Osta Yhdysvaltain valtiovarainrahastoja valmistautuaksesi vuoden 2023 laskusuhdanteeseen, Citi-strategi sanoo

(Bloomberg) - Citigroup Inc:n Steven Wieting sanoo, että Yhdysvaltain valtiovarainrahastojen ostaminen on tapa valmistautua vuoteen 2023, jolloin talouden taantuma leikkaa tuloja ja työllisyyttä.

Useimmat luetut Bloombergilta

"Olemme lisänneet US Treasuries -rahastoja, emme siksi, että tuotto olisi uskomattoman korkea, kaunis, inflaatioon mukautettu taso, vaan se on puolustusväline, joka toimii sen ajan, jolloin talous kääntyy", Citi Global Wealthin johtava sijoitusstrategi. Investments kertoi Bloomberg Surveillancelle maanantaina. "Ja valitettavasti olemme matkalla kohti käännekohtaa Yhdysvaltain taloudessa, ja uskon, että teemme sen selvästi alle koron, jonka Fed lupaa vuodelle 2023."

Federal Reserve -viranomaiset ennustavat, että korot nousevat 4.4 prosenttiin tämän vuoden loppuun mennessä ja 4.6 prosenttiin vuonna 2023, mikä tarkoittaa, että neljäs peräkkäinen 75 peruspisteen korotus voisi olla pöydässä heidän seuraavassa marraskuussa pidettävässä kokouksessaan torjuakseen vuosikymmeniin nopeinta inflaatiota. .

Sen jälkeen kun keskuspankki nosti yön yli -lainojen korkoja 75 peruspisteellä 21. syyskuuta, S&P 500 on laskenut noin 5 % lisäten tämän vuoden tähän mennessä noin 22 prosentin laskua, ja 10 vuoden valtion velkasitoumusten korot ovat nousseet yli 20 peruspisteellä noin 3.77 prosenttiin.

"Rahoitusmarkkinat ja taloudelliset voitot [kertovat] meille, mihin olemme menossa tulevalle vuodelle", Wieting sanoi. "Odotamme Yhdysvaltain osakekohtaisen tuloksen (EPS) laskevan 10 prosenttia ensi vuonna."

Fedin koronkorotukset tänä vuonna 3–3.25 prosentin korkoon hidastavat esimerkiksi asumista ja siihen liittyvää työllisyyttä, ja näiden vaikutusten on edelleen "toimittava talouden läpi", hän sanoi. "Tulevaisuuteen katsovien rahoitusmarkkinoiden tulisi keskittyä ensi vuoteen."

Markkinastrategit keskustelevat siitä, joutuuko Fed tekemään niin sanotun käännöksen koronnostojärjestelmästään estääkseen vakavan taantuman.

Tarina jatkuu

"Jos tarkastellaan sitä, mitä Fed ennustaa, työttömyysasteen olevan noin puoli pistettä tällä alueella seuraavan kolmen vuoden aikana, pidämme sitä erittäin epätodennäköisenä", Wieting sanoi. "Uskomme, että Yhdysvallat on menossa lähemmäksi kahta miljoonaa työpaikan nettomäärää ensi vuoden aikana, ja tämä on jälleen, jos Federal Reserve ei lopulta jatka kiristämistä näiden työpaikkojen menetysten vuoksi."

Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä

© 2022 Bloomberg LP