BP:n vuoden 2022 tulos oli öljy-yhtiöiden ennätysvuosi

Brittiläisen öljy-suuren BP:n osake nousi 8 % tiistaina sen jälkeen, kun yhtiöstä tuli viimeisin suuri integroitu öljy-yhtiö, joka raportoi ennätystuloksen vuodelta 2022. BP:n 27.7 miljardin dollarin vuotuinen voitto lisää viiden yksityisessä omistuksessa olevan suuren öljy-yhtiön ilmoittamaa voittoa. Yritykset vuoden aikana, jolloin raakaöljyn Brent-hinta leijui 80 dollarin tynnyriltä lähes koko 12 kuukauden ajan.

Yhdysvaltain suuri ExxonMobilXOM
raportoitu vahvimman vuoden 2022 tuoton ollessa 55 miljardia dollaria. Shell oli seuraavaksi korkein 40 miljardilla dollarilla, jota seurasivat Ranskan suuri Total Energies 36.2 miljardilla dollarilla ja Chevron.CLC
35 miljardilla dollarilla, mikä nostaa viiden suuren yrityksen joukossa kaikkien aikojen ennätyksen 5 miljardiin dollariin.

Vaikka BP:n vuoden 2022 tulos oli alhaisin "suuren öljyklubin" jäsenten joukossa, sijoittajayhteisö näyttää saavan yrityksen palkitsevan yrityksen strategisen lähestymistavan uudelleenkalibroinnista vastaamaan paremmin kilpailijoitaan. Osana sitä ansiotulot, BP:n toimitusjohtaja Bernard Looney vakuutti sijoittajille, että hänen yrityksensä hidastaisi omaa öljyntuotantoaan osana päästöjen vähentämisstrategiaansa.

"On selvempää kuin koskaan kolmen viime vuoden jälkeen, että maailma haluaa ja tarvitsee energiaa, joka on turvallista ja edullista sekä vähähiilisempää - kaikki kolme yhdessä, niin sanottu energiatrilemma", Looney sanoi. "Tämän ratkaisemiseksi tarvitaan toimia siirtymän nopeuttamiseksi. Ja – samalla – tarvitaan toimia sen varmistamiseksi, että siirtymä on järjestyksessä, jotta edullinen energia virtaa sinne, missä sitä nykyään tarvitaan.”

"Edullinen energia", johon herra Looney viittaa, on tietysti öljy. Viime vuonna BP sanoi, että se pyrkii vähentämään raakaöljyntuotannon päästöjä 35-40 % kuluvan vuosikymmenen loppuun mennessä; Tiistaina se sanoi, että se tavoittelee nyt 20-30 prosentin vähennystä ja osoitti syynä tasaisesti kasvavaan maailmanlaajuiseen raakaöljyn kysyntään.

Viime viikon paneelikeskustelun aikana NAPE-huippukokous Houstonissa kollegani ja minä keskustelimme BP:n ja ExxonMobilin äskettäin julkaisemista öljyn kysyntänäkymien kiehtovasta kontrastista. Kun BP:n analyytikot ennustavat, että maailmanlaajuinen raakaöljyn kysyntä laskee nopeasti vuoteen 2030 mennessä ja putoaa vain 75 miljoonaan öljytynnyriin päivässä (bopd) vuoteen 2050 mennessä, ExxonMobilin analyytikot näkevät vahvan kysynnän kasvavan nykyisestä 101 miljoonasta bopdista 105 miljoonaan vuoteen 2040 mennessä. erittäin lievässä laskussa.

Ei ole yllättävää, että kunkin yrityksen strategiat nettonollan saavuttamiseksi heijastavat kunkin yrityksen näkemyksiä. Jos olet BP ja uskot todella, että raakaöljyn maailmanlaajuinen kysyntä alkaa laskea jyrkästi vain 7 vuodessa, niin kasvun vähentämisstrategia on täysin järkevä. Mutta jos olet ExxonMobil ja uskot todella, että maailmanlaajuinen kysyntä säilyy vahvana vuoteen 2050 asti ja vuosikymmeniä sen jälkeenkin, jatkuvasta kasvustrategiasta tulee looginen tie.

Osana kehittyvää strategista lähestymistapaansa BP liittyy myös ExxonMobiliin ja muihin, jotka lupaavat lisätä investointeja uusien luonnonvarojen löytämiseen ja kehittämiseen. Tämä on alue, jonka globaali teollisuus on vaarallisesti laiminlyönyt viime vuosina. Yhtiö myös liittyi yhdysvaltalaisten kollegojensa kanssa lupaamaan lisäsijoituksia osinko- ja osakkeiden takaisinosto-ohjelmiinsa, jotka molemmat on suunniteltu palkitsemaan sijoittajayhteisöä.

Mielenkiintoista on, että vaikka BP lupasi hidastaa suunnitelmiaan vähentää oman pääoman ehtoista öljyntuotantoaan tulevina vuosina, se ei ilmoittanut vastaavista suunnitelmista vähentää investointeja niin kutsuttuihin "siirtymäkasvumoottoreihin" tai TGE:hin. Jos mitään, yhtiön tiedote osoittaa aikomusta laajentaa näitä investointeja yhteensä 8 miljardilla dollarilla vuoteen 2030 mennessä, samoin kuin vastaavat laajennukset sen fossiilisten polttoaineiden investointeihin.

Tietysti jos viime viikolla Wall Street Journal raportti väittäen, että Looney on äskettäin ilmaissut sisäisesti tyytymättömyytensä joidenkin yhtiön uusiutuvaan energiaan liittyvien investointien kannattavuuden puutteeseen, ja se, kuinka BP käyttää näitä tehostettuja investointidollareita, saattaa muuttua tulevina vuosina. Yhtiön tiedote antaa tähän joitakin vihjeitä painottaen enemmän investointejaan biopolttoaineisiin, vetyyn, lentopolttoaineisiin ja muihin vähähiilisiin liikenneratkaisuihin kuin lisäinvestointeihin tuuli-, aurinko- ja muihin uusiutuvan energian hankkeisiin.

Bottom Line: BP:n strateginen muutos tuo nyt sen lähestymistavan paremmin linjaan sen kilpailijoiden kanssa, jotka ovat saaneet runsaasti palkintoja sijoittajayhteisöltä viimeisen kahden vuoden aikana. Nyt kun suuren öljyn vuoden 2022 ennätystulot ovat julkisuudessa, näiden yritysten johtoryhmät ovat epäilemättä kiireisiä valmistautuessaan puolustamaan yhtiöitään uusi kierros länsimaiset hallitukset saadakseen suuremman osuuden tuloistaan.

Energian ja energiapolitiikan maailmassa jotkut asiat eivät koskaan muutu.