Käteinen on kaukana roskista.
Sijoittajat saavat korkeimman tuoton vuosiin pitämällä rahansa erittäin turvallisissa, käteisen kaltaisissa instrumenteissa. Yhden vuoden valtion velkasitoumusten korko nousi tällä viikolla 4.08 prosenttiin, mikä on korkein taso yli kahteen vuosikymmeneen.
Korot ovat kaikkialla nousseet, kun Fed nostaa liittovaltion rahastojen viitekorkoaan torjuakseen inflaatiota. Mutta lyhyen aikavälin tuotot ovat hyötyneet suhteettoman paljon, kun Yhdysvaltain keskuspankki ajoittaa nousunsa etuajassa ja siirtää ne "neutraalin" ulkopuolelle - tai paikan, jossa korot eivät ole stimuloivia eivätkä rajoittavia.
Se on luonut tilanteen, jossa lyhyet korot tuottavat enemmän kuin pidemmät korot. Esimerkiksi laajalti seurattu kahden vuoden velkakirja tuotti viimeksi noin 4 %, varsinkin enemmän kuin 10 vuoden velkakirja, jonka tuotto oli 3.58 %.
Tämä tarkoittaa, että lyhytaikaisiin joukkovelkakirjoihin sijoittajat saavat enemmän palkkaa ja ottavat vähemmän korkoriskiä. Jos korot jatkavat nousuaan, lyhyemmän maturiteetin joukkovelkakirjalainat laskevat vähemmän kuin niiden pidemmät lainat.
Tämä tekee näistä lyhytaikaisista joukkovelkakirjoista ja niitä pitävästä rahastosta hyvän tavan hyödyntää korkeampia korkoja ilman, että tarvitsee huolehtia siitä, jatkavatko korot nousuaan.
Yksittäiset joukkovelkakirjat ja ultralyhytaikaiset joukkovelkakirjalainat
Sijoittajilla on monia vaihtoehtoja, kun he haluavat sijoittaa lyhytaikaisiin joukkolainoihin. Ilmeinen tapa on sijoittaa joukkovelkakirjoihin suoraan. Useimmat suuret välitykset tarjoavat sijoittajille pääsyn joukkovelkakirjakauppaan, mutta koska joukkovelkakirjat comProsessi on kaikissa muodoissa ja koossa monimutkaisempi – ja tyypillisesti kalliimpi – kuin osakkeiden tai ETF:ien ostaminen.
Yksittäisten joukkovelkakirjojen etuna on, että voit pitää ne eräpäivään asti. Tämä eliminoi korkoriskin, koska sijoittajalle maksetaan koko sijoituksensa takaisin erääntyessä (olettaen, että liikkeeseenlaskija ei laiminlyö maksunsa). Tällä tavalla pidetyt rahastot ovat riskittömiä.
Sijoittajat, jotka eivät halua käsitellä yksittäisiä joukkovelkakirjoja, voivat käyttää ETF:iä ostaakseen joukkovelkakirjoja yksinkertaisella ja suoraviivaisella tavalla. The iShares Short Treasury Bond ETF (SHV) -tapahtuma on T-bill ETF, jolla on alle vuoden maturiteetilla treasuries.
Sen hinta ei liiku niin paljon. Esimerkiksi maaliskuussa 2020, kun korot olivat ennätyksellisen alhaisella tasolla, rahaston kauppa käy 111.05 dollarissa; tänään sen kauppa on 109.95 dollaria. Joten rahaston hinta laski 1 %, kun korot nousivat nollasta lähes 4 %:iin. ETF-maailmassa se on niin lähellä vakaata kuin mahdollista.
