BP:n osakekurssi ylitti keskeisen esteen tuloksen jälkeen: ole varovainen

BP (LON: BP) osakkeen kurssilla kävi hyvin tiistaina yhtiön julkistettua vahvat taloudelliset tulokset. Osakkeet nousivat yli 5 % korkeimmalle tasolle 509p, korkeimmalle tasolle sitten marraskuun 2019. Ne ovat nousseet yli 172 % Covid-19-pandemian alimmasta pisteestä.

BP supistaa investointeja puhtaaseen energiaan

energia yrityksillä oli vahva vuosi 2022 korkean öljyn ja maakaasu hinnat Venäjän hyökkäyksen jälkeen Ukrainaan. Tammikuussa Chevron ilmoitti vaihtelevista tuloksista ja nosti osakkeidensa takaisinostonsa yli 75 miljardiin dollariin. Ja viime viikolla Shell ja ExxonMobil julkaisivat vahvoja tuloksia, kuten kirjoitimme tätä.

Etsitkö nopeita uutisia, vihjeitä ja markkina-analyysejä?

Tilaa Invezz-uutiskirje tänään.

Neljännen vuosineljänneksen ja koko vuoden tuloksessaan BP ilmoitti, että sen operatiivinen vapaa kassavirta hyppäsi 13.5 miljardiin dollariin ja 40 miljardiin dollariin. Sen ylijäämäinen kassavirta neljännellä vuosineljänneksellä oli yli 4 miljardia dollaria ja 5 miljardia dollaria.

BP onnistui myös vähentämään nettovelkaansa noin 21.4 miljardiin dollariin ja nostamaan osinkoaan 10 %. Yhtiö ilmoitti myös ostavansa takaisin 2.75 miljardin dollarin arvosta osakkeita. Se on nostanut osinkoaan 21 prosenttia vuoden 2021 viimeisestä neljänneksestä.

BP:n puhdas energia muuttuu

Toinen keskeinen syy BP:n osakekurssin nousuun on yhtiön puhtaan energian investointien pienentäminen. Toimitusjohtaja sanoi, että yhtiön öljy- ja kaasutuotanto vuonna 2030 jää noin 25 % alle vuoden 2019 tason. Sitä ennen hänen tavoite oli 40 prosenttia.

BP, Shell ja muut eurooppalaiset öljy- ja kaasuyhtiöt ovat muuttaneet liiketoimintaansa aggressiivisemmin kuin amerikkalaiset muut. Tämä johtuu siitä, että eurooppalaiset suuret sijoittajat keskittyvät enemmän ESG:hen kuin amerikkalaiset. 

Samaan aikaan Euroopan hallitukset, mukaan lukien konservatiivinen Britannia, ovat keskittyneet saavuttamaan nettonollatavoitteet. Shell on jopa ollut hollantilaisen tuomioistuimen pakottama muuttaa liiketoimintamalliaan yleishyödyllisten palvelujen hyväksi.

Tämän seurauksena BP on investoinut voimakkaasti uusiutuviin energialähteisiin pyrkiessään integroituneeksi energiayhtiöksi. Suurin osa näistä investoinneista kestää kuitenkin kauemmin tuottaakseen hedelmää. Tämä selittää, miksi yhtiön arvostuskuilu Chevroniin ja Exxoniin on kasvanut. BP:n EV-EBITDA on 2.62, kun taas Chevronilla ja Exxonilla on kerrannainen 5.23 ja 5.4. 

BP:n osakekurssilla on edessään riskejä

Viikkokaaviossa BP:n osakekurssi teki vahvan nousun yli tason, jonka yläpuolelle se on kamppaillut jo viikkoja. Se on myös noussut 78.6 %:n Fibonacci Retracement -tasolle. Jos tämä ei ole väärä läpimurto, se tarkoittaa, että osakkeilla on enemmän nousua, kun ostajat kohdistavat vastuksen 550 p:iin. 

BP:llä on kuitenkin edessään merkittäviä riskejä. Ensinnäkin on epäselvää, pysyykö öljyn hinta korkealla vuonna 2023. Goldman Sachsin analyytikot odottavat Brentin nousevan nousee 100 XNUMX dollariin mutta jotkut analyytikot näkevät sen laskevan. Lisäksi Brent on pudonnut 41 % vuoden 2022 huipputasosta. Näin ollen saatamme olla lähellä noususyklin loppua.

Toinen riski on yhtiön pääoman allokointistrategia, johon sisältyy merkittäviä takaisinostoja. Jos olemme lähestymässä syklin loppua, se tarkoittaa, että yritys ostaa ylihinnoiteltuja osakkeita.