Voiko Chevron hyötyä Venezuelan öljystä?

Keskeiset ostokset

• Chevron keskeytti toimintansa vuonna 2019 Yhdysvaltojen asettamien pakotteiden vuoksi, joilla pyritään palauttamaan vapaat vaalit maassa.
• Venezuelalla on maailman suurimmat öljyvarat.
• Tuotannon saaminen takaisin täyteen kapasiteettiin vie aikaa, joten sijoittajien on oltava kärsivällisiä.

Öljyjätti Chevronilta on evätty öljyntuotanto Venezuelassa sen jälkeen, kun sanktiot asetettiin vuonna 2019, mikä on jatkanut noin viiden vuoden poliittista painostusta Venezuelaa kohtaan olla demokraattisempi. Mutta nyt näyttää siltä, ​​​​että nämä pakotteet poistetaan, mikä vapauttaa Chevronin jatkamaan toimintaansa. Mitä vaikutuksia tällä on Chevronin osakkeisiin ja öljyn hintoihin yleensä? Tässä on mitä sijoittajien on tiedettävä.

Mistä Chevron saa öljynsä

Chevron hankkii öljynsä eri puolilta maailmaa, ne toimivat Yhdysvaltojen mantereen keskiosassa, Meksikonlahdella ja Kaliforniassa. Heillä on toimintaa myös Länsi-Afrikassa, Länsi-Australiassa, Kanadassa, Argentiinassa ja Venezuelassa. Venezuelan toiminta on erityisen huolestuttavaa, koska yhtiö joutui presidentti Trumpin maahan kohdistuviin pakotteisiin. Chevronin oli melkein lopetettava toimintansa maassa, ja sen myymä öljymäärä oli rajoitettu.

USA pakotteet Venezuelan öljylle

Chevronin investoinnit öljyntuotantoon Venezuelassa ovat huomattavia, mutta niitä haittasivat Trumpin hallinnon vuonna 2019 määräämät pakotteet. Ne toteutettiin siinä toivossa, että presidentti Maduro lopettaisi autokraattisen käytöksen ja palaa demokraattisempaan hallintoon. Pakotteet sisälsivät valtion öljy-yhtiön Petroleos de Venezuelan (PDVSA) lisäämisen mustalle listalle ja öljyn tuotannon ja kuljetuksen maasta kokonaan pysäyttämisen. Venezuelalla on maailman suurimmat tunnetut öljyvarat, joiden arvioidaan kestävän 1,374 XNUMX vuotta normaalilla tuotantotuotannolla.

Lokakuun alussa 2022 Bidenin hallinto ilmoitti aloittavansa prosessin alentaakseen Venezuelan pakotteita ja sallivansa Chevronin jatkaa pumppaustoimia ja öljyn vientiä maasta. Pakotteiden lieventäminen edellyttää, että Maduron hallitus jatkaa neuvotteluja poliittisen oppositionsa kanssa keskustellakseen siitä, mitä tarvitaan manipuloimattomien vaalien järjestämiseen.

Bidenin hallinnolla on paineita lieventää Venezuelan vastaisia ​​pakotteita Venäjän ja Ukrainan välisen sodan ja öljyntuotannon vähentämisen vuoksi. Toinen ongelma on, että kolmen vuoden pakotteet ovat johtaneet siihen, että sadat tuhannet venezuelalaiset ovat lähteneet maasta etsimään parempaa elämää. Venezuelaa ympäröivät maat ovat olleet pitkään siirtolaisten määränpäänä, mutta nämä maat ovat nyt ylikuormitettuja, eivätkä pysty ottamaan vastaan ​​siirtolaisia.

Ongelmana on myös se, että yli 150,000 2021 venezuelalaista pysäytettiin Yhdysvaltain ja Meksikon välisellä rajalla lokakuun 2022 ja elokuun XNUMX välisenä aikana. Nämä luvut viittaavat humanitaariseen kriisiin Venezuelassa. Venezuelan taloudellisten olosuhteiden kohentuminen, osittain sallimalla öljyntuotannon uudelleen aloittaminen, saattaa vähentää maasta lähtevien ihmisten määrää.

Venezuelalaisen öljyn merkitys Chevronille

Chevron aloitti työskentelyn Venezuelassa 1920-luvulla Boscan Field -löydön jälkeen. Se on toiminut siellä 100 vuotta ja on investoinut voimakkaasti tuona aikana. Tähän mennessä yhtiöllä on viisi öljyntuotantoprojektia maalla ja offshore, neljä yhteisyritystä PDVSA:n kanssa ja kolme raskasta tai erittäin raskasta raakaöljyprojektia.

