumarkkinoiden mittaaminen 20 prosentin heilahteluilla osoittaa, että kaaviossa on ollut jo vuoden hintaliikkeitä Cramerin mukaan. ”Maaliskuun alussa näimme 20 % heilahteluja käytännössä joka päivä. Sen jälkeen volatiliteetti on vähentynyt, mutta se on edelleen villi historiaan verrattuna, Cramer sanoi.

Hän sanoi myös, että WTI-raakaöljyn hinta rikkoi trendilinjan vastuskaton, kun Venäjä tunkeutui Ukrainaan, vaikka sillä oli ennen "laajeneva kiilakuvio", Garnerin mukaan.

”Jos West Texasin raakaöljyn hinta putoaa alle 102 dollarin eli noin 10 dollarin nykyisestä kaupankäynnistä, voimme mahdollisesti palata kiilaan. Jos näin tapahtuu, Garner uskoo, että se voi johtaa massalikvidaatioon, joka vie öljyn takaisin 70 dollariin", hän sanoi ja lisäsi, että korkeat hinnat ja maailmanlaajuiset pyrkimykset hillitä inflaatiota hidastavat lopulta kysyntää.

Cramer tutki myös kaavion alareunassa olevaa liikemääräindikaattoria, suhteellista voimaa. ”Vaikka se tällä hetkellä osoittaa korkeammalle, se on myös lähellä yliostettua tasoa. Lyhyellä aikavälillä Garner uskoo, että raakaöljyllä voisi olla enemmän nousua, mutta lopulta hän näkee hintojen laskevan takaisin tasolle, jonka olisimme nähneet ennen kuin Venäjä hyökkäsi Ukrainaan. Emme vain tiedä, kuinka kauan se kestää", hän sanoi.

Seuraavaksi WTI-raakaöljyn kuukausikaavio osoittaa, että frackingin laajan käyttöönoton jälkeen öljyn yläraja on ollut 120 dollaria tynnyriltä – hinnat nousivat hetkellisesti Venäjän miehittyä Ukrainaan – mutta ei onnistunut sulkeutumaan tämän tason yläpuolelle kuukausittain. Garner ei usko, että öljy voi ylittää 120 dollarin kattoa toisella yrityksellään, Cramer sanoi.

Kuukausittainen suhteellinen voimaindeksi on jo yliostettu, hän lisäsi. "Tämä kertoo, että Garnerin öljyn hinnat ovat jo nousseet ja alttiina nopealle laskulle, jos kauppiaille annetaan syy muuttaa kurssia."

Seuraavaksi Cramer katsoi päivittäistä WTI-kaaviota, joka hänen mukaansa osoittaa, että öljyn hinnat ovat luopuneet kolmiomaisesta kuviosta.

"Se on nostanut raakaöljyn korkeammalle, ja vaikka Garner voi nähdä hieman enemmän nousua lähitulevaisuudessa, on myös kaksi vastuskattoa, yksi 115 dollarilla ja toinen 120 dollarilla. Lisäksi ajan myötä hän odottaa Wall Streetin painopisteen siirtyvän tarjontarajoituksista yhtälön kysyntäpuolelle", hän sanoi ja lisäsi, että hän on eri mieltä hänen arviostaan.

”Tällä hetkellä öljy näyttää vielä hyvältä. … Niin kauan kuin Venäjä on pariavaltio, öljyllä on vahva lattia sen alla”, hän sanoi.

Rekisteröidy nyt jotta CNBC Investing Club seuraa Jim Cramerin jokaista liikettä markkinoilla.

Vastuun kieltäminen