Black Friday saapuu amerikkalaiselle kuluttajalle mielenkiintoiseen aikaan. Ostajat ovat ilmeisesti jatkaneet sinnikkyyttä tänä vuonna huolimatta siitä, että heidän taskukirjansa ja nettovarallisuutensa on hyökätty kokonaan - osakehintojen laskusta ja viime aikoina asuntojen arvostuksista rehottavaan inflaatioon, joka on heikentänyt heidän ostovoimaansa.
Mutta sen jälkeen, kun monet suuret amerikkalaiset jälleenmyyjät, mukaan lukien Walmart Inc.
WMT,
ja Target Corp.
TGT,
varoittivat osakkeenomistajiaan amerikkalaisen kuluttajan voiman heikkenemisestä ja useimmat suuret investointipankit varoittivat uhkaavasta taantumasta vuonna 2023, sijoittajat ovat oikeutettuja ihmettelemään: kuinka paljon voimaa amerikkalaisella kuluttajalla on jäljellä?
Se on kysymys, jota he kysyvät ensi viikonloppuna ja luultavasti tammikuun loppuun asti, nyt, kun jouluostoskausi on muuttunut neljän kuukauden umpikujaksi, jota leimaavat yhä anteliaammat alennukset jälleenmyyjien taisteleessa asiakkaiden hupenevista dollareista, useat ekonomistit kertoivat MarketWatchille. .
Kuluttajien julkisivuun on jo alkanut ilmaantua halkeamia. The lokakuu vähittäismyyntinumero Yhdysvaltain kauppaministeriön tällä viikolla julkaisema tavaroiden ja palveluiden myynti kasvoi 1.3 % lokakuussa. Jotkut raporttien yksityiskohdat olivat kuitenkin paljon vähemmän järkeviä: tavaratalomyynti sekä urheiluvälineiden, vaatteiden ja kulutuselektroniikan myynti olivat kaikki huomattavan heikkoja, varsinkin jos inflaatio otetaan huomioon.
Ja vaikka palkat ovat nousseet tänä vuonna, ne tuskin ovat pysyneet hintojen nousun tahdissa, kuten lokakuun työpaikkaraportti, jonka Yhdysvaltain työministeriö julkaisi aiemmin tässä kuussa, osoitti. Palkat kasvoivat vain 0.4 % lokakuussa, alentaen viimeisten 12 kuukauden kasvuvauhdin 4.7 prosenttiin.
Kaiken huipuksi amerikkalaisten kulutusvelka nousi uuteen ennätykseen, 16.5 biljoonaan dollariin vuoden 2022 kolmannella neljänneksellä, neljä kertaa vuodessa julkaisemien tietojen mukaan. New Yorkin keskuspankki. Samaan aikaan Bureau of Economic Analysis -toimiston kuukausittain julkaisema henkilökohtainen säästämisaste on laskenut 3.1 prosenttiin syyskuussa. Vuodesta 2008 lähtien alle 4 prosentin lukemat ovat olleet erittäin harvinaisia.
Amerikkalaisten keskimääräinen nettovarallisuus on edelleen yli 20 prosenttia korkeampi kuin se oli ennen pandemiaa.
SLC:n sijoitusstrategian ja varojen allokoinnin toimitusjohtajan Dec Mullarkeyn mukaan "kuluttaja on melko hyvässä kunnossa", hän sanoi.
Mutta se näyttää muuttuvan nopeasti.
Ja lomien lähestyessä jotkut taloustieteilijät alkavat nähdä enemmän merkkejä siitä, että kulutus ei ehkä pysty jatkamaan kasvuaan näin tasaisessa tahdissa, sanoi Van Hesser, Kroll Bond Rating Agencyn vanhempi toimitusjohtaja ja päästrategi. kuluttaja työssään.
"Ajattelemme sitä, että tämä lomakausi saattaa olla viimeinen hurraa kuluttajalle tässä syklissä", hän sanoi
Kuinka pitkälle vähittäiskauppiaat menevät alennuksella?
Pandemian pitkittyneiden vaikutusten ansiosta monet isokokoiset vähittäiskauppiaat ovat juuttuneet myymättömään varastoon kulutuselektroniikasta kodin kalusteisiin. Nyt loma-ostoskausi ja musta perjantai testaavat, kuinka pitkälle he ovat valmiita menemään alennuksilla päästääkseen tämän varaston, tai ovat vaarassa jäädä siihen kiinni, koska Federal Reservein koronnostojen täysi vaikutus iskee talouden vuonna 2023. .
"Luulen, että talouden havaittu laskusuhdanne - kuka tietää, tapahtuuko se vai ei, mutta yleensä käsitys on, että se tulee tapahtumaan - jos olet menossa siihen ja olet pitkä inventaario, mitä Yritän päästä eroon niistä asioista mahdollisimman hyvin", sanoi Josh Shapiro, MFR:n pääekonomisti.
Yksi suuri ongelma on, että kuluttajia on pommitettu sähköposteilla ja mainoksilla myyntiin jo viikkoja, joten jälleenmyyjien tarjoamien tarjousten on todennäköisesti oltava melko houkuttelevia kiinnittääkseen kuluttajien huomion.