Vaikka Chevron on tuottanut öljyä Venezuelassa 100 vuotta, sen tuotanto ja kannattavuus ovat kärsineet 2000-luvun alusta lähtien poliittisen epävakauden vuoksi. Vuonna 1999 Chevron tuotti 3.5 miljoonaa tynnyriä päivässä, kun Hugo Chávez valittiin presidentiksi. Huhtikuussa 2022 se tuotti niukasti 700,000 XNUMX tynnyriä päivässä. Vaikka Venezuela on merkittävän öljyvarannon huipulla, sen poliittiset ongelmat estävät maata hyödyntämästä täysimääräisesti runsaimpia luonnonvarojaan.

Vaikka Venezuelan öljyntuotanto on tärkeää maalle ja Chevronille kokonaisuudessaan, on ilmeistä, että Chevron ei kärsi tuotannon menetyksestä. Yhtiö on käyttänyt voittonsa velkojensa maksamiseen. Tilivuoden 2020 lopussa sillä oli yhteensä 44.31 miljardia dollaria velkaa ja tilikauden 31.36 lopussa yhteensä 2022 miljardia dollaria. Sillä oli myös tilikauden 29.18 lopussa käteistä 2022 miljardia dollaria.

Chevron on tuottanut tasaisia ​​voittoja, ja sen osakkeiden arvo on kasvanut. Tänä aamuna osake oli 161.26 dollarissa, mikä on 47.18 % enemmän kuin vuotta aiemmin. On selvää, että Chevron ei ole kärsinyt Venezuelan tuotannon menetyksestä ja sen kannattavuus paranee, kun tilanne vakiintuu ja tuotanto jatkuu.

Laskeeko tämä öljyn hintaa?

Yhdysvaltain hallitus ottaa hitaasti ja varovaisen lähestymistavan palauttaakseen Chevronin kyvyn pumpata ja myydä öljyä. Aiemmin vuonna 2022 Bidenin hallinto antoi Chevronille luvan säilyttää laitoksensa Venezuelassa ja valmistella jalostamot täysin toimintaan. Chevronin öljyntuotannon palauttaminen riippuu kuitenkin Maduron hallituksen halukkuudesta palauttaa demokraattiset menettelyt maahan.

Chevronin Venezuelan jalostamot eivät juuri tuottaneet ennen kuin bensiinin hinnat nousivat. Jalostamoiden palauttaminen täyteen tuotantoon ei välttämättä aiheuta merkittävää öljyn hinnan laskua, elleivät ne pysty tuottamaan täydellä kapasiteetilla. Jopa silti, OPEC+ vähentää tuotantoaTodennäköisesti tällä ei ole juurikaan vaikutusta lähitulevaisuudessa, koska kestää jonkin aikaa, ennen kuin kaikki saadaan toimimaan.

Bottom Line

Mahdollisuus aloittaa öljyn tuotanto Venezuelasta auttaa varmasti Chevronin tulosta, mutta jää nähtäväksi, kuinka suuri vaikutus sillä on globaaleihin energiamarkkinoihin. Sijoittajien ei pitäisi odottaa merkittäviä muutoksia yhtiön tulokseen lähitulevaisuudessa. Kaikki vaikutukset näkyvät todennäköisesti seuraavan tilikauden aikana. Silti tämä öljy-yhtiö on yksi maailman parhaista siinä, mitä tekee, ja sillä on vahva tase, joten tapahtuipa mitä tahansa, sijoittajien tulee harkita tätä osaketta.

Sen sijaan, että sijoittaisivat yhteen arvopaperiin, älykkäät sijoittajat haluavat hajauttaa riskinsä koko sektorille hyötyäkseen tällaisista muutoksista. Q.ai käyttää tekoälyä etsiäkseen markkinoilta parhaat sijoitukset kaikenlaisiin riskinsietokykyihin ja taloudellisiin tilanteisiin. Sitten se niputtaa ne tällaisiin sijoitussarjoihin Global Trends Kit, sijoittaminen rajojen ja omaisuusluokkien yli.

Lataa Q.ai tänään päästäkseen tekoälypohjaisiin sijoitusstrategioihin. Kun talletat 100 dollaria, lisäämme tilillesi 100 dollaria.