Carry-kauppamahdollisuudet syntyvät Hiborin syöksyessä

- USD / HKD valuuttakurssi heikkeni hieman, kun Hongkongin dollarin sidonnaisuus joutui vakavaan paineeseen. Pari laski 7.8440:aan, mikä on alin piste sitten helmikuun 3. päivän Hongkongin viranomaisten tehostettua väliintuloaan. Se on hieman kiinnitysalueensa yläosan alapuolella. 

Hongkongin dollarin sitominen vaarassa

Hongkongin dollari on ollut laskutrendissä viime vuoden joulukuusta lähtien, vaikka kaupunki avautuu uudelleen ja yritystoiminta herää henkiin. USD/HKD on siirtynyt kiinnityksen alapuolelta korkeimpaan pisteeseen.

Etsitkö nopeita uutisia, vihjeitä ja markkina-analyysejä?

Tilaa Invezz-uutiskirje tänään.

Hongkongin dollarilla on edessään lukuisia haasteita. Esimerkiksi kuten tässä kirjoitin artikkeli, kirjoitin sen Bill Ackman, Kyle Bass ja muut arvostetut sijoittajat olivat lyöneet merkittäviä vetoja siitä, että kiinnitys ei kestä. Tuolloin varoitin, että he tekivät suosittua kauppaa, joka on maksanut sijoittajille aiemmin miljardeja. 

Lisäksi HKD kohtaa paineita Hongkongin alhaisten julkisten tarjousten (IPO) ja matkailun toipumisen vuoksi. Tilanteeseen ovat johtaneet lisääntyvät jännitteet Yhdysvaltojen ja Kiinan välillä sekä heikko lainakasvu. 

Siksi Hongkongin rahaviranomainen (HKMA) on lisännyt forex interventioita. Mukaan Bloomberg, HKMA osti 4.2 miljardia H$ paikallisia dollareita, mikä pienensi kokonaissaldon noin 91.86 miljardiin H$$. 

Mizuhon kaltaisten pankkien analyytikot uskovat, että tämä aggregaatti supistuu noin 54 miljardiin H$, kun Federal Reserve säilyttää haukkamaisen sävynsä. Interventioista huolimatta sijoittajat lainaavat HKD:tä ostaakseen tuottoisemman USD-dollarin, kun carry trade -kauppa voimistuu. Sinänsä HKD:n pankkien välinen korko on pudonnut ennätysten alimmalle tasolle. 

Hongkongin dollarin kiinnityksen vuoksi HKMA seuraa aina Fedin jalanjälkiä. Koska USA:n inflaatio on edelleen kohonnut ja työttömyysaste laskee, Fedin on mahdollista nostaa lisää tänä vuonna. 

Kestääkö USD/HKD-sidos? 

USD/HKD-parin tekninen analyysi on aina vaikeaa kiinnityksen takia. Siksi useimmat kauppiaat ja sijoittajat keskittyvät yleensä siihen, pysyykö Hongkongin dollarin sidos. 

Vaikka sijoittajat, kuten Bill Ackman, ovat lyöneet vetoa siitä, että tappi katkeaa, todellisuus on, että Hongkongilla on työkalut, joita se tarvitsee tukeakseen sitä. Sillä on miljardeja dollareita likvidejä varoja, joita se voi käyttää valuutan tukemiseen.

HKD-kiinnitys on auttanut edistämään Hongkongia merkittävänä rahoituskeskuksena. Siinä on kuitenkin myös haasteita, koska viranomaiset eivät voi reagoida suoraan maan taloudelliseen tilanteeseen. He eivät voi nostaa korkoja inflaation noustessa ja päinvastoin.