Sijoittajan näkökulmasta riippuen vuosi 2022 on ollut joko täydellinen myrsky tai täydellinen mahdollisuus.
Federal Reserven nopea korkojen nousu ja muut inflaation torjuntatoimet ovat painaneet osakkeiden ja joukkovelkakirjojen hinnat merkittävästi alas. Jos menetät unen lyhytaikaisten laskujen vuoksi, se on ollut kauhea vuosi. Mutta jos kaadat jatkuvasti rahaa markkinoille rakentaaksesi pitkäaikaista pesämunaa, olet maksanut alhaisempia hintoja ja mahdollisesti parantanut suorituskykyäsi.
Pahin saattaa olla ohi tämän syklin osakemarkkinoilla, mutta monet ekonomistit näkevät enemmän tuskaa vuodelle 2023, mukaan lukien mahdollinen taantuma, joka luo huonoja taloudellisia vertailuja yrityksille ja laskee osakekursseja entisestään.
Greg Adams, rahastonhoitaja Algerin kvantitatiivisesta ja riskienhallinnasta vastaava johtaja, suosittelee, että sijoittajat keskittyvät yrityksiin, joilla on vakaa tase ja vahva kassavirta kestääkseen vaikeita aikoja.
Algerin kotipaikka on New Yorkissa, ja sillä on 26 miljardin dollarin varallisuutta hoidossa. Adams hallinnoi 265 miljoonan dollarin Alger Growth & Income Fund -rahastoa
AGIZX,
+ 0.53%,
jonka Morningstar on antanut viisi tähteä Z-sarjan osakkeille (korkein luokitus) taloustietoyrityksen Large Blend -kategoriassa. Alla lisää rahaston kehityksestä.
Valittavana kolme yritysluokkaa
Haastattelussa Adams sanoi, että sijoittajilla näillä markkinoilla on mahdollisuus "laajentaa mahdollisuuksiaan" samalla kun he alentavat riskiä keskittymällä yrityksiin, jotka tuottavat runsaasti vapaata kassavirtaa - jäljellä olevaa kassavirtaa pääoman käytön jälkeen.
Tämä on rahaa, jolla yritykset voivat maksaa tai nostaa osinkoja, ostaa takaisin osakkeita (joka riittävässä määrin voi nostaa osakekohtaista tulosta ja tukea osakekurssien nousua), laajentua orgaanisesti tai yritysostoin tai muihin yritystarkoituksiin.
Alger Growth & Income Fund ei rajoitu osinkoja maksavien yritysten osakkeisiin, mutta Adams selitti, että yksi hänen tavoitteistaan on hoitaa salkkua, jonka yhteenlaskettu osinkotuotto on noin 1.4 kertaa S&P 500:n.
SPX,
-0.07%
painotettu osinkotuotto, joka on FactSetin mukaan 1.76 %.
Valitessaan osakkeita rahastoon Adams sanoi, että hän ja Algerin tutkimushenkilöstö tunnistavat yrityksiä, joiden velkaantuminen yrityksen arvoon nähden on pieni ja joiden korkomaksut voidaan kattaa helposti kassavirralla. He jakavat valitut yritykset kolmeen kategoriaan:
- Osinkojohtajat — Nämä ovat yrityksiä, joiden osinkotuotto ylittää selvästi S&P 500:n. Verizon Communications Inc.
VZ,
+ 1.74%
on esimerkki, jonka osinkotuotto on 6.80 %. Adams korosti, että hänen analyysinsä kattaa "vapaan kassavirran osingonmaksun jälkeen". - Osingonviljelijät "Nämä yritykset kasvattavat osinkoa mukavasti, tai ne ovat saattaneet kasvattaa sitä jatkuvasti vuosia ja vuosia, vaikka [nykyinen] osinkoprosentti ei olisi korkea", Adams sanoi. Esimerkki on Home Depot Inc.
HD,
+ 0.65%,
jonka osinkotuotto on 2.38 prosenttia, ja se on nostanut vuotuisia maksujaan "teini-iässä vuosi toisensa jälkeen", hän sanoi. - "Kassavirran kuninkaat” – Haastattelussa Adams sanoi käyttävänsä tätä nimeä yrityksille, jotka tuottavat runsaasti vapaata kassavirtaa ja joiden osakkeet ovat houkuttelevasti hinnoiteltuja. Hän sanoi, että Apple Inc.
AAPL,
-1.36%,
Rahaston suurin omistus 30. syyskuuta kuului tähän kategoriaan ennen kuin se aloitti osinkojen maksamisen vuonna 2012. Alphabet Inc.
GOOG,
-1.55%
GOOGL,
-1.47%
on esimerkki yrityksestä, joka kuuluu tällä hetkellä tähän kategoriaan.
"On usein yrityksiä, jotka voisivat mahtua mihin tahansa ämpäriin", Adams sanoi.
Kolme Alger Growth & Income Fundin hallussa olevaa osaketta
AbbVie Inc.:n osakkeet
ABBV,
-0.18%
ovat nousseet 20 % tänä vuonna ilman osinkoja, mutta Adams näkee edelleen osakkeen "kohtuullisen nousun". Osinkotuotto on 3.65 %.
Adams sanoi, että jotkut sijoittajat ovat olleet huolissaan geneerisestä kilpailusta AbbVien Humira-lääkkeistä niveltulehduksen hoitoon. Silti joidenkin muiden sen niveltulehduslääkkeiden myynti kasvaa, hän sanoi. Adams sanoi myös, että AbbVien ryppylääke Botox "on säilyttänyt markkinaosuutensa melko hyvin".
Home Depot on pudonnut tänä vuonna 23 prosenttia, kun nousevat korot ovat saaneet Yhdysvaltain asuntomarkkinat pyörtymään. "Se tulee olemaan tiukempi ympäristö Home Depotille, mutta kun otetaan huomioon osakkeen vetäytyminen, näemme järkevän nousun", Adams sanoi. Hän lisäsi, että ihmiset jatkavat rahaa kotinsa ylläpitämiseen tai parantamiseen.
Alphabetin A-sarjan osakkeet ovat laskeneet 38 prosenttia tänä vuonna, mikä Adamsin mukaan heijastui "kasvunimien arvostuksen pahenemiseen" ja mainoskulujen laskuun. Hän uskoo kuitenkin, että yhtiö on pitkällä aikavälillä hyvissä asemissa, koska sen pilvipalvelut ovat kaikkialla yritysympäristössä.
Rahaston suurimmat omistukset
Tässä on Alger Growth & Income Fundin 10 suurinta omistusta (76:sta) 30. syyskuuta – tämä on itse asiassa luettelo yhdeksästä yrityksestä, koska rahasto omistaa Alphabetin A- ja C-sarjan osakkeita.
| Yhtiö | Pumppu | Osuus salkusta | Osinkotuotot |
| Apple Inc. | AAPL,
-1.36% | 8.4% | 0.70% |
| Microsoft Corp. | MSFT,
-0.33% | 8.3% | 1.14% |
| United Health Group Inc. | UNH,
+ 0.70% | 3.4% | 1.24% |
| Aakkoset Inc. Luokka A | GOOGL,
-1.47% | 3.0% | 0.00% |
| Home Depot Inc. | HD,
+ 0.65% | 2.6% | 2.38% |
| JPMorgan Chase & Co. | JPM,
+ 0.58% | 2.5% | 3.05% |
| Aakkoset Inc. Luokka C | GOOG,
-1.55% | 2.5% | 0.00% |
| Morgan Stanley | NEITI,
-0.43% | 2.5% | 3.60% |
| Amazon.com Inc. | AMZN,
-1.04% | 2.4% | 0.00% |
| AbbVie Inc. | ABBV,
-0.18% | 2.3% | 3.63% |
| Lähde: FactSet |
Napsauta merkkejä saadaksesi lisätietoja jokaisesta yrityksestä. Lue Tomi Kilgoren yksityiskohtainen opas runsaasti tietoa ilmaiseksi MarketWatchin tarjoussivulla.
Rahaston tuotto
Tässä on vertailu vuoden 2021 tuotoista ja keskimääräisistä vuosituotoista 21. joulukuuta asti eri ajanjaksoilta rahaston, S&P 500:n ja Morningstarin Large Blend -rahastokategorian välillä:
| | Kokonaistuotto - 2022 | Keskimääräinen vuosituotto - 3 vuotta | Keskimääräinen vuosituotto - 5 vuotta | Keskimääräinen vuosituotto - 10 vuotta |
| Alger Growth & Income Fund – luokka Z | -13.6% | 9.5% | 10.0% | 12.3% |
| S&P 500 | -18.0% | 7.8% | 9.4% | 12.5% |
| Morningstar Large Blend -luokka | -16.9% | 7.0% | 8.2% | 11.3% |
| Lähteet: Morningstar, FactSet |
Älä missaa: Teslan osakkeiden pudotus on ollut huono. Mutta tämä yritys on pyyhkinyt enemmän sijoittajavarallisuutta vuonna 2022.
Osta vain vahvimpien yritysten osakkeita ansaitaksesi rahaa vuonna 2023, mukaan lukien "kassavirran kuninkaat", sanoo tämä viiden tähden rahastonhoitaja
Sijoittajan näkökulmasta riippuen vuosi 2022 on ollut joko täydellinen myrsky tai täydellinen mahdollisuus.
Federal Reserven nopea korkojen nousu ja muut inflaation torjuntatoimet ovat painaneet osakkeiden ja joukkovelkakirjojen hinnat merkittävästi alas. Jos menetät unen lyhytaikaisten laskujen vuoksi, se on ollut kauhea vuosi. Mutta jos kaadat jatkuvasti rahaa markkinoille rakentaaksesi pitkäaikaista pesämunaa, olet maksanut alhaisempia hintoja ja mahdollisesti parantanut suorituskykyäsi.
Pahin saattaa olla ohi tämän syklin osakemarkkinoilla, mutta monet ekonomistit näkevät enemmän tuskaa vuodelle 2023, mukaan lukien mahdollinen taantuma, joka luo huonoja taloudellisia vertailuja yrityksille ja laskee osakekursseja entisestään.
Greg Adams, rahastonhoitaja Algerin kvantitatiivisesta ja riskienhallinnasta vastaava johtaja, suosittelee, että sijoittajat keskittyvät yrityksiin, joilla on vakaa tase ja vahva kassavirta kestääkseen vaikeita aikoja.
Algerin kotipaikka on New Yorkissa, ja sillä on 26 miljardin dollarin varallisuutta hoidossa. Adams hallinnoi 265 miljoonan dollarin Alger Growth & Income Fund -rahastoa
+ 0.53% ,
AGIZX,
jonka Morningstar on antanut viisi tähteä Z-sarjan osakkeille (korkein luokitus) taloustietoyrityksen Large Blend -kategoriassa. Alla lisää rahaston kehityksestä.
Valittavana kolme yritysluokkaa
Haastattelussa Adams sanoi, että sijoittajilla näillä markkinoilla on mahdollisuus "laajentaa mahdollisuuksiaan" samalla kun he alentavat riskiä keskittymällä yrityksiin, jotka tuottavat runsaasti vapaata kassavirtaa - jäljellä olevaa kassavirtaa pääoman käytön jälkeen.
Tämä on rahaa, jolla yritykset voivat maksaa tai nostaa osinkoja, ostaa takaisin osakkeita (joka riittävässä määrin voi nostaa osakekohtaista tulosta ja tukea osakekurssien nousua), laajentua orgaanisesti tai yritysostoin tai muihin yritystarkoituksiin.
Alger Growth & Income Fund ei rajoitu osinkoja maksavien yritysten osakkeisiin, mutta Adams selitti, että yksi hänen tavoitteistaan on hoitaa salkkua, jonka yhteenlaskettu osinkotuotto on noin 1.4 kertaa S&P 500:n.
-0.07%
SPX,
painotettu osinkotuotto, joka on FactSetin mukaan 1.76 %.
