Ei kauan sitten pidetty uraauurtavana sijoitusguruna, ja ilmapiiri on muuttunut täysin Cathie Woodin ympärillä viimeisen puolentoista vuoden aikana. Hänen ARK Invest -rahastonsa ARK Innovation ETF on täynnä kasvuhakuisia pandemian aikakauden voittajia, mutta kuten jokainen osakemarkkinoiden kehityskulkua seuraava tietää, taulukot ovat kääntäneet sen kaltaiset osakkeet. Ja tuloksena on, että ARKK ETF on nyt hukassa 65 % vuonna 2022.
Tarkoittaako tämä, että Wood on valmis luopumaan strategiastaan tukea innovatiivisia, mutta riskialttiita ja usein kannattamattomia nimiä etsiessään turvallisempia paikkoja? Ei, on lyhyt vastaus.
Wood ei ainoastaan huomauta, että ARKK:n osakkeet ovat kasvaneet nopeammin kuin Nasdaq 100:n osakkeet – liikevaihdon kasvu on noin 31 % edellisvuodesta vs. ~16 % neljän viimeisen neljänneksen aikana Q2:n lopussa – ja niin on "lisätty resursseja sijoittaa tulevaisuudessa".
"Kuitenkin", Wood sanoo, "markkinat maksavat vähän siitä, mitä uskomme olevan ylivoimainen kasvupotentiaali."
Ja taustalla nousevat korot, jotka ovat vähentäneet tulevien kassavirtojen nykyarvoa, "puhtaan leikin innovaatiostrategioiden" arvo on laskenut 50–90 % viimeisten 18 kuukauden aikana, mikä on käänne, jossa " osakemarkkinat näyttävät taipuneen GAAP EBITDA:lle ja siirtyneen kohti puolustavia hitaan kasvun strategioita.
Mutta Woodin mielestä se on väärä tapa sijoittaa ja että vuorovesi kääntyy jälleen.
"Uskomme, että GAAP EBITDA jää alle, kun mitataan varhaisen vaiheen, nopeasti kasvavien, innovatiivisten yritysten pitkän aikavälin kasvu- ja kannattavuusprofiilia", hän sanoi. ”Näkemyksemme mukaan niin sanottujen kannattamattomien teknologiayritysten pitkän aikavälin kannattavuus ja pääomakehitys jäävät kääpiöiksi niiden yritysten, jotka ovat palvelleet lyhyen aikavälin osakkeenomistajia osakkeiden takaisinostoilla ja osinkoilla tulevaisuuteen sijoittamisen kustannuksella. .”
Onko Wood oikeassa? Vain aika näyttää. Sillä välin olemme päättäneet tarkastella rahaston kahta suurinta omistusta nähdäksemme, miksi hän on niin varma, että ne ovat pitkäaikaisia voittajia. Olemme myös avanneet TipRanks-tietokanta selvittääkseen, ovatko Streetin asiantuntijat samaa mieltä. Tarkastellaan tuloksia.
Zoom-videoviestintä (ZM)
Ensimmäisellä sijalla ja 9.36 % ARKK ETF:stä, jonka arvo on yli 605 miljoonaa dollaria, on suurin pandemian aikakausi, Zoom Video Communications.
Sinun ei tarvitse olla osakemarkkinoiden innokas seuraaja tietääksesi Zoomin tarinan. Covid-19-pandemian alkaessa, globaalien rajoitusten myötä, siitä tuli nopeasti kaikkialla käytössä oleva työkalu, jota käyttävät miljoonat maailmanlaajuisesti – yrityksistä perheisiin ja koulutusorganisaatioihin. Tämän seurauksena osake nousi uskomattomiin korkeuksiin vuoden 2020 aikana, mutta kuten monille on tapahtunut, romahdus on ollut julma. Osakkeet ovat 90 % alle lokakuun 2020 huipputason ja ovat pudonneet 64 % tänä vuonna.
Siitä huolimatta yhtiön viimeisin raportti kolmannelta tilikaudelta (lokakuun neljännes) oli kunnollinen. Liikevaihto oli 1.1 miljardia dollaria, mikä merkitsee 4.8 prosentin kasvua vuodentakaiseen verrattuna ja vastasi Streetin odotuksia. Alarivillä adj. EPS 1.07 dollaria ylitti analyytikkojen ennusteen 0.83 dollaria.
Asiakkaiden määrä, jotka lahjoittivat yli 100,000 12 dollaria viimeisten 31 kuukauden liikevaihdossa – tärkeä mittari, joka kertoo tuotteen suosiosta suuryritysten keskuudessa – kasvoi 2022 % vuoden takaisesta vastaavasta ajanjaksosta. Näkymät kuitenkin jäivät odotuksista ja osakkeet ajautuivat etelään painoksen jälkeen, kuten on tapahtunut suurimman osan vuotta XNUMX.
Kuitenkin, kun MKM analyytikko Catharine Trebnick uskoo, että yrityksen on todistettava valtuutensa nykyisessä ilmapiirissä, hän pysyy toiveikkaana pitkän aikavälin potentiaalinsa suhteen.
