Useimmat vaihtoehtoiset resurssit näyttävät edustavan yksinkertaisesti a velkarahalla pelata pörssissä.
Näin näyttää olevan erityisesti Blackstonen kohdalla (BX Hanki ilmainen raportti , maailman suurin vaihtoehtoisen omaisuudenhoitaja, ja omistamani osakkeen. Sitä johtaa legendaarinen toimitusjohtaja Stephen Schwarzman.
Blackstonen osakkeet ovat pudonneet yli 36 prosenttia tähän päivään mennessä, mikä ylittää selvästi vuoden 16 prosentin laskun. S&P 500 . Ja viime vuonna, kun S&P 500 nousi 29 %, Blackstone teki huikean 106 % nousun.
Joten Blackstone on liikkunut samaan suuntaan kuin osakemarkkinat, mutta paljon nopeammin molempiin suuntiin.
Yhtiön sijoitukset koostuvat pääosin pääomasijoituksista, hedge-rahastoista ja kiinteistöistä. Ja tämä on ollut huono vuosi kaikille kolmelle.
S&P Listed Private Equity -indeksi, joka sisältää Blackstonen ja muut pääomasijoitusyhtiöt, on laskenut tänä vuonna 29 prosenttia. Tämä ei mittaa pääomasijoituksia suoraan, mutta antaa käsityksen.
Ja FTSE Nareit All Equity REIT -indeksi on menettänyt 22.35%. Tämä mittaa julkisesti noteerattuja kiinteistöjä, kun taas Blackstone sijoittaa enimmäkseen yksityisiin kiinteistöihin. Mutta se taas antaa sinulle idean.
Hedge-rahastojen osalta HFRI Fund Weighted Composite -indeksi laski 4 % vuoden alusta marraskuuhun asti.
Blackstone sijoittaa myös luottoihin ja vakuutuksiin.
Inflaatio, korot, talous Kaikki sen omaisuusluokat ovat kärsineet raivosta inflaatio , nousevat korot ja talouden heikkous.
Sillä välin Blackstonen osingot nousi alkuvuodesta 2021 verrattuna, oletettavasti siksi, että se jatkoi omaisuuden myyntiä voitolla. Mutta osinko romahti kolmannella vuosineljänneksellä, jolloin voitto kasvoi vuositasolla 4.37 %:iin.
Joten mihin Blackstone lähtee täältä? Yrityksen historian perusteella näyttää loogiselta olettaa, että se liikkuu samaan suuntaan kuin osakkeet, mutta pidemmälle ja nopeammin.
Monet asiantuntijat uskovat, että Federal Reserve lopettaa korkojen nostamisen vuoden puolivälissä ja että osakkeet nousevat vastauksena. Mutta ei tietenkään ole takeita, että niin todella tapahtuu.
Morningstarin analyytikko Greggory Warren pitää Blackstonesta ja antaa sille kapean vallihauta (kilpailuetu). Hän arvioi osakkeen käypään arvoon 115 dollaria verrattuna äskettäiseen 83 dollariin.
Blackstone on "ennenvoimainen" "Pidämme Blackstonea merkittävimpänä vaihtoehtoisena omaisuudenhoitajana, jolla oli 950.9 miljardin dollarin hallinnoimat varat syyskuun lopussa", hän kirjoitti kommentissaan.
"Yhtiöllä on mittakaava jokaisessa neljässä liiketoimintasegmentissään."
Tämä sisältää pääomasijoittamisen, jonka osuus on 24 % palkkiotuotoista AUM ja 31 % perushallintapalkkioista; kiinteistöt, joiden osuus on 39 % ja 40 %; luotto ja vakuutus, jonka osuus on 27 % ja 20 %; ja hedge-rahasto ratkaisuja, joiden osuus on 10 % ja 9 %.
"Blackstone on myös rakentanut suuren työntekijäkunnan, mukaan lukien yrityksen sisäiset johtajat, konsultit ja neuvonantajat", Warren sanoi.
Näillä ihmisillä on vuosikymmenten kokemus alalta, ja he voivat menestyksekkäästi elvyttää yritystä tai kiinteistöä kustannusleikkauksilla, yritysostoilla tai muilla strategisilla toimenpiteillä.
Tämä on "tarjonnut Blackstonelle kyvyn paitsi kerätä, myös säilyttää omaisuutta erilaisissa markkinaolosuhteissa sekä tavan erottaa itsensä ikäisistä", Warren sanoi.
Yhtiön pääomavirrat olivat 44.8 miljardia dollaria vuoden 2022 kolmannella neljänneksellä ja 337.8 miljardia dollaria viimeisen vuoden aikana oli 182 miljardia dollaria kuivajauheena 30. syyskuuta.
"Blackstone on edelleen paras valintamme kolmen kattamamme vaihtoehtoisen omaisuudenhoitajan joukossa", johon kuuluu myös KKR (KKR Hanki ilmainen raportti ja Carlyle Group (CG Hanki ilmainen raportti , Warren sanoi.
Tämän tarinan kirjoittaja omistaa Blackstonen osakkeita.
Lähde: https://www.thestreet.com/investing/blackstone-tumbled-2022-outlook-2023?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo