Sijoittajien, jotka ovat lyöneet vetoa sähköajoneuvoteollisuutta vastaan, tulee huomioida. Viisi 25 yhdysvaltalaisesta yrityksestä lyhyeksi myynyt tutkimusyritys S3-kumppanit on todettu olevan vaarassa puristua sähköautoliiketoiminnassa.
Ongelmana on, että oikosulku voi olla vaikea tapa ansaita rahaa. Osakkeilla on tapana nousta ajan myötä. Ja oikosulkuun liittyy omat riskinsä, mukaan lukien puristusriski.
Jos liian monella sijoittajalla on sama idea ja sama osakkeen lyhyt, kaikki kyseiseen osakkeeseen vaikuttavat hyvät uutiset voivat nostaa sen, kun karhut ryntyvät sulkemaan sijoituksiaan. Se on puristus.
Ota sähköauton käynnistys
Kanootti
(ticker: GOEV). Monet laskevat sijoittajat ovat myyneet osakkeensa lyhyeksi, mikä hyppäsi noin 65 % viime viikolla. Osake oli jopa nousussa yli 100% jonkin aikaa heinäkuun 12. päivänä, sen jälkeen kun Canoo ilmoitti kaupasta sähkötoimisten pakettiautojen myynnistä Walmart (WMT). Pari päivää myöhemmin Canoo ilmoitti Yhdysvaltain armeijan suostuneen kokeilla osa sen sähköautoista. Osakkeet nousivat 29 prosenttia ilmoituspäivänä.
Uutiset olivat hyviä, mutta kaupankäynti tuntui lyhyeltä puristelulta.
"Äskettäinen ralli kesäkuun 16. päivän alimmillaan...on tehnyt joistakin täpötäytteisistä shortseista enemmän puristettavia", kirjoitti S3:n toimitusjohtaja Ihor Dusaniwsky maanantaina julkaistussa raportissa. S&P on noussut noin 7 % kesäkuun 16. päivästä lähtien. "Kuluttajat harkinnanvaraiset (pääasiassa autot) ja HealthCare (Biotech) -sektoreilla on eniten osakkeita 25 eniten puristettavissa olevan osakkeen joukossa."
Muut hänen puristettavien osakkeiden luettelossa olevat autoyritykset ovat sähköautojen aloittelijat:
Lordstown-moottori
(RATSASTAA),
Faraday Future Intelligent Electric
(FFIE),
Fisker
(FSR) ja
Selkeä
(LCID).
Muut 20 osaketta ovat:
Gossamer Bio
(GOSS),
Verve Therapeutics
(VERV),
Lightwave Logic
(LWLG),
Beam Therapeutics
(BEAM),
Cowen
(LEHMO),
minä uskon
(VERU),
Beyond Meat
(BYND),
Kohtalohoito
(KOHTALO),
Allogeeninen hoito
(ALLO),
Springworks Therapeutics
(SWTX),
Mikrovisio
(MVIS),
Maraton Digital
(MARA),
AMC-viihde
(AMC),
Erasca
(ERAS),
Rakettiyhtiöt
(RKT),
Dickin urheiluvälineet
(DKS),
mikrostrategia
(MSTR),
Teladoc terveys
(TDOC),
Hollantilaiset Bros
(BROS) ja
GameStop
(GME).
Helpoin tapa nähdä, jos osaketta puristetaan, on tarkistaa lyhyen koron suhde. Tämä tarkoittaa olennaisesti lainattujen ja lyhyeksi myytyjen osakkeiden määrää verrattuna kaikkiin kaupankäynnin kohteena oleviin osakkeisiin.
Osakkeiden keskimääräinen lyhyt korkosuhde
S&P 500
on alle 2 %, mutta S&P on joukko suuria osakkeita. Osakkeiden keskimääräinen lyhyt korkosuhde
Russell 2000 -indeksi
pienten yhtiöiden osuus on noin 7 %. S25 Partnersin tunnistamien 3 osakkeen keskimääräinen lyhyt korkosuhde on noin 27 %, mikä on noin neljä kertaa niin paljon kuin keskimääräiset pieniyhtiöt.
Arvioidessaan squeeze-riskiä S3 tarkastelee muutakin kuin vain lyhyen koron suhdetta. Se ottaa huomioon myös muiden tekijöiden ohella osakkeiden lainauskustannukset ja päivittäiset kaupankäynnit.
Matematiikasta riippumatta laskevat sijoittajat saattavat haluta miettiä S3:n listaa. Se, mitä tapahtui Canoon osakkeille, korostaa vaaraa olla väärällä puolella.
Kirjoita Al Rootille osoitteessa [sähköposti suojattu]