Lyhyen aikavälin joukkolainojen ETFs
Sijoittajille, jotka ovat valmiita käsittelemään hieman enemmän korkoriskiä, Vanguard Short-Term Treasury Index ETF (VGSH) on vaihtoehto. Se pitää hallussaan treasuureja, joiden maturiteetti on yhdestä kolmeen vuotta. Jos katsot samaa ajanjaksoa kuin yllä (maaliskuusta 2020 tähän päivään), näet, että tämän ETF:n hinnat ovat pudonneet 7 % korkeimmasta matalampaan.
Se on merkittävää, mutta tämä on nykyhistorian huonoin joukkovelkakirjojen vuosi. VGSH:n kaltainen rahasto ei yleensä liiku niin paljon, vaikka on silti tärkeää ymmärtää, millainen volatiliteetti tällaisessa rahastossa on mahdollista.
Tämä rahasto on vaihtoehto sijoittajille, jotka haluavat yhdestä kolmeen vuoden pituisten valtion velkasitoumusten (tai alle 12 kuukauden maturiteettien) duraatiota lisää, ehkä siksi, että he uskovat, että korot lopulta laskevat ja nostavat rahastojen hintoja. rahoittaa.
Pidemmän aikavälin joukkovelkakirjalainojen ETF:t voivat myös "lukita" sisäänlepokorot pidemmälle kuin lyhytaikaisille joukkovelkakirjoille ETF:ille. Korkojen lukitsemisen käsite ei kuitenkaan ole yhtä yksinkertaista joukkovelkakirjalainojen ETF:issä verrattuna yksittäisiin joukkovelkakirjoihin, koska joukkovelkakirjoja lisätään jatkuvasti ja vähennetään joukkovelkakirja-ETF:istä.
Näissä ETF:issä on kaikenlaisia makuja. SHV ja VGSH ovat turvallisimpia, kun taas muut rahastot saattavat pitää hallussaan riskialttiimpia joukkovelkakirjalainoja, kuten muneja, yrityksiä ja muita rahastoja saadakseen korkeamman tuoton.
Tutustu ETF.comin ultralyhyen aikavälin joukkolainojen ETF:ään kanava ja lyhytaikaisten joukkolainojen ETF:mme kanava lisää vaihtoehtoja.
Rahamarkkinarahastot
ETF:t eivät ole ainoa rahastorakenne, joka pitää lyhytaikaisia joukkovelkakirjoja. Rahamarkkinasijoitusrahasto on entistä suositumpi väline käteisen tuoton tuottamiseen.
Rahamarkkinarahastot ovat tiukasti säänneltyjä, ja niiden on noudatettava vuoden 2 sijoitusyhtiölain sääntöä 7a-1940. Niillä on rajoituksia sille, minkätyyppisiä arvopapereita ne voivat pitää ja kuinka paljon rahastoilla on käytettävissään likviditeettiä.
Nämä rajoitukset tekevät rahamarkkinoista erittäin turvallisia ja antavat niille mahdollisuuden tarjota sijoittajille jotain erittäin houkuttelevaa – vakaan hinnan. Muutamia poikkeuksia lukuun ottamatta rahamarkkinarahastot ylläpitävät vakaata 1 dollarin nettoarvoa. Sitä ei edes edellä mainittu SHV pysty tarjoamaan.
Sijoittajille, jotka eivät halua nähdä rahastojensa hintojen vaihtelua, tämä saattaa olla houkutteleva ominaisuus.
Lyhytaikaisten joukkovelkakirjalainojen ETF-rahastojen tapaan rahamarkkinarahastot ovat erilaisia, vaikka ne ovat rajoitetumpia niiden arvopaperityyppien suhteen. Ne, joilla on yksinomaan Treasury-rahastoja, ovat turvallisimpia, kuten Vanguard Treasury Money Market Fund (VUSXX).
Sähköposti Sumit Roy osoitteessa [sähköposti suojattu] tai seuraa häntä Twitterissä @sumitroy2
Suositellut tarinat
Permalink | © Tekijänoikeus 2022 ETF.com. Kaikki oikeudet pidätetään
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/cashing-interest-rates-top-4-174500904.html