Celsiuksen kerrotaan rakentuneen suurelle riskille

Ongelmallinen kryptovaluuttojen lainausyritys Celsius Network LLC, joka on pahamaineisesti noussut parrasvaloihin sen jälkeen, kun se on estänyt kaikkia 500,000 XNUMX käyttäjäänsä nostamasta rahojaan verilöylyn vuoksi. salausmarkkinoilla, nousi taas otsikoihin.

Vuoden 2021 sijoittajadokumentit paljastavat, että Celsius, jota markkinoitiin vähemmän riskialttiina kuin pankki ja jolla oli parempi tuotto, itse asiassa "kanti paljon enemmän riskejä kuin perinteinen pankki", Eliot Brown ja Caitlin Ostroff Wall Street Journal raportoitu kesäkuussa 29.

Erityisesti asiakirjat, jotka ovat tarkastaneet Päiväkirja ovat osoittaneet, että "lainanantaja myönsi lukuisia suuria lainoja pienillä vakuuksilla" ja että "Celsiuksella oli vain vähän tyynyä taantuman sattuessa ja että se teki sijoituksia, joita olisi vaikea purkaa nopeasti, jos asiakkaat joutuisivat nostamaan rahojaan."

Riskialtisempi kuin pankit

Asiakirjojen mukaan Celsiuksella oli 19 miljardia dollaria varoja ja noin miljardi dollaria omaa pääomaa kesällä 1, ennen kuin se hankki uusia varoja. Raportissa todettiin, että "kaikkien pohjoisamerikkalaisten pankkien omaisuuserien mediaanisuhde S&P 2021 Composite -indeksiin oli noin 1500:9 eli noin puolet Celsius-asteesta."

Tämä suhdeluku on yksi niistä indikaattoreista, joita käytetään riskien mittaamiseen pankkien osalta. Mitä tulee Celsiuksen kaltaisiin sääntelemättömiin yrityksiin, suhde 19-1 on erityisen korkea, kun otetaan huomioon, että osa sen varoista oli sijoituksia erittäin epävakaalle kryptosektorille”, selitti Eric Budish, Chicagon yliopiston kauppakorkeakoulun kryptovaluuttoja tutkiva ekonomisti. .

Kuten Budish korosti, tämä rakenne oli epävarma ja muistutti vuoden 2008 finanssikriisin ominaispiirrettä:

"Se on vain riskialtis rakenne. (…) Minusta tuntuu yhtä hajautetulta kuin sama tapa, jolla asuntolainasalkkuja hajautettiin vuonna 2006. (…) Kaikki oli asumista – tässä kaikki on kryptoa.

Sillä välin Celsiuksen perustaja ja toimitusjohtaja Alex Mashinsky keskitti markkinointikampanjansa vertaamaan yritystään perinteiset pankit ja osoitti kaikki tavat, joilla Celsius oli heille parempi. 

Yksi Mashinskyn väitteistä oli, että Celsiuksella oli "paljon pienempi riski, mutta olemme onnistuneet toimittamaan suuria yksinumeroisia ja pieniä kaksinumeroisia lukuja", koska hän kertoi YouTube-kanava CTO Larsson elokuussa 2021.

Kuitenkin sen jälkeen CEL-tunnus putosi yli 60 % toukokuun puolivälissä "äärimmäisten markkinaolosuhteiden" keskellä Celsius jäädytti asiakkaidensa nostot kesäkuun puolivälissä, ja sen nähtiin lisäävän Bitcoinia (BTC) vakuus a viimeinen yritys suojella kryptoomaisuuttaan selvitystilasta, finbold raportoitu kesäkuun puolivälissä.