"Monet kuluttajat ovat turtuneet Black Friday -myynnille, koska he ovat nähneet sen viimeisen kuuden viikon ajan", sanoi Natalie Kotlyar, BDO:n vähittäis- ja kuluttajatuotteiden käytännön johtaja.
Tämä asettaa pienet jälleenmyyjät erityisen vaikeaan asemaan, sanoi RapidRatingsin toimitusjohtaja James Gellert.
"Monet vähittäiskaupan toimitusketjun alkupään pienemmät ja yksityiset yritykset ovat joutuneet puristuksiin ja kamppailevat omaksuakseen korkeampia materiaali- ja työvoimakustannuksia ilman kykyä siirtää kaikkia näitä kustannuksia läpi", Gellert sanoi.
Viime kädessä se, kuinka pitkälle vähittäiskauppiaat menevät siirtääkseen varastoaan, voi kertoa sijoittajille paljon siitä, kuinka vähittäiskauppasektorilla menee.
'Black Friday' ei ole maraton, se on kuukausien mittainen löysäily
Sen jälkeen, kun yhdysvaltalaiset kuluttajat pandemian aikana edistettiin, ruokahalu ei-perustuotteisiin, kuten elektroniikkaan ja huonekaluihin, on vähentynyt huomattavasti.
”Kodin tavarat ovat olleet kuumalipputuote useiden vuosien ajan. Kuinka monta ilmakeitintä yksi henkilö tarvitsee?" Kotlyar sanoi.
Ja nyt jotkut odottavat, että Black Friday vahvistaa sen, mitä he ovat nähneet koko vuoden: kulutustavaroiden kulutus laskee tasaisesti, kun amerikkalaiset sopeutuvat budjetointiin muihin prioriteetteihin, kuten ravintoloihin syömään tai konsertteihin ja urheilutapahtumiin.
"Kuluttaja on selvästikin heikentynyt, ja jos tarkastellaan, mitä Targetille ja Walmartille ja muille tällä viikolla raportoineille yrityksille tapahtui, se on hyvin yhdenmukainen heidän raportoimiensa lukujen ja antamiensa ohjeiden kanssa", sanoi Phil Orlando, pääomasijoittaja. markkinastrategi Federated Hermesissä.
Loma-ostokset ovat laajentuneet aggressiivisesti viime vuosina neljään kuukauteen - syys-, loka-, marraskuu- ja tammikuussa, Orlando sanoi.
Yksi ongelma tässä on kuitenkin se, että sijoittajat jäävät nyt ihmettelemään, mitä tiedot, kuten Octobersin vähittäismyyntikulut todella tarkoittavat. Viittaako se siihen, että kuluttajat yksinkertaisesti lataavat jouluostoksensa etukäteen? Vai tarkoittaako se, että lomamyynti on tänä vuonna "erityisen juhlava".
Kuinka paljon "polttoainetta" on jäljellä "säiliössä"?
Voi olla vaikea arvioida, kuinka paljon polttoainetta kuluttajilla on jäljellä säiliöön. Loppujen lopuksi vastaus on todennäköisesti monimutkaisempi kuin yksinkertainen "kyllä" tai "ei".
Vaikka kuluttajat saivat pandemian aikana biljoonia dollareita käteistä, kotitalouksien paisuneet säästöt ovat vähentyneet nopeasti tänä vuonna, kun inflaatio on kiihtynyt samalla kun rahoitusvarojen arvo on pienentynyt.
Kotitalouksien taseissa olevien ylimääräisten säästöjen määrä on puolitettu kuluneen vuoden aikana, ja Oxford Economicsin raportin mukaan uskotaan, että suuri osa jäljellä olevasta jää varakkaammille kotitalouksille.
Toinen asia, jonka Oxford Economics huomautti, on se, että suurin osa Yhdysvaltain talouden säästörahastoista on varakkaimmissa kotitalouksissa, joilla on tyypillisesti pienempi taipumus kuluttaa ne alas.
Vaikka rikkaammilla amerikkalaisilla ei pitäisi olla juurikaan vaikeuksia käsitellä kasvanutta velkataakkaa, alemman ja keskiluokan perheet ovat joutuneet luottamaan luottokortteihin laajemmin.
USA:n talousdatakalenteri on tulevalla lomaviikon aikana suhteellisen kevyt, vaikka sijoittajat saavat pöytäkirjat Federal Reserven viimeisimmästä kokouksesta.
Yhdysvaltain pörssit vahvistivat perjantaina viikon tappiota, kun uudet huolet Fedin rahapolitiikan kiristysvauhdista auttoivat heikentämään osakkeita: Dow Jones Industrial Average
DJIA,
Viikoittainen tappio oli marginaalinen 33,3745.69 500, kun taas S&P XNUMX
SPX,
vetäytyi 0.7 % 3,965.34 XNUMX:ään ja Nasdaq Composite
COMP,
laski 1.6% ja oli 11,146.06 XNUMX.
Lähde: https://www.marketwatch.com/story/black-friday-can-offer-investors-clues-about-how-much-gas-consumers-have-left-in-the-tank-heres-what- to-watch-out-for-11668863572?siteid=yhoof2&yptr=yahoo