Asuinkiinteistöt ovat kiinteistöomaisuusluokan kiistatta arvokkain ja saavutettavin segmentti. Sen suosio on ajanut suhteettoman paljon pääomaa asuinkiinteistöihin – erityisesti institutionaalisista rahastoista – nostanut arvostuksia ja alentanut tuottoa.
Kiinteistösijoitusjättiläiset ostavat edelleen asuntoja – mikä todennäköisesti jää tänne, vaikka asuntolainojen korot olisivat korkeammat. Itse asiassa Blackstone on lähellä viimeistelyä siitä, mikä voisi olla historian suurin perinteinen yksityinen kiinteistösijoitusrahasto Wall Street Journalin mukaan.
Viime kuussa antamassaan viranomaisilmoituksessa Blackstone sanoi, että se on turvannut 24.1 miljardin dollarin sitoumukset uusimpaan kiinteistörahastoonsa nimeltä Blackstone Real Estate Partners X. Yhdessä Blackstonen Aasian ja Euroopan kiinteistörahastojen kanssa yrityksellä on käytettävissään yli 50 miljardia dollaria opportunistiset sijoitukset.
Markkinoiden laskusuhdanteen sattuessa Blackstonella on runsaasti pääomaa houkuttelevien kiinteistökauppojen hankkimiseen.
Mutta hyvän tuoton ansaitseminen ei ole helppoa nykypäivän taloustilanteessa. Tyypillisen New Yorkin asunnon bruttovuokratuotto on vain 2.9 %. Myös asuntorahastojen osinkotuotto on keskinkertainen.
Matala yksinumeroinen tuotto on vaikea niellä ympäristössä, jossa korot nousevat ja inflaatio on 9.1 %.
Sijoittajien on katsottava asuinkiinteistöjä pidemmälle. Tässä on joitain markkinaraon REIT-tuotteita, jotka tarjoavat paremman tuoton.
Älä missaa
Terveydenhuollon ominaisuudet
Terveydenhuolto on suojatuin ala. Taantumat ja luottosyklit eivät juurikaan vaikuta ensiaputerveydenhuoltopalveluihin, mikä tekee sairaaloista ja klinikoista ihanteellisia kiinteistökohteita.
Omega Healthcare -sijoittajat (OHI) keskittyy hoitokodeihin ja kotihoitopalveluihin Yhdysvalloissa ja Isossa-Britanniassa. Yhtiö keskittyy kolminkertaisiin nettovuokrasopimuksiin 64 operaattorin kanssa näissä kahdessa maassa.
Länsimaailman nopeasti ikääntyvä väestö on merkittävä myötätuuli Omegalle. Yhtiö odottaa markkinoiden keskittymistä ja orgaanista kasvua lähitulevaisuudessa.
Tämä markkinarako REIT tarjoaa 8.6 prosentin osinkotuoton ja kaupan kirjanpitoarvo on 1.9 kertaa osaketta kohden.
Kannabiksen varastot
Laillinen kannabis on ollut epävakaa ala. Se on edelleen erittäin säännelty ja tiukasti kilpailtu ala. Kaiken kaikkiaan kannabisosakkeet ovat tuottaneet sijoittajille pettymyksen. Vertailun vuoksi varastotilan vuokraaminen kannabiksen tuottajille on ollut parempi liiketoimintamalli.
Innovatiiviset teollisuuskiinteistöt (IIPR) omistaa ja ylläpitää yhtä suurimmista kannabisvarastojen verkostoista kaikkialla Yhdysvalloissa. Kesäkuussa 2022 yhtiöllä oli 111 kiinteistöä, jotka käsittivät yhteensä noin 8.4 miljoonaa vuokrattavaa neliöjalkaa ja jotka oli 100 % vuokrattu valtion lisensoiduille kannabisoperaattoreille.
REIT tarjoaa 7.1 %:n osinkotuottoa ja käy kauppaa 1.7-kertaisella kirjanpitoarvolla.
Asuntolainat
Useimmat REITit keskittyvät hankkimiensa kiinteistöjen osakepääomaan. Toisin sanoen he laittavat rahaa ostaakseen kiinteistöjä, maksaakseen asuntolainan korkoja ja kerätäkseen vuokria – perinteinen vuokranantajamalli.
Jotkut REIT-yritykset keskittyvät kuitenkin asuntolainojen hankkimiseen ja vuokrien keräämiseen. Tämä on pääomakevyt malli, joka voi johtaa parempaan tuottoon oikein hoidettuna.
Starwood Property Trust (STWD) on maan suurin asuntolaina REIT. Greenwich, Conn. yritys on erikoistunut kaupallisiin kiinnityksiin. Perustamisestaan lähtien se on käyttänyt yli 83 miljardia dollaria moniperhesijoittajille, öljyn ja kaasun tuottajille, hotellijohtajille, vähittäismyymälöille ja yrityksille kiinteistöhankintoja varten.
Asuntolainarahastot, kuten Starwood, ovat alttiimpia korkojen nousulle. Tämä johtuu siitä, että liiketoimintamalli riippuu nettokorkomarginaalista – rahan lainaamisen ja lainaamisen välisestä erosta. Kun korot nousevat vuonna 2022, Starwoodin nettomarginaali saattaa supistua. Myös sen lainasalkun arvostus saattaa laskea.
Tällä hetkellä REIT tarjoaa 8.1 prosentin osinkotuottoa ja kaupankäynti on vain 1.15-kertainen osakkeen kirjanpitoarvo. Se on nyt selvästi epäedullinen, mutta saattaa tuottaa poikkeuksellista tuottoa, jos korot laskevat ensi vuonna.
Starwood on ihanteellinen kohde sijoittajille, jotka haluavat korkean riskin ja korkean tuoton vedon.
Mitä lukea seuraavaksi
Luo tili jotta MoneyWise-sijoitusuutiskirjeemme saa tasaisen määrän toteuttamiskelpoisia ideoita Wall Streetin parhailta yrityksiltä.
Yhdysvallat on vain muutaman päivän päässä "absoluuttisesta inflaation räjähdyksestä" – tässä 3 iskunkestävää sektoria salkkusi suojaamiseksi
"Jossain on aina härkämarkkinat": Jim Cramerin kuuluisat sanat viittaavat siihen, että voit ansaita rahaa riippumatta siitä, mitä. Tässä ovat 2 voimakasta myötätuulta hyödyntämään tätä päivää
Tämä artikkeli tarjoaa vain tietoa, eikä sitä tule tulkita neuvona. Se toimitetaan ilman minkäänlaista takuuta.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/blackstone-preparing-record-50-billion-120000092.html