Black Swan's Taleb varoittaa, että "Disneyland" on ohi sijoittajille

(Bloomberg) - Nassim Nicholas Talebilla on viesti sijoittajille. Valmistaudu tuskalliseen paluuseen todellisuuteen.

Useimmat luetut Bloombergilta

"Disneyland on ohi, lapset palaavat kouluun", sanoi "The Black Swan" -kirjan kirjoittaja. "Se ei tule olemaan niin sujuvaa kuin viimeiset 15 vuotta."

Lähes nollakorkojen sukupolvi laukaisi valtavan sarjan omaisuuskuplia ja turboahdettua eriarvoisuutta, Taleb sanoi maanantaina tapahtumassa Miamissa, jota isännöi osittain hänen neuvonantajansa Universa Investments, hedge-rahastoyhtiö. Sijoittajat ovat suurelta osin varautuneet korkean koron maailmaan, kun Federal Reserve nostaa korkoja tasolle, joka on paremmin yhteensopiva historian kanssa, hän sanoi.

Taleb kuvaili sijoittajien sukupolvea, joka viimeisten 15 vuoden aikana unohtanut kassavirran merkityksen, kun finanssikriisi päästi valloilleen helpon rahan aallon. Hän sanoi, että krypto oli osoitus markkinoiden naivuudesta vuosien alhaisten korkojen jälkeen.

"Kaikki nämä vuodet varat ovat paisuneet hulluna", Taleb sanoi. "Se on kuin kasvain, mielestäni paras selitys."

Taleb tunnisti "kasvaimet" kaikeksi Bitcoinista kiinteistöhintoihin, jotka ovat nousseet matalan koron järjestelmän alla. Hän arvioi tällaisen "illuusiorikkauden" yli puoleen biljoonaan dollariin, kuten hän ennusti, että Federal Reserve aikoo jatkaa korkojen nostamista.

Hän mainitsi myös Twitterin esimerkkinä käteistä polttavista yrityksistä, jotka kamppailevat uuden rahajärjestelmän alla. Vaikka hän ei kutsunut Elon Muskia nimeltä, hän mainitsi Twitterin ostajan "loistavaksi taloudelliseksi mieleksi", jolle on annettu ankara opetus kassavirrasta. "Enää ei sata rahaa", Taleb sanoi.

Hänen kommenttinsa tulivat samalla viikolla, kun hänen pitkäaikainen kollegansa ja suojatansa, Universan sijoitusjohtaja Mark Spitznagel varoitti sijoittajia, että markkinat ovat "tiderbox-aikapommi", joka voi kilpailla 1930-luvun suuren laman purkamisen kanssa velkabuumin vuoksi. .

Tarina jatkuu

Lue lisää: Black Swan -rahastonhoitaja näkee "Tinderbox-Timebomb"

Taleb on yhtä synkkä.

"Asiat eivät tule olemaan hyvin vähään aikaan", hän sanoi. "Meillä on historian oudoimmat arvosanat."

Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä

© 2023 Bloomberg LP