Elokuussa kuluttajahinnat Yhdysvalloissa nousivat 8.3 % viime vuodesta, kesäkuun 9.1 prosentin huipusta, mutta silti huolestuttavan korkealla.
Ja se ei lupaa hyvää sijoittajille maailman suurimman hedge-rahaston Bridgewater Associatesin perustajan Ray Dalion mukaan.
Älä missaa
"Taistelet inflaatiota vastaan taloudellisella kivulla", hän sanoo MarketWatchin Money Festivalilla.
Dalio selittää, että kun Fed nostaa korkoja kesyttääkseen inflaation, diskonttokorko nousee.
”Kun joku tekee sijoituksen, hän maksaa kertakorvauksen tulevia kassavirtoja varten. Ja sitten voidaksemme sanoa, minkä arvoisia ne ovat, otamme niiden nykyarvon, johon käytät diskonttokorkoa… ja se saa kaikki veneet nousemaan ja laskemaan yhdessä.”
Joten minne sijoittajien pitäisi piiloutua?
Käteinen ei selvästikään ole optimaalinen inflaatio heikentää sen ostovoimaa. Dalio sanoi aiemmin, että "käteinen on roskaa" ja uskoo edelleen niin.
"Käteinen tulee edelleen olemaan negatiivinen reaalituotto, se tulee silti olemaan turha sijoitus riippuen siitä, kuinka se verrataan muihin."
Katsotaanpa, mitä Dalion hedge-rahasto omistaa sen sijaan.
Procter & Gamble (PG)
Bridgewaterin viimeisimmän SEC:lle tekemän 13F-hakemuksen mukaan rahastolla oli kesäkuun lopussa 6.75 miljoonaa Procter & Gamblen osaketta. Sen markkina-arvo oli tuolloin noin 970 miljoonaa dollaria, ja se oli Dalion salkun suurin omistusosuus.
Tämän ei pitäisi tulla yllätyksenä. P&G on puolustava osake, joka pystyy tarjoamaan käteistä tuottoa sijoittajille erilaisissa talousympäristöissä.
Huhtikuussa P&G:n hallitus ilmoitti 5 %:n osingonkorotuksesta, mikä on yhtiön 66. peräkkäinen vuotuinen maksun korotus. Osake tarjoaa tällä hetkellä 2.7 prosentin vuotuisen osinkotuoton.
On helppo ymmärtää, miksi yritys pystyy ylläpitämään tällaista