Buffett maksoi tämän osakkeen, mutta emme peräänny

Verizon (VZ) osakkeilla käydään kauppaa torstaina uutisen jälkeen, että Warren Buffetin Berkshire Hathaway (BRK.A) menetti asemansa viestintäyhtiössä, koska se leikkasi muita heikosti tuottavia osakkeita. Jos olet pidempiaikainen sijoittaja Verizonin osakkeisiin, kuten Buffett on ollut, osakkeet ovat laskeneet yli 22 % sen jälkeen, kun ne olivat huipussaan lähellä 57 dollaria vuoden 2020 lopulla. Todennäköisesti Buffett kysyy itseltään, pystyvätkö VZ:n osakkeet jäljittämään tätä muutosta, ja jos on, kuinka kauan se kestää. Vastauksesta riippuen se voi tarkoittaa Omahan Oraclelle menetettyä tilaisuutta.

Esitetään yllä oleva kysymys hieman eri tavalla.

Näemmekö VZ:n osakkeiden nousevan ja siirtyvän 57 dollarin tason ohi?

Lyhyt vastaus on kyllä, se on todennäköistä, kun otetaan huomioon 55 dollarin hintatavoitteemme, mutta koska Wall Streetin konsensushintatavoite on laskenut 50 dollariin 57 dollarista aiemmin tänä vuonna, on todennäköistä, että Buffett ajattelee, että olisi parempi leikata tappiota ja muuttaa. päällä.

Tietysti joitain vihaajia kasaantuu, ja jotkut haluavat jopa verrata Verizonia AT&T:hen (T), mutta vaikka nämä kaksi tarjoavat kilpailevia palveluita, niiden taseet kertovat hyvin erilaisen tarinan. Kesäkuun vuosineljänneksen jälkeen AT&T:n velan kattavuus tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja/korkokuluja tarkasteltuna oli 6.9-kertainen, kun taas Verizonin suhde oli 15.1-kertainen. Toinen kritiikki viittaa AT&T:n äskettäiseen osingonleikkaukseen 0.2775 dollarista 0.52 dollariin osakkeelta per vuosineljännes.

Aiemmin tässä kuussa Verizon maksoi viimeisimmän 0.64 dollarin neljännesvuosittaisen osinkonsa, mikä oli neljäs tällainen maksu. Muistutamme jäseniä Verizon on kasvattanut osinkoaan viimeisen 15 vuoden ajan, mikä ei sisällä vain suurta taantumaa vaan myös pandemian. Ottaen huomioon sen tulosnäkymät ja osingonmaksusuhteen lähes 50 %, todennäköisyys on korkea, yhtiö ilmoittaa nostavansa neljännesvuosittaista osinkoaan kuluvan vuosineljänneksen viimeisen kuukauden aikana. Muutaman viime vuoden aikana tämä ilmoitus on tullut syyskuun ensimmäisten päivien aikana. Pienikin nousu nostaisi osakkeiden tällä hetkellä tarjoamaa 5.6 %:n osinkotuottoa, mikä todennäköisesti kiinnittää sijoittajien huomion, jotka etsivät enemmän puolustuskeinoja, jos talous jatkaa hidastumistaan.

Olemme seuranneet langatonta liiketoimintaa tarpeeksi kauan tietääksemme, että Verizonilla ja AT&T:llä on pitkät syklit. Tässä tapauksessa laskukierros voi olla hieman odotettua pidempi, koska edellinen noususykli oli pidempi, kirjaimellisesti keskeytymätön vuodesta 2020. Eli vaikka osake on kääntynyt alaspäin ja testaa nyt pitkän aikavälin tukialuetta 100-pisteessä. kuukauden liukuva keskiarvo, meidän pitäisi nähdä tämän osakkeen asettuvan – tämä on ensimmäinen kerta sitten vuoden 2010, jolloin osake on saavuttanut liukuvan keskiarvon – ja lopulta nousevan korkeammalle. Odotamme kärsivällisesti ja saamme jatkossakin komeaa osinkotuottoa, joka on parempi kuin 5 %.

Salkulla on pieni asema VZ:n osakkeissa, ja pitäen yhtä strategioistamme, olemme taipuvaisia ​​lisäämään sitä takaisinvetoin. Tämä on asia, jota harkitsemme, varsinkin kun osakkeet ovat saavuttaneet pohjansa 5.1 prosentin keskimääräisellä osinkotuotolla, mikä tarkoittaa 51 dollarin osakekurssia.