Federal Reserve ei yritä lyödä osakemarkkinoita, koska se nostaa nopeasti korkoja hidastaakseen edelleen kuumana olevaa inflaatiota – mutta sijoittajien on oltava valmistautuneempiin kipuun ja epävakauteen, koska päättäjiä ei tule pelätä. syvenevän myynnin myötä, sijoittajat ja strategit sanoivat.
"En usko, että he yrittävät välttämättä ajaa inflaatiota alas tuhoamalla osakehintoja tai joukkovelkakirjojen hintoja, mutta sillä on sellainen vaikutus." sanoi Tim Courtney, Exencial Wealth Advisorsin sijoitusjohtaja haastattelussa.
Yhdysvaltain pörssit laskivat jyrkästi viime viikolla, kun toiveet inflaation selvästä jäähtymisestä murskasivat odotettua kuumempi elokuun inflaatioluku. Tiedot vahvistivat keskuspankkien futuurikauppiaiden odotuksia vähintään 75 peruspisteen koronnostosta, kun Fed päättää politiikkakokouksensa 21. syyskuuta, ja jotkut kauppiaat ja analyytikot odottavat 100 peruspisteen tai täyden prosenttiosuuden korotusta. kohta.
Dow Jonesin teollisuuden keskiarvo
DJIA,
S&P 4.1 laski viikoittain 500 prosenttia
SPX,
laski 4.8% ja Nasdaq Composite
COMP,
laski 5.5 prosenttia. S&P 500 -indeksi päättyi perjantaina alle 3,900 2022:n tason, jota pidettiin tärkeänä teknisen tuen alueena, ja jotkut kaavion tarkkailijat katselevat mahdollisuutta testata suurten yhtiöiden vertailuindeksin vuoden 3,666.77 alinta 16 XNUMX:ssä XNUMX. kesäkuuta.
Katso: Pörssikarhut pitävät yliotteen, kun S&P 500 putoaa alle 3,900 XNUMX:n
Voittovaroitus maailmanlaajuiselta merenkulkujättiläiseltä ja taloudelliselta kelloyhtiöltä FedEx Corp.
FDX,
lisäsi taantuman pelkoja, mikä vaikutti osakemarkkinoiden tappioihin perjantaina.
Lue: Miksi FedExin osakkeiden romahdus on niin paha koko osakemarkkinoille
Treasurys laski myös 2 vuoden valtion lainan tuoton
TMUBMUSD02Y,
noussut lähes 15 vuoden huipulle yli 3.85 %:n odotuksiin nähden, että Fed jatkaa korkojen nostamista tulevina kuukausina. Tuotot nousevat hintojen laskiessa.
Sijoittajat toimivat ympäristössä, jossa keskuspankin tarve hillitä sitkeää inflaatiota nähdään laajalti poisti käsitteen "Fed put" osakemarkkinoilla.
Fedin oston käsite on ollut olemassa ainakin lokakuun 1987 pörssiromahtamisesta lähtien, jolloin Alan Greenspanin johtama keskuspankki laski korkoja. Varsinainen myyntioptio on rahoitusjohdannainen, joka antaa haltijalle oikeuden mutta ei velvollisuutta myydä kohde-etuus tietyllä tasolla, joka tunnetaan nimellä lunastushinta, ja joka toimii vakuutuksena markkinoiden laskua vastaan.
Jotkut taloustieteilijät ja analyytikot ovat jopa ehdottaneet, että Fedin pitäisi suhtautua myönteisesti markkinoiden tappioihin tai jopa pyrkiä niihin, mikä voisi kiristää taloudellisia ehtoja, kun sijoittajat vähentävät menojaan.
Related: Vaikeuttavatko korkeammat osakekurssit Fedin torjuntaa inflaatiota vastaan? Lyhyt vastaus on "kyllä"
New Yorkin keskuspankin entinen presidentti William Dudley väitti aiemmin tänä vuonna, että keskuspankki ei saa hallintaa inflaatioon Se on lähellä 40 vuoden huippua, elleivät ne aiheuta sijoittajia kärsimään. "On vaikea tietää, kuinka paljon Federal Reserve tarvitsee tehdäkseen inflaation hallintaan", Dudley kirjoitti Bloombergin kolumnissaan huhtikuussa. "Mutta yksi asia on varma: ollakseen tehokas sen on aiheutettava osake- ja joukkolainasijoittajille enemmän tappioita kuin tähän mennessä."
Jotkut markkinatoimijat eivät ole vakuuttuneita. Aoifinn Devitt, Monetan sijoitusjohtaja, sanoi, että Fed näkee osakemarkkinoiden volatiliteetin todennäköisesti rahapolitiikan kiristämispyrkimysten sivutuotteena, ei tavoitteena.
"He ymmärtävät, että osakkeet voivat olla lisävahinkoa kiristyssyklissä", mutta se ei tarkoita, että osakkeiden "täytyy romahtaa", Devitt sanoi.
Fed on kuitenkin valmis sietämään markkinoiden laskun ja talouden hidastuvan ja jopa kääntyvän taantumaan keskittyessään inflaation hillitsemiseen, hän sanoi.
Federal Reserve piti syötettyjen rahastojen tavoitekoron välillä 0–0.25 prosenttia vuosina 2008–2015, koska se käsitteli finanssikriisiä ja sen jälkimainingeita. Fed myös laski ohjauskorkonsa jälleen lähelle nollaa maaliskuussa 2020 vastauksena COVID-19-pandemiaan. Alhaisimmalla korolla, Dow
DJIA,
nousi pilviin yli 40 %, kun taas suurten yhtiöiden indeksi S&P 500
SPX,
Dow Jones Market Datan mukaan se hyppäsi yli 60 % maaliskuun 2020 ja joulukuun 2021 välisenä aikana.
Sijoittajat tottivat "korkotason laskun myötätuuleen yli vuosikymmenen ajan" samalla, kun he etsivät Fed:n ottavan "panoksensa" mukaan, jos tilanne muuttuisi vaikeaksi, sanoi Courtney Exencial Wealth Advisorsista.
"Mielestäni (nyt) Fedin viesti on "et tule saamaan tätä myötätuulta enää", Courtney kertoi MarketWatchille torstaina. "Uskon, että markkinat voivat kasvaa, mutta niiden täytyy kasvaa itsestään, koska markkinat ovat kuin kasvihuone, jossa lämpötilat on pidettävä tietyllä tasolla koko päivän ja yön, ja mielestäni tämä on markkinoiden viesti. voivat ja niiden pitäisi kasvaa itsestään ilman kasvihuoneilmiötä."
Samaan aikaan Fedin aggressiivinen asenne tarkoittaa, että sijoittajien tulee olla valmiita siihen, mikä saattaa olla "muutama päivittäinen lisäys alaspäin", joka voi lopulta osoittautua "viimeiseksi suureksi huuhteluksi", sanoi Liz Young, SoFin sijoitusstrategian johtaja torstaina. merkintä.
"Tämä saattaa kuulostaa oudolta, mutta jos se tapahtuu nopeasti, eli muutaman seuraavan kuukauden sisällä, siitä tulee mielestäni härkätapaus", hän sanoi. "Se voi olla nopea ja tuskallinen pudotus, mikä johtaa uuteen nousuun myöhemmin vuonna, mikä on kestävämpää, kun inflaatio laskee selvemmin."
Lähde: https://www.marketwatch.com/story/the-fed-isnt-trying-to-wreck-the-stock-market-as-it-wrestles-with-inflation-but-it-isnt-going- to-ride-to-the-rescue-11663366540?siteid=yhoof2&yptr=yahoo