Valitessaan osakkeita rahastoon Adams sanoi, että hän ja Algerin tutkimushenkilöstö tunnistavat yrityksiä, joiden velkaantuminen yrityksen arvoon nähden on pieni ja joiden korkomaksut voidaan kattaa helposti kassavirralla. He jakavat valitut yritykset kolmeen kategoriaan:
VZ,
on esimerkki, jonka osinkotuotto on 6.80 %. Adams korosti, että hänen analyysinsä kattaa "vapaan kassavirran osingonmaksun jälkeen".
HD,
jonka osinkotuotto on 2.38 prosenttia, ja se on nostanut vuotuisia maksujaan "teini-iässä vuosi toisensa jälkeen", hän sanoi.
AAPL,
Rahaston suurin omistus 30. syyskuuta kuului tähän kategoriaan ennen kuin se aloitti osinkojen maksamisen vuonna 2012. Alphabet Inc.
GOOG,
GOOGL,
on esimerkki yrityksestä, joka kuuluu tällä hetkellä tähän kategoriaan.
"On usein yrityksiä, jotka voisivat mahtua mihin tahansa ämpäriin", Adams sanoi.
Kolme Alger Growth & Income Fundin hallussa olevaa osaketta
AbbVie Inc.:n osakkeet
-0.18%
ABBV,
ovat nousseet 20 % tänä vuonna ilman osinkoja, mutta Adams näkee edelleen osakkeen "kohtuullisen nousun". Osinkotuotto on 3.65 %.
Adams sanoi, että jotkut sijoittajat ovat olleet huolissaan geneerisestä kilpailusta AbbVien Humira-lääkkeistä niveltulehduksen hoitoon. Silti joidenkin muiden sen niveltulehduslääkkeiden myynti kasvaa, hän sanoi. Adams sanoi myös, että AbbVien ryppylääke Botox "on säilyttänyt markkinaosuutensa melko hyvin".
Home Depot on pudonnut tänä vuonna 23 prosenttia, kun nousevat korot ovat saaneet Yhdysvaltain asuntomarkkinat pyörtymään. "Se tulee olemaan tiukempi ympäristö Home Depotille, mutta kun otetaan huomioon osakkeen vetäytyminen, näemme järkevän nousun", Adams sanoi. Hän lisäsi, että ihmiset jatkavat rahaa kotinsa ylläpitämiseen tai parantamiseen.
Alphabetin A-sarjan osakkeet ovat laskeneet 38 prosenttia tänä vuonna, mikä Adamsin mukaan heijastui "kasvunimien arvostuksen pahenemiseen" ja mainoskulujen laskuun. Hän uskoo kuitenkin, että yhtiö on pitkällä aikavälillä hyvissä asemissa, koska sen pilvipalvelut ovat kaikkialla yritysympäristössä.
Rahaston suurimmat omistukset
Tässä on Alger Growth & Income Fundin 10 suurinta omistusta (76:sta) 30. syyskuuta – tämä on itse asiassa luettelo yhdeksästä yrityksestä, koska rahasto omistaa Alphabetin A- ja C-sarjan osakkeita.
Napsauta merkkejä saadaksesi lisätietoja jokaisesta yrityksestä. Lue Tomi Kilgoren yksityiskohtainen opas runsaasti tietoa ilmaiseksi MarketWatchin tarjoussivulla.
Rahaston tuotto
Tässä on vertailu vuoden 2021 tuotoista ja keskimääräisistä vuosituotoista 21. joulukuuta asti eri ajanjaksoilta rahaston, S&P 500:n ja Morningstarin Large Blend -rahastokategorian välillä:
Älä missaa: Teslan osakkeiden pudotus on ollut huono. Mutta tämä yritys on pyyhkinyt enemmän sijoittajavarallisuutta vuonna 2022.
Lähde: https://www.marketwatch.com/story/buy-shares-of-only-the-strongest-companies-to-make-money-in-2023-included-the-kings-of-cash-flow- sanoo-this-five-star-fund-manager-11672149843?siteid=yhoof2&yptr=yahoo