”Vaikeassa lähiajan makroympäristössä johdon on osoitettava vahvaa panostusta uusiin ratkaisuihin ja markkinoille tuloon, jotta se voi kilpailla tehokkaasti ja vakauttaa Online-liiketoimintaa. Pidemmällä aikavälillä uskomme edelleen, että yrityksen asema suurella ja aliläpäistyllä markkinamahdollisuudella voi edistää kestävää kasvua normalisoidussa ympäristössä”, Trebnick sanoi.
Trebnickin luottamus välittyy Osta-luokitus ja 100 dollarin hintatavoite. Sellaisenaan analyytikko näkee osakkeiden nousevan 53 % korkeammalle ensi vuonna. (Voit katsoa Trebnickin ennätystä, Klikkaa tästä)
Useimmat Streetillä eivät kuitenkaan ole aivan yhtä varmoja kuin Trebnick tai Wood. Osakkeella on Hold-konsensusluokitus, joka perustuu 15 Holds (eli neutraaleihin) vs. 7 ostoon ja 2 myyntiin. Silti useimmat uskovat, että osakkeet ovat nyt aliarvostettuja; 86.75 dollarin keskimääräinen tavoite antaa tilaa 12 kuukauden 32.5 prosentin nousulle. (Katso Zoomin osakeennuste TipRanksissa)
Exact Sciences Corporation (EXAS)
ARKK:n toiseksi suurin omistusosuus on täysin erilainen innovaattori. Exact Sciences, joka vie 8.68 % ETF:n tilasta ja omistaa yli 561 miljoonaa dollaria, on molekyylidiagnostiikan asiantuntija, joka keskittyy varhaisen vaiheen syöpien havaitsemiseen. Yrityksellä on valikoima erilaisia testaustuotteita, joita johtaa sen lippulaiva Cologuard, joka yhtenä luotettavimmista non-invasiivisista CRC-seulontatesteistä (kolorektaalisyöpä) tarjoaa vahvan markkina-aseman.
Exact Sciences osoitti viimeisimmässä kolmannen vuosineljänneksen tilinpäätöksessä vahvan tuloksen. Liikevaihto kasvoi 3 % viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta 15 miljoonaan dollariin, mikä ylitti Wall Streetin ennusteen 523.1 miljoonalla dollarilla. Vaikka yhtiö teki 19.95 dollarin osakekohtaisen tappion, luku onnistui silti nousemaan analyytikoiden odottamaan -0.84 dollariin. Lisäksi yhtiö nosti koko vuoden liikevaihtonäkymänsä 1.07–2.025 miljardiin dollariin, mikä on 2.042 miljoonaa dollaria korkeampi puolivälissä kuin aikaisempi ennuste.
Markkinat pitivät tuloksista, ja ne nostivat osakkeita seuraavassa istunnossa, ja osake sai äskettäin uuden nousun. Viime viikolla syöpäseulontakilpailija Guardant julkisti veripohjaisen syöpäseulontatestin huipputiedot, mikä oli hieman pettymys. Kilpailijana tämä on hyvä uutinen Exact Sciencesille.
Härkien joukossa on Canaccordin analyytikko Kyle Mikson joka näkee edessään sarjan katalyyttejä osakekannan kasvattamiseksi. Hän kirjoittaa: "Uskomme, että vuosi 2023 on toinen tärkeä vuosi tietojen lukemiselle, jonka pitäisi muistuttaa sijoittajia (mahdollisesti 'herätyssoitto') Exactin lähi-, keskipitkän ja pitkän aikavälin kasvun ajureista... Epävarmuus vaikuttaa vertaisiin. korvaukset ja muut asiat, uskomme, että näiden katalysaattorien ja yrityksen suhteellisen vakauden pitäisi auttaa nostamaan EXAS-arvostustasoja korkeammalle vuonna 2023.
"Lisäksi", Mikson selitti edelleen, uskomme, että Guardant Healthin äskettäinen lukema yhtiön nestebiopsiatestin ECLIPSE-seulontatutkimuksesta nosti EXAS-osakkeiden ylityksen, jonka pitäisi antaa osakkeelle hyvä suorituskyky yhtiön vakaan perustekijän perusteella vuonna 2023."
Kaikki tämä sai Miksonin luokittelemaan EXAS-osakkeen ostoksi, kun taas hänen 70 dollarin hintatavoitteensa tekee tilaa 12 kuukauden ~37 %:n voitolle. (Katso Miksonin ennätys, Klikkaa tästä)
Suurin osa Miksonin työtovereista ajattelee samalla tavalla; 9 Buy-luokituksen vs. 3 Holds perusteella osake kerää Strong Buy -konsensusluokituksen. (Katso EXAS-osakeennuste TipRanksissa)
Löydä hyviä ideoita osakekaupasta houkuttelevilla arvoilla käymällä TipRanks ' Parhaat varastot ostaa, äskettäin lanseerattu työkalu, joka yhdistää kaikki TipRanksin pääomaosaamiset.
Vastuuvapauslauseke: Tässä artikkelissa esitetyt mielipiteet ovat yksinomaan esillä olevan analyytikon mielipiteet. Sisältö on tarkoitettu käytettäväksi vain tiedotustarkoituksiin. On erittäin tärkeää tehdä oma analyysi ennen sijoittamista.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/innovation-stocks-eventually-win-cathie-175249390.html