Voidaanko Silicon Valley Bankin kaatumisen aiheuttama kaaos hillitä?

NEW YORK (AP) – Voiko Washington tulla auttamaan epäonnistuneen Silicon Valley Bankin tallettajia? Onko se edes poliittisesti mahdollista?

Tämä oli yksi kasvavista kysymyksistä Washingtonissa sunnuntaina, kun poliittiset päättäjät yrittivät selvittää, pitäisikö Yhdysvaltain hallituksen – ja sen veronmaksajien – pelastaa epäonnistunut pankki, joka suurelta osin palveli Piilaaksoa, kaikella rikkaudellaan ja voimallaan.

Silicon Valleyn näkyvät henkilöt ja johtajat ovat painaneet jättiläismäistä punaista "paniikkinappia" sanoen, että jos Washington ei tule auttamaan Piilaakson pankin tallettajia, tällä viikolla on todennäköistä, että pankkiajoja tulee lisää.

”Joko talletukset Yhdysvalloissa ovat turvallisia tai eivät. Jos ei, katso alta”, David Sacks Craft Venturesista, joka on läheisesti sidoksissa miljardööreihin Elon Muskiin ja Peter Thieliin, kirjoitti Twitterissä sunnuntaina.

Silicon Valley Bank epäonnistui perjantaina, kun pelokkaat tallettajat nostivat pankista miljardeja dollareita muutamassa tunnissa, mikä pakotti Yhdysvaltain pankkialan sääntelyviranomaiset sulkemaan pankin kiireesti keskellä työpäivää pankkitoiminnan pysäyttämiseksi. Se on historian toiseksi suurin pankin kaatuminen Washington Mutualin romahtamisen takana vuoden 2008 finanssikriisin huipulla.

Piilaakson pankki oli ainutlaatuinen olento pankkimaailmassa. Maan 16. suurin pankki palveli nimensä mukaisesti suurelta osin teknologian startup-yrityksiä, riskipääomayrityksiä ja hyvin palkattuja teknologiatyöntekijöitä. Tämän vuoksi suurin osa Silicon Valley Bankin talletuksista oli yritystilillä, joiden saldot ylittivät merkittävästi vakuutetun 250,000 XNUMX dollarin rajan.

Sen epäonnistuminen on aiheuttanut yli 150 miljardin dollarin talletusten jäämisen selvitystilaan, mikä tarkoittaa, että startup-yritykset ja muut yritykset eivät ehkä pääse käsiksi rahoihinsa pitkään aikaan.

Federal Deposit Insurance Corporationin – viraston, joka vakuuttaa alle 250,000 XNUMX dollarin pankkitalletuksia – henkilökunta on työskennellyt viikonlopun ajan etsiessään mahdollista ostajaa epäonnistuneen pankin omaisuudelle. Omaisuudesta on ollut useita tarjoajia, mutta sunnuntaiaamusta lähtien pankin ruumis pysyi Yhdysvaltain hallituksen hallussa.

Tarina jatkuu

Piilaakson aiheuttamasta paniikkista huolimatta ei ole merkkejä että pankin epäonnistuminen voi johtaa vuoden 2008 kaltaiseen kriisiin. Maan pankkijärjestelmä on terve, sillä on enemmän pääomaa kuin koskaan historiansa aikana, ja se on käynyt läpi useita stressitestejä, jotka osoittavat, että kokonaisjärjestelmä kestää jopa huomattavan taloudellisen taantuman.

Lisäksi näyttää siltä, ​​​​että Silicon Valley Bankin epäonnistuminen näyttää olevan ainutlaatuinen tilanne, jossa pankin johtajat tekivät huonoja liiketoimintapäätöksiä ostamalla joukkovelkakirjoja juuri silloin, kun Federal Reserve oli nostamassa korkoja, ja pankki oli erityisen alttiina yhdelle tietylle toimialalle, joka on nähnyt voimakkaan supistumisen viimeisen vuoden aikana.

Huolimatta potentiaalisesti ainutlaatuisesta romahtamisesta, Silicon Valley Bankin kuolema ei ole estänyt sijoittajia etsimään muita pankkeja, joilla saattaa olla samanlaisia ​​tilanteita. Varakkaita ja teknologiayrityksiä palvelevan First Republic Bankin osake on laskenut lähes kolmanneksen kahdessa päivässä. PacWest Bank, kalifornialainen pankki, joka palvelee pieniä ja keskisuuria yrityksiä, putosi 38 % perjantaina.

