Cathie Wood keskittyy huipulle neljännellä vuosineljänneksellä

Yhteenveto

• Puu vahvisti Zoomia ja Rokua vuosineljänneksen aikana.
• Hän vähensi asemaansa Teslassa, Zillowissa ja Unity Softwaressa.

Catherine Wood (Trades, Portfolio) julkisti yrityksensä vuoden 2021 neljännen vuosineljänneksen salkun viime viikolla.

Wood, joka on New Yorkissa toimivan ARK Investment Managmentin perustaja, sijoitusjohtaja ja toimitusjohtaja, on tehnyt itselleen mainetta sijoittamalla "häiritseviin innovaatioihin". Toteuttamalla iteratiivista prosessia, jossa yhdistyvät ylhäältä alas ja alhaalta ylöspäin suuntautuva tutkimus, ARK Investment pyrkii sijoittamaan yrityksiin, jotka voivat hyötyä monialaisista innovaatioista, kuten tekoälystä, robotiikasta, energian varastoinnista, DNA-sekvensoinnista ja lohkoketjuteknologiasta.

Guru aloitti 85 uudessa työpaikassa 31. joulukuuta päättyneen kolmen kuukauden aikana, myi loppuun 22 osakkeesta ja lisäsi tai leikkasi useita muita olemassa olevia sijoituksia. Hänen merkittävimpiin kauppoihinsa kuuluivat Zoom Video Communications Inc:n (ZM, Financial) ja Roku Inc:n (ROKU, Financial) panosten korotukset sekä Tesla Inc:n (TSLA, Financial), Zillow Group Inc:n (Z, Financial) ja alennukset. Unity Software Inc:n (U, Financial) osakkeet.

Zoom-videoviestintä

Sijoittaja korotti Zoom Video Communicationsin (ZM, Financial) omistusosuutta 56.06 % ostamalla 2.5 miljoonaa osaketta. Kaupan vaikutus osakesalkkuun oli 1.38 %. Osakkeen keskihinta oli 233.56 dollaria osakkeelta vuosineljänneksen aikana.

Wood omistaa nyt yhteensä 6.8 miljoonaa osaketta, mikä on 3.83 % osakesalkusta. Viidenneksi suurimmana omistuksena GuruFocus arvioi menettäneensä sijoituksesta 53.7 % tähän mennessä.

San Josessa, Kaliforniassa sijaitsevan ohjelmistoyrityksen, joka tarjoaa videoneuvottelu- ja online-chat-palveluita, markkina-arvo on 44.73 miljardia dollaria. sen osakkeiden vaihto oli maanantaina noin 150.79 dollaria, hinta-voittosuhde oli 39.91, hinta-kirja-suhde 8.74 ja hinta-myyntisuhde 11.68.

GF Value Line viittaa siihen, että osakkeet ovat tällä hetkellä merkittävästi aliarvostettuja historiallisten suhteiden, aikaisemman suorituskyvyn ja tulevien tulosennusteiden perusteella.

GuruFocus arvioi Zoomin taloudellisen vahvuuden 8/10. Mukavan korkoturvan lisäksi yritystä tukee vahva Altman Z-pistemäärä 16, mikä osoittaa, että se on hyvässä asemassa. Sijoitetun pääoman tuotto varjostaa myös pääoman painotetun keskihinnan, eli arvoa syntyy yrityksen kasvaessa.

Yrityksen kannattavuus ei menestynyt yhtä hyvin, sillä se sai arvosanaksi 3/10, vaikka sen marginaalit ja oman pääoman, varojen ja pääoman tuotto ylittivät suurimman osan kilpailijoista. Zoomilla on myös korkea Piotroskin F-pistemäärä 7/9, mikä tarkoittaa, että sen toiminta on terveellistä.

Zoomiin sijoittaneista guruista Baillie Gifford (Trades, Portfolio) omistaa suurimman osuuden 2.63 %:lla sen ulkona olevista osakkeista. Puu on toinen 2.31 prosentin osuudella. Chase Coleman (Kaupat, salkku), Jim Simons (Kaupat, salkku) 'Renaissance Technologies, Philippe Laffont (Kaupat, salkku) ja Andreas Halvorsen (Kaupat, salkku) on myös merkittäviä osuuksia osakkeessa.

Roku

Guru lisäsi omistusosuuttaan Rokussa (ROKU, Financial) 27.35 % ostamalla 1.3 miljoonaa osaketta. Kaupan vaikutus osakesalkkuun oli 0.89 %. Osakkeiden keskihinta oli 267.90 dollaria neljänneksen aikana.

Wood omistaa nyt yhteensä 6.03 miljoonaa osaketta, mikä on hänen kolmanneksi suurin omistusosuus osakesalkussa 4.16 %:n painolla. GuruFocusin tiedot osoittavat, että hän on menettänyt sijoituksesta arviolta 0.11 prosenttia.

