Vuoden 2022 viimeisen neljänneksen lähestyessä sijoittajat etsivät vastausta yhteen kysymykseen: oliko kesäkuun alhainen osakkeiden pohja vai onko niillä enemmän tilaa pudota? Se on vakava kysymys, eikä siihen välttämättä ole helppoa vastausta. Markkinoilla on edessään sarja vastatuulia, korkeasta inflaatiosta ja nousevista koroista, joihin olemme tulleet tutuksi, aina vahvistuvaan dollariin, joka asettaa paineita tulevan kolmannen vuosineljänneksen tulokseen.
Charles Schwabin 8 biljoonan dollarin arvopaperinvälitysyhtiö, johtava globaali sijoitusstrategi Jeffrey Kleintop panee merkille nämä tärkeimmät sijoittajien mielessä olevat tekijät, ennen kuin hän laskee tiukasti korkeatuottoisten osinkoosakkeiden nousevan kannan puolesta.
”Puhumme osakkeiden ominaisuuksista, jotka menestyvät eri sektoreilla ja ne ovat yleensä arvo- ja laatutekijöitä. Viime aikoina olen keskittynyt eniten korkeaan osingonmaksajiin… He ovat pärjänneet uskomattoman hyvin ja yleensä korkea osinko on merkki hyvästä kassavirrasta ja hyvästä taseesta, ja sijoittajat etsivät sitä”, Kleintop totesi.
Katsotaanpa siis kahta markkinoiden osinkomestaria, korkeatuottoisia osingonmaksajia, joista Streetin analyytikot pitävät eteenpäin. Mukaan TipRanksin tietokanta, molemmilla osakkeilla on Strong Buy -luokitukset analyytikkokonsensuksen mukaan – ja molemmat tarjoavat jopa 8 %:n osinkoja, jotka ovat riittävän korkeat tarjoamaan sijoittajille tietyn suojan inflaatiota vastaan.
Ares Capital Corporation (ARCC)
Ensimmäisenä on Ares Capital, pienten ja keskisuurten markkinoiden yrityssektorille keskittynyt yrityskehitysyhtiö (BDC). Ares tarjoaa pääomaa, luottoa ja rahoitusvälineitä ja palveluita yrityksille, joilla muutoin voisi olla vaikeuksia saada palveluita suurilta pankkiyrityksiltä. Aresin kohdeasiakaskunta ovat pienet yritykset, jotka ovat pitkään olleet suuren osan Yhdysvaltain taloudesta vetureina.
Makrotasolla Ares on menestynyt kokonaismarkkinoita paremmin tänä vuonna. Yrityksen osake on laskenut – mutta vain 3 % tähän päivään mennessä. Tämä on suotuisa verrattuna S&P 16:n 500 prosentin tappioon samalla ajanjaksolla.
Ares on saavuttanut tämän paremman tuloksen sijoitussalkkunsa laadulla. Yhtiön salkun käypä arvo kalenterin 2Q22 lopussa oli 21.2 miljardia dollaria, ja se koostui laina- ja osakesijoituksista 452 yritykseen. Salkku on monipuolinen eri omaisuusluokkien, toimialojen ja maantieteellisten sijaintien mukaan, mikä antaa sille vahvan puolustuksen nykypäivän epävarmassa markkinaympäristössä.
Yhtiö raportoi sijoitustoiminnan kokonaistuotoista toisella neljänneksellä 479 miljoonaa dollaria, mikä on 20 miljoonaa dollaria eli 4.3 prosenttia enemmän kuin vuodentakaisella neljänneksellä. Tämä johti 111 miljoonan dollarin GAAP-nettotuloon ja 46 sentin EPS:ään.
Kaksi jälkimmäistä tulosta olivat molemmat pienempiä kuin vuotta aiemmin, mutta ne olivat enemmän kuin riittäviä rahoittamaan yhtiön osinkoa, joka julistettiin heinäkuussa 43 senttiin kantaosakkeelta 30. syyskuuta maksettavalle voitolle. Osinko vuositasolla 1.72 dollariin ja antaa 8.7 prosentin tuoton. Kantaosakkeen osingon lisäksi yhtiö maksaa myös aiemmin valtuutetun 3 sentin erikoisosinkon. Aresilla on ollut luotettavien neljännesvuosittaisten osinkojen ylläpitäminen vuodesta 2004 lähtien.
Kattaa Ares Truistille, analyytikko Michael Ramirez kuvailee yrityksen viimeaikaista neljännesvuosittaista tulosta "markkinoiden suuren volatiliteetin vaikutukseksi", mikä johti "paremmat houkuttelevat ehdot uusille aloille yhdistettynä korkeampiin tuotoihin, mikä johti luottamusta säännöllisen osingon kasvattamiseen".
Tarkemmin katsoen Ramirez lisäsi: "Odotamme edelleen NII-parannuksen tarjoavan pehmusteen tuloksen ja säännöllisen ja lisäosinon välillä vuoden 2022 jälkipuoliskolla. Lisäksi odotamme salkun kokonaistuoton hyötyvän korkeammasta lyhyellä aikavälillä nykyisten Fed Fund -futuurien kanssa, jotka odottavat noin 200 bps:n koronnostoa vuoden 2022 toisella puoliskolla.
