Bio-Rad ja muut "Balance Sheet Powerhouse" -osakkeiden ostot

Viimeisen puolen tusinaan vuoden aikana sijoittajat eivät voineet vähempää välittää yrityksen taseesta. Mutta nyt, kun korot nousevat, yritykset, joilla on paljon käteistä ja vähän velkaa, saavat yhä enemmän etua. Löydät tänä vuonna 32 tällaista yritystä vuosilistaltani, joita kutsun Balance Sheet Powerhouseiksi.

Jotta tämä kunniamaininta toteutuisi, yrityksellä on oltava 300 miljoonaa dollaria vaihtoomaisuutta – käteistä tai asioita, jotka voidaan helposti muuttaa käteiseksi. Niiden on täytettävä myös neljä muuta kriteeriä, joista kahta kiristettiin tänä vuonna.

· Pääkonttori Yhdysvalloissa

· Markkina-arvo 5 miljardia dollaria tai enemmän (nousu 1 miljardista dollarista).

· Vähintään 20 sentin osakekohtainen tulos viimeisimmällä tilikaudella (nousu 10 sentistä).

· Velka enintään 10 % omasta pääomasta (yrityksen nettovarallisuus).

Mestarit

Yksi yritys on tehnyt kunniamaininnan 11 kertaa, enemmän kuin mikään muu yritys. Tuo on Dolby Laboratories (DLB) San Franciscosta, joka valmistaa stereo- ja surround-äänijärjestelmiä koteihin, autoihin ja elokuvateattereihin. Dolbyn velka on vain 3 % omasta pääomasta, ja sillä on hieman yli miljardi dollaria käteistä. Gentex (GNTX) Zeelandista, Michiganista, on Powerhouse-listalla kymmenennen kerran tänä vuonna. Se tekee itsestään himmeneviä peilejä autoihin, eikä sillä ole velkaa.

SEI Investments Co.. (SEIC), sijoituskonsulttiyritys, jonka pääkonttori on Oaksissa, Pennsylvaniassa, arvostelee kunniamainintaa yhdeksännen kerran. Se on ansainnut yli 30 % sijoitetusta pääomasta kahdeksan vuoden ajan. Intuitiivinen kirurginen Kirurgisia instrumentteja valmistava (ISRG) on listalla kahdeksannen kerran.

Uusia Powerhouse-listalla tänä vuonna ovat Azenta (AZTA), Incyten (IncY), Pinterest (PINS) ja Zoom-videoviestintä (ZM).

Omat valintani

Powerhouse-listalla olevat yritykset ansaitsevat kunnian vaurauden rakentamisesta. Tämä ei tarkoita, että kaikki heidän osakkeet olisivat välttämättä ostoja. Jotkut ovat jo arvostettuja ylellisesti. Suosittelen joka vuosi yhdestä neljään Powerhouse-luettelon osaketta mahdolliseen ostoon. Tänä vuonna pidän kolmesta.

Bio-Rad-laboratoriot (BIO), jonka kotipaikka on Hercules, Kalifornia, on kolminkertainen voittaja. Se valmistaa lääketieteellisissä testeissä käytettäviä tuotteita sekä tuotteita biotekniikan tutkimuksessa ja elintarviketestauksessa. Voitot olivat enimmäkseen keskinkertaisia, kunnes Covid-19 iski; Siitä lähtien ne ovat olleet upeita.

Sijoittajat näkevät Bio-Radin luonnollisesti salamana, mutta uskon, että se voi asettua tuotoksi vanhan ja viimeaikaisen tason välillä. Noin 630 dollarilla osakkeelta myydään alle kolme kertaa viimeaikaiseen tulokseen verrattuna.

Incyten (INCY), Wilmington, Delaware, kehittää ihotauti- ja syöpälääkkeitä. Sen päälääke Jakafi, jota markkinoidaan Novartisin kanssa, hoitaa harvinaisia ​​verisyöpää. Sen osakkeet myydään 16-kertaisella voitolla. Velka on 1 % omasta pääomasta.

First Solar (FSLR), jonka kotipaikka on Tempessä, Arizonassa, on listalla neljättä kertaa. Yritys valmistaa suurikokoisia, ohutkalvoisia aurinkopaneeleja. Osake myydään 16-kertaisella tuotolla, ja pidän siitä, koska uskon aurinkovoiman saavan kannattajia yritysten ja valtion elinten keskuudessa.

 Levy

17 vuoden aikana valintani ovat tuottaneet keskimäärin 13.6 % julkaisua seuraavien 12 kuukauden aikana. Se ylittää Standard & Poor's 10.3 Total Return -indeksin 500 prosentin keskiarvon samojen vuosien aikana. 17 valikoimastani 11 on ollut kannattavaa. Vain seitsemän on voittanut S&P 500:n.

Vuosi sitten suosittelin kahta osaketta, Aakkoset (GOOGL) ja Cannae Holdings (CNNE). Alphabet menestyi hyvin ja tuotti lähes 34%. Mutta Cannae kuoli ja menetti yli 29 %. Joten keskiarvoni oli 2 % nousu verrattuna lähes 18 % vertailuarvoon. Alphabet tai Cannae eivät ole tämän vuoden listalla. Alphabetin velka on nyt 11 % omasta pääomasta ja Cannaen 12 %.

Muista, että sarakkeeni tulokset ovat hypoteettisia, eikä niitä pidä sekoittaa asiakkailta saamiini tuloksiin. Myöskään menneisyys ei ennusta tulevaisuutta.  

Loput parhaista

Palkitut, joita ei ole mainittu yllä, on listattu aakkosjärjestyksessä pörssitunnusten ja esiintymisten määräineen. 

Abiomed (ABMD) 2.

Advanced Micro Devices (AMD) 2.

Arista Networks (ANET) 6.

Cognex (CGNX) 2.

Epam Systems (EPAM) 4.

Exelixis (EXEL) 3

Globus Medical (GMED) 2.

ICU Medical (ICUI) 5.

IPG Photonics (IPGP) 6)

Market Axess Holdings (MKTX) 2.

Masimo (MASI) 3.

Monolithic Power Systems Inc. (MPWR) 2.

Monster Beverage Co. (MNST) 5.

Old Dominion Freight Line (ODF) 3.

Power Integrations (POWI) 2.

RBC-laakerit (ROLL) 4.

Rogers (ROG) 2.

Simpson Manufacturing Co. (SSD) 4.

Texas Pacific Land (TPL) 2.

Trex Co. (TREX) 2.

Veeva Systems (VEEV) 4.

Vertex Pharmaceuticals (VRTX) 3.

Sijoitukset perustuivat Gurufocus.comin seulontaohjelmistoon.  

Paljastus: Omistan Alphabetin henkilökohtaisesti ja useimmille asiakkailleni.