Vaikka tilanne oli ainutlaatuinen, oli selvää, että tämän kokoinen pankin kaatuminen aiheutti huolta. Valtiovarainministeri Janet Yelle, samoin kuin Valkoinen talo, on "seurannut tarkasti" kehitystä; Kalifornian kuvernöörillä on puhui presidentti Bidenille; ja kongressissa on nyt ehdotettu lakiehdotuksia FDIC-vakuutusrajan nostamiseksi tallettajien väliaikaiseksi suojelemiseksi.

"Olen työskennellyt koko viikonlopun pankkialan sääntelyviranomaisten kanssa suunnitellakseni asianmukaisia ​​politiikkoja tämän tilanteen ratkaisemiseksi", Yellen sanoi "Face the Nation" -ohjelmassa sunnuntaina.

Mutta Yellen teki haastattelussaan selväksi, että jos Piilaakso odottaa Washingtonin pelastavan sen, se on väärässä. Kysyttiin, onko a pelastus oli pöydällä, Yellen sanoi: "Emme aio tehdä sitä uudelleen."

"Mutta olemme huolissamme tallettajista, ja olemme keskittyneet vastaamaan heidän tarpeisiinsa", hän lisäsi.

Senaattori Mark Warner, D-Virginia, sanoi ABC:n "Tällä viikolla", että se olisi "moraalinen vaara" mahdollisesti pelastaa Piilaakson vakuuttamattomat tallettajat. Moraalinen vaara oli termi, jota käytettiin usein vuoden 2008 finanssikriisin aikana, miksi Washingtonin ei olisi pitänyt pelastaa Lehman Brothersia.

Kasvava paniikkikertomus teknologia-alan sisäpiiriläisten keskuudessa on se, että monet yritykset, jotka säilyttivät toimintarahansa Silicon Valley Bankissa, eivät pysty maksamaan palkka- tai toimistokuluja tulevina päivinä tai viikkoina, kun näitä vakuuttamattomia talletuksia ei vapauteta. FDIC on kuitenkin sanonut, että se aikoo maksaa tällä viikolla tallettajille määrittelemättömän "ennakon osingon" - eli osan vakuuttamattomista talletuksista - ja sanoi, että ennakkomaksuja maksetaan lisää, kun omaisuutta myydään.

Ihanteellinen tilanne on, että FDIC löytää yksittäisen Silicon Valley Bankin omaisuuden ostajan tai ehkä kaksi tai kolme ostajaa. Yhtä todennäköistä on, että pankki myydään paloittain lähiviikkoina.

FDIC:n konsultti ja entinen asianajaja Todd Phillips sanoi odottavansa, että vakuuttamattomat tallettajat saavat todennäköisesti takaisin 85–90 prosenttia talletuksistaan, jos pankin omaisuuden myynti tapahtuu asianmukaisesti. Hän sanoi, että kongressin tarkoituksena ei ole koskaan ollut suojata yritystilejä talletusvakuutuksella - teorian mukaan yritysten pitäisi tehdä pankkien asianmukaista huolellisuutta käteisensä säilytyksessä.

Pankkitilien suojaaminen yritysten sisällyttämiseksi vaatisi kongressin säädöksen, Phillips sanoi. On epäselvää, kannattaisiko pankkiala myös korkeampia vakuutuslimiittejä, sillä FDIC-vakuutukset maksavat pankit arvioiden kautta ja korkeammat limiitit vaatisivat korkeampia arvioita.

Philips lisäsi, että paras asia, mitä Washington voi tehdä, on viestiä, että yleinen pankkijärjestelmä on turvallinen ja että vakuuttamattomat tallettajat saavat suurimman osan rahoistaan ​​takaisin.

”Washingtonin ihmisten on vastustettava voimakkaasti piilaaksosta tulevaa Twitterin kertomusta. Jos ihmiset ymmärtävät, että he saavat 80–90 prosenttia talletuksistasi takaisin, mutta se kestää jonkin aikaa, se auttaa estämään paniikkia", hän sanoi.