Black Friday tuo Teslalle synkempiä näkymiä

Kun Black Friday tulee... Steely Dan hallitsee henkistä ääniraitaani tänä aamuna. Mutta kuten mainitsin kolumnissani aiemmin tällä viikolla, haluan pysyä poissa laumasta. Joten sen sijaan, että keskittyisit ostoskeskusliikenteeseen tai Amazon Primeen (AMZN) -toimintaa, keskityn paljon laajempaan kuluttajakuntaan kuin Yhdysvalloissa: Kiinaan.

Kiinan kansanpankki kuulemma alentaa useimpien pankkien varantovaatimusta neljänneksellä prosenttiyksiköllä 5. joulukuuta mennessä, mikä johtaisi noin 70 miljardin dollarin likviditeettiin talouteen. 

Vietän niin paljon aikaa energia-alalla, että olen omaksunut sen kielen. Puhumme aina aiheesta marginaalinen öljytynnyrin kysyntää. Joten, jos tarkastelemme maailmantaloutta, Kiinan katsotaan olevan marginaalinen kysyntä ... lähes kaikesta.

Kyllä, se tietysti vaikuttaa öljyyn, ja viimeaikaiset nolla-Covid-sulku Beijingissä ja muissa kaupungeissa ovat todellakin painostaneet öljyä sen Brent-raakaöljyn hintavertailuindeksin kautta. Brentin hinta on nyt 85.30 dollaria/tynnyri.

Mutta energia on edelleen paras huonoista Yhdysvaltain osakkeista. Näin toissapäivänä tilaston, että energia on ainoa 12 S&P 500 -sektorista, joka on tähän mennessä saavuttanut nousun vuonna 2022. Voit olla varma, etten myy energianimiä nyt enkä aio myydä ennen 23. joulukuuta .

Mutta kun katson kiinalaista kuluttajaa, keskityn tavaroiden ostamiseen, en hyödykkeisiin. Ensimmäinen nimi, joka tulee mieleen China Play -pelinä on Tesla (TSLA).

Kiinan autoturvallisuusviranomaiset ilmoittivat perjantaina uudesta takaisinkutsusta vanhemmille Tesla-malleille (malleille, jotka todella valmistettiin Teslan Kalifornian tehtaalla). Kauhea alkulaadun ennätys yhdistettynä Kiinan pehmenevään makroympäristöön ei lupaa hyvää Teslan globaaleille kasvunäkymille. Elon Musk tiesi, että hänen oli kasvattava siellä, missä maailmantalouden marginaalinen kasvu oli, joten hän avasi Tesla Shanghain. Mutta makro hallitsee mikroa, aivan yhtä paljon Kiinassa kuin Yhdysvalloissa

Aiemmin tänä vuonna Teslaa seuraavien myyntipuolen analyytikkojen Insane Clown Posse kiipesi toisiaan ylitse nostaakseen ennusteita Teslan yksikkötoimituksista vuodelle 2022. Korkein näkemäni ennuste oli 1.7 miljoonaa yksikköä, mutta nyt hitaammin Kiina ja kauhea Eurooppa (Tesla avasi tehtaan Saksaan tänä vuonna) näyttää siltä, ​​että konsensus istuu 1.35 miljoonassa Teslalle toimitetussa yksikössä vuonna 2022. Luulen, että he kamppailevat päästäkseen 1.3 mm:n yksiköihin.

Nämä yksikkötoimitusennusteiden laskut johtuivat suurelta osin analyytikot alentaen Teslan Kiinan toimitusten ennusteita. Kun toimitusten odotusajat katoavat mystisesti Teslan kiinalaisille verkkosivuille, voimme nähdä, että kysyntä on haihtunut siellä. Model 3 on 5.5 vuotta vanha, eikä se enää myy hyvin Kiinassa (tai missään muualla), ja vaikka Y myy edelleen hyvin, se on kallis keskivertokiinalaiselle kuluttajalle.

Tesla maalattiin China Playksi, ja Kiinan hidastuessa niin paljon, että sen keskuspankki avaa rahaliiton, etsi Elon jatkaakseen energiansa keskittämistä muualle. Koska TSLA:n osakkeet ovat laskeneet noin 50 % tänä vuonna, en syytä häntä siitä.

(Joskin bonussisällöstä, ja jos keskityit eilen ymmärrettävästi enemmän perheeseen ja jalkapalloon kuin brasilialaiseen talousmediaan, tämä on minun haastattelu with Brazil Journal liittyen Elon Muskiin, Twitter (TWTR) ja Tesla, joka julkaisi eilen tälle erinomaiselle sivustolle.)_

Black Friday tulee kaikille. Varmista vain, ettei portfoliossasi ole sellaista tänään tai minkään muuna perjantaina lähitulevaisuudessa.