Analyytikon kommentit viittaavat edelleen parempiin tuloksiin – ja hän tukee niitä osakkeen Buy-luokituksella ja 22 dollarin hintatavoitteella, mikä osoittaa luottamusta yhden vuoden 12 prosentin nousuun. Tämänhetkisen osinkotuoton ja odotetun hinnannousun perusteella osakkeella on ~21 % potentiaalinen kokonaistuottoprofiili. (Katso Ramirezin ennätys, Klikkaa tästä)
Kaiken kaikkiaan Strong Buy -konsensusluokitus ARCC:stä on yksimielinen, joka perustuu kuuteen positiiviseen analyytikkoarvioon viime viikkoina. Osakkeiden hinta on 6 dollaria ja niiden nykyinen 19.59 dollarin hintatavoite merkitsee vaatimatonta 21 prosentin nousua tältä tasolta. (Katso ARCC:n osakeennuste TipRanksista)
Williams Companies (WMB)
Seuraava yritys, jota tarkastellaan, Williams Companies, on merkittävä toimija maakaasuputkessa. Williams hallitsee maakaasun, maakaasunesteiden ja öljyn keräämisen putkia verkossa, joka ulottuu Tyynenmeren luoteisosasta Kalliovuorten kautta Persianlahden rannikolle ja etelän poikki Keski-Atlantille. Williamsin ydinliiketoiminta on maakaasun jalostus ja kuljetus, ja toissijaisina toimintoina ovat raakaöljyn ja energian tuotanto. Yrityksen jalanjälki on valtava – se käsittelee lähes kolmanneksen kaikesta maakaasun käytöstä Yhdysvalloissa, sekä asuin- että kaupallisessa käytössä.
Yrityksen maakaasuliiketoiminta on tuonut vahvaa tulosta liikevaihdossa ja tuloksessa. Viimeisellä neljänneksellä, 2Q22, kokonaistulot olivat 2.49 miljardia dollaria, mikä on 9 % enemmän kuin vuotta aiemmin, kun vuoden takaisen neljänneksen ilmoitettiin 2.28 miljardia dollaria. 484 miljoonan dollarin oikaistu nettotulos johti 40 sentin oikaistuun laimennettuun EPS:ään. Tämä osakekohtainen tulos nousi 48 % vuotta aiemmasta ja ylitti selvästi ennusteen 37 sentin.
Maakaasun hinnannousu ja vakaa taloudellinen tulos ovat nostaneet yhtiön osakkeita – ja vaikka laajemmat markkinat ovat laskeneet vuodesta toiseen, WMB:n osakkeet ovat nousseet 26 %.
Yhtiö on myös jakanut säännöllistä osinkoa, ja viimeisimmässä, heinäkuussa, 26. syyskuuta suoritetusta osinkoilmoituksessa, johto asetti maksun suuruudeksi 42.5 senttiä. Tämä oli kolmas peräkkäinen neljännes tällä tasolla. Osingon vuositaso on 1.70 dollaria ja tuotto 5.3 %. Vielä parempi, Williamsilla on ollut luotettavia osingonmaksuja – koskaan neljännestäkään – aina vuoteen 1989 asti.
Tämä osake on herättänyt huomion Justin Jenkins, Raymond Jamesin viiden tähden analyytikko, joka kirjoittaa WMB:stä: "Williams Companiesin (WMB) houkutteleva yhdistelmä ydinliiketoiminnan vakautta ja toiminnallista vipuvaikutusta G&P:n, markkinoinnin, tuotannon ja projektien toteuttamisen kautta on edelleen aliarvostettu. WMB:n suuret C-Corp.-yhtiöt ja maakaasuun keskittyvät kysyntään perustuvat ominaisuudet (ja tarjonta-työntää myötätuulen useilla G&P-alueilla ja Deepwaterissa) asettavat sen mielestämme hyvin sekä lyhyellä että pitkällä aikavälillä. Mahdolliset takaisinostot ja yhteisyritysten optimointi tarjoavat lisäkatalysaattoreita ympäri vuoden, mikä vahvistaa odotettua premium-arvostusta."
Jenkins antaa WMB:n osakkeille Strong Buy -luokituksen, ja hänen 42 dollarin hintatavoitteensa merkitsee 31 prosentin nousua seuraavien 12 kuukauden aikana. (Jenkinsin ennätyksen katsomiseksi, Klikkaa tästä)
Jenkins ei ole mukana näkemässä Williamsia vahvana ostajana; Tämä on yksimielinen arvio, joka perustuu 10 viimeaikaiseen analyytikkoarvioon, jotka sisältävät 9 ostoa ja 1 myyntiä. Osakkeiden keskimääräinen hintatavoite on 38.90 dollaria, mikä viittaa noin 22 prosentin yhden vuoden voittoon nykyisestä 32 dollarin kaupankäyntihinnasta. (Katso WMB:n osakeennuste TipRanksista)
Löydä hyviä ideoita osinkoosakkeiden kaupankäyntiin houkuttelevilla arvoilla vierailemalla TipRanks-sivustolla Parhaat varastot ostaa, äskettäin lanseerattu työkalu, joka yhdistää kaikki TipRanksin pääomaosaamiset.
Vastuun kieltäminen: Tässä artikkelissa esitetyt mielipiteet ovat vain esillä olevien analyytikoiden mielipiteet. Sisältö on tarkoitettu käytettäväksi vain tiedotustarkoituksiin. On erittäin tärkeää tehdä oma analyysi ennen sijoittamista.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/charles-schwab-says-high-yield-231805130.html