Teknologiaosakkeiden laaja myynti on kestänyt Cathie Woodin tärkein Ark Invest -rahasto kouruun – ja näyttää siltä, että kestää kauan ennen kuin suosittu ETF kaivaa itsensä esiin.
Keskimääräinen omistus Ark Innovationissa (ARKK), Ark Investment Managementin samanniminen lippulaiva-pörssissä noteerattu rahasto, on tällä hetkellä yli 70 % pudonnut viiden vuoden huippuunsa. tuoretta tietoa markkinatutkimusyhtiö Bespoke Investment Groupilta. Rout ARKK:n salkussa laskee sijoitusvälineen 60 % helmikuun 2021 huippunsa alapuolelle.
ARKK:n osake laski keskiviikkona 4.7 % 56.89 dollariin klo 2 ET.
Ilman Teslaa (TSLA), Ark Innovationin suurin omistusosuus ja suhteellisesti parempi suorituskyky verrattuna muihin rahaston komponentteihin, kuva olisi vielä huonompi. Sähköajoneuvojen valmistaja on pudonnut vain 16.4 % 4. marraskuun huipultaan tiistain sulkemishetkellä. Se on merkittävä arvonsa menetys, mutta paljon pienempi kuin ARKK:n muiden osakkeiden tappiot. Digibiologian yritys Berkeley Lights (BLI), esimerkiksi se on laskenut yli 94 % viiden vuoden huipultaan.
Laajemmat laskut huomioon ottaen Tesla, jonka osuus kaikista omistuksista on noin 10.4 %, on pitänyt rahaston putoamasta vieläkin alemmas.
Lisäksi Ark Invest lyö edelleen vahvasti vetoa siitä, että Tesla auttaa sitä saavuttamaan sijoittajille antamansa ylevät lupaukset. Aiemmin tällä viikolla Ark Investment Management nosti sähköajoneuvojen valmistajan jo ennestään runsaan 3,000 4,600 dollarin hintatavoitteensa 2026 2,900 dollariin vuoteen 2026 mennessä vedoten tulevaan robotaksiliiketoimintaansa ja odotuksiin, että yhtiöstä tulee pääomatehokkaampi. Pelkästään Teslan karhukotelo on 5,800 XNUMX dollaria vuoteen XNUMX mennessä, mikä on noin kolme kertaa sen nykyinen osakekurssi, ja härkäkotelon mukaan Tesla on XNUMX XNUMX dollaria.
"Vaikka olemme viritetty vuoden 2026 odotuksiin, uskomme Tesla-mallimme olevan metodologisesti konservatiivinen", Arkin analyytikko Tasha Keeney sanoi. tuore tutkimushuomautus. "Oletamme, että Teslan osakkeilla käydään kauppaa kuin kypsä yritys pikemminkin kuin nopeasti kasvava yritys vuonna 2026."
Kaikista ARKK:n osakkeista lähes puolet on pudonnut vähintään 75 % viiden vuoden huipuistaan Bespoken tietojen mukaan, ja vain yksi on positiivinen vuodesta - Signify Health (SGFY). Bespoke Investment huomautti myös, että ETF:n keskimääräisen osakkeen on noustava 348 prosenttia palatakseen aikaisempiin huippuihin.
"Ajattelen asiakkaitamme", Wood sanoi äskettäin Yahoo Finance Liven haastattelussa. "He ovat tunteneet tämän taantuman täyden voiman, ja silti meitä virtasi viime vuonna ja tulemme sisään tänä vuonna, ja uskon, että se on ollut järkyttävää monille kollegoille, jotka ovat käyneet läpi aikoja, kuten olemme juuri kokeneet, ja he ovat kokeneet massiivisen ulosvirtauksen."
"Luulen, että muutama asia on toiminnassa", Wood lisäsi. "Numero yksi, pitkän aikavälin aikahorisonttimme on käytännössä ensimmäinen asia, jonka sanomme, kun puhumme mahdollisille sijoittajille."
Wood korosti toistuvasti, että Arkin sijoitusstrategian kriittinen piirre on se, että se keskittyy viiden vuoden aikahorisonttiin ja jopa kutsuu useimpien perinteisten omaisuudenhoitajien 12-18 kuukauden aikahorisonttia "lyhytnäköiseksi". Kun tarkastellaan tätä ajanjaksoa viime aikkojen tulosmittarina, ARKK on kasvanut vain 20 % viimeisen viiden vuoden aikana. Vertailun vuoksi S&P 500:n viiden vuoden tuotto on 91.75 %.
Ark nousi kuuluisuuteen, kun rahasto tuotti 150 % vuonna 2020, mutta rahasto on sittemmin pyyhkinyt pois pandemian jälkeiset voitot.
Sen vaikea kehitys sai myös Morningstarin alentamaan ARKK:n luokituksensa neutraalista negatiiviseksi viime kuussa vedoten ongelmiin, jotka liittyvät rahaston riskienhallintaan ja kykyyn navigoida tilassa, jota se pyrkii tutkimaan.
"Yritys suosii yrityksiä, jotka ovat usein kannattamattomia ja joiden osakekurssit korreloivat voimakkaasti", Morningstarin strategi Robby Greengold kirjoitti muistiossa. "Sen sijaan, että mitataan salkun kokonaisriskipositiota ja simuloidaan niiden vaikutuksia erilaisissa markkinaolosuhteissa, yritys käyttää menneisyyttään tulevaisuuden oppaana ja tarkastelee riskejä lähes yksinomaan yksittäisten yritysten alhaalta ylöspäin suuntautuvan tutkimuksensa kautta."
”Wood on ehdottanut, että riskienhallinta ei ole hänen, vaan ARK:n rahastoihin sijoittajien vastuulla. On vaikea ymmärtää, miksi sen pitäisi olla niin”, Greengold kirjoitti. ”ARK voisi tehdä enemmän estääkseen vakavan varallisuuden laskun, ja sen huolimattomuus aihetta kohtaan on vahingoittanut monia sijoittajia viime aikoina. Se voi satuttaa enemmän tulevaisuudessa."
-
Alexandra Semenova on Yahoo Financen toimittaja. Seuraa häntä Twitterissä @alexandraandnyc
Lue uusimmat talous- ja liikeuutiset Yahoo Financeilta
Seuraa Yahoo Financeia Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Fläppitauluja LinkedIn
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/cathie-woods-arkk-is-down-60-from-its-peak-185056213.html