Suoratoistopalveluistaan ​​tunnetun yrityksen pääkonttori sijaitsee San Josessa, Kaliforniassa, ja sen markkina-arvo on 21.64 miljardia dollaria; sen osakkeiden vaihto oli maanantaina noin 164.05 dollaria, hinta-voittosuhde 79.32, hinta-kirja-suhde 8.05 ja hinta-myyntisuhde 8.71.

GF-arvolinjan mukaan osake on mahdollinen arvoloukku. Tästä syystä sijoittajien tulee tehdä perusteellinen tutkimus ennen päätöksentekoa.

Rokun taloudellinen vahvuus sai arvosanan 7/10, mikä johtui mukavasta korkoturvasta sekä korkeasta Altmanin Z-pisteestä 11.48. Vaikka varat kasvavat nopeammin kuin tulot kasvavat, mikä viittaa tehottomuuteen, arvoa luodaan, koska ROIC ylittää WACC:n.

Yrityksen kannattavuus sai arvosanan 3/10 huolimatta kasvavasta käyttökatteesta ja vahvasta tuotosta, jotka ylittävät suurimman osan alan vertaisista. Rokulla on myös korkea Piotroski F-Score 7, mutta osakekohtainen liikevaihto on laskenut viime vuosina.

Wood on 4.49 %:n osuudellaan Rokun suurin guru-omistaja. Baillie Gifford (Kaupat, salkku), Steven Cohen (Kaupat, salkku), Simonsin yritys, Paul Tudor Jones (Kaupat, salkku), Joel Greenblatt (Kaupat, salkku) ja Lee Ainslie (Kaupat, Portfolio) omistaa myös osakkeen.

Tesla

Wood hillitsi Teslan (TSLA, Financial) osuutta 51.24 prosentilla myymällä 2.03 miljoonaa osaketta. Kaupan vaikutus osakesalkkuun oli -3.77 %. Neljänneksen aikana osakkeen keskimääräinen osakekohtainen hinta oli 1,012.35 XNUMX dollaria.

Guru omistaa nyt 1.9 miljoonaa osaketta, mikä tekee siitä suurimman omistuksensa 6.16 %:n painolla osakesalkussa. Hän on saanut arviolta 156.88% sijoituksesta tähän mennessä GuruFocuksen mukaan.

Tunnetulla sähköajoneuvojen valmistajalla, joka äskettäin muutti pääkonttorinsa Kaliforniasta Texasiin, on 923.32 miljardin dollarin markkina-arvo; sen osakkeiden vaihto oli maanantaina noin 917.21 dollaria, hinta-voittosuhde oli 297.53, hinta-kirja-suhde 34.12 ja hinta-myyntisuhde 22.2.

GF-arvolinjan perusteella osakkeet näyttävät olevan tällä hetkellä merkittävästi yliarvostettuja.

GuruFocus arvioi Teslan taloudellisen vahvuuden 6/10 riittävän korkoturvan ja vankan Altmanin Z-pisteen 18.2 perusteella, mikä osoittaa sen olevan hyvässä asemassa. ROIC on kuitenkin jäämässä WACC:n varjoon, mikä tarkoittaa, että yritys kamppailee arvon luomiseksi kasvaessaan.

Yrityksen kannattavuus sai arvosanan 3/10 huolimatta vahvasta marginaalista ja tuotosta, jotka ylittävät yli puolet kilpailijoista. Teslalla on myös korkea Piotroskin F-pistemäärä 7 ja ennustettavuusarvo yksi viidestä tähdestä. GuruFocuksen mukaan tämän luokan yritykset tuottavat keskimäärin 1.1 % vuodessa 10 vuoden aikana.

Baillie Gifford (Trades, Portfolio) omistaa Teslan suurimman osuuden 1.08 prosentin osuudellaan. Muita merkittäviä omistuksia omaavia guruja ovat mm Ron Baron (kaupat, portfolio), PRIMCEAP-hallinta, Spiros Segalas (Kaupat, salkku) ja Laffont.

Zillow-ryhmä

Guru pienensi Zillow Groupin (Z, Financial) asemaa -2.17 prosentin vaikutuksella osakesalkkuun 90.89 prosentilla ja myi 10.3 miljoonaa osaketta. Osakkeen keskihinta oli 71.41 dollaria osakkeelta neljänneksen aikana.

Omistaa yhteensä 1.03 miljoonaa osaketta ja osuus on 0.20 % Woodin osakesalkusta. GuruFocus arvioi, että hän on menettänyt sijoituksesta 33.40 prosenttia sen perustamisen jälkeen vuoden 2018 toisella neljänneksellä.

Seattlessa toimivan yrityksen, joka ylläpitää online-kiinteistömarkkinapaikkaa, markkina-arvo on 12.71 miljardia dollaria; sen osakkeiden vaihto oli maanantaina noin 50.05 dollaria ja termiinihinta-voittosuhde oli 37.33, hinta-kirja-suhde 2.19 ja hinta-myyntisuhde 2.49.

GF Value Line varoittaa, että osakkeet ovat mahdollinen arvoloukku, joten sijoittajien tulee tehdä perusteellinen tutkimus ennen päätöksentekoa.

GuruFocus arvioi Zillow'n taloudellisen vahvuuden 4/10. Yhtiö on laskenut liikkeeseen noin 4.6 miljardia dollaria uutta pitkäaikaista velkaa viimeisen kolmen vuoden aikana, joten korkoturva on heikko. Altmanin Z-pistemäärä 2.22 osoittaa, että yrityksellä on jonkin verran painetta, koska sen liiketulos on viime vuosina tappiollinen.

Yrityksen kannattavuus menestyi vielä huonommin, kun luokitus oli 3/10, ja sitä painoivat negatiiviset marginaalit ja tuotot, jotka ovat heikompia kuin puolet sen toimialasta. Zillowilla on myös alhainen Piotroskin F-pistemäärä 3, mikä osoittaa, että toiminta on huonossa kunnossa, ja yhden tähden ennustettavuus.

Zillowiin sijoittaneista guruista Baillie Gifford (Trades, Portfolio) omistaa suurimman osuuden 4.04 %:lla ulkona olevista osakkeista. Laffont, Frank Sands (Kaupat, Portfolio), Baron, Cohen, Ainslie ja Ensimmäiset Tyynenmeren neuvonantajat (Kaupat, Portfolio) omistaa myös osakkeen.

Unity-ohjelmisto

Vaikuttaen osakesalkkuun -1.26 %:lla Wood vähensi Unity Softwaren (U, Financial) omistusosuutta 34.85 % myyen 4.15 miljoonaa osaketta. Neljänneksen aikana osakkeiden keskihinta oli 153.56 dollaria.

Hän omistaa nyt 7.76 miljoonaa osaketta. Se on 3.35 prosentin painollaan hänen osakesalkkunsa seitsemänneksi suurin asema. GuruFocuksen tietojen mukaan Wood on noussut investoinnista tähän mennessä noin 7.19 %.

Yrityksellä, jonka pääkonttori on San Franciscossa ja joka ylläpitää alustaa interaktiivisen, reaaliaikaisen 3D-sisällön luomiseen, on 30.27 miljardin dollarin markkina-arvo. sen osakkeiden vaihto oli maanantaina noin 103.36 dollaria, kirjanpidollinen hintasuhde oli 15.04 ja hinta-myyntisuhde 28.46.

Syyskuussa 2020 tapahtuneen julkisen debyyttinsä jälkeen osake on noussut yli 50%.

Unity Softwaren taloudellinen vahvuus arvioitiin 7/10 vahvan Altmanin Z-pisteen 23.07 ja velkaan liittyvien suhteiden perusteella, jotka ovat parempia kuin puolet alan muista toimijoista.

Yritystä painavat negatiiviset marginaalit ja tuotot, jotka ovat heikompia kuin suurin osa sen kilpailijoista.

Woodilla on Unity Softwaren suurin omistusosuus 2.65 prosentin osuudellaan. PRIMECAPilla, Jonesilla ja Greenblattilla on myös positioita osakkeessa.

Lisäkaupat ja salkun koostumus

Muita vuosineljänneksen aikana tehtyjä merkittävimpiä kauppoja olivat Coinbase Global Inc.:n (COIN, Financial) ja Shopify Inc.:n (SHOP, Financial) alennukset sekä Robinhood Markets Inc.:n (HOOD, Financial), Teladoc Health Inc.:n (TDOC, Financial) ja Twilio Inc. (TWLO, Financial).

Woodin 33.07 miljardin dollarin osakesalkku, joka koostuu 363 osakkeesta, on sijoitettu eniten terveydenhuolto- ja teknologiasektoreille.

Vuoden 2020 räjähdysvuoden jälkeen ARK Innovation ETF, yrityksen lippulaivarahasto, tuotti -23.36 % vuonna 2021, mikä jäi huomattavasti S&P 500:n 28.7 %:n tuotosta.

Tilinpäätöksessä esitettävät

Minulla ei ole kantoja missään mainitussa varastossa, eikä suunnitelmia aloittaa kantoja seuraavien 72 tunnin aikana.

Tämän kirjoittajan näkemykset ovat vain heidän omia mielipiteitään, eikä GuruFocus.com tue tai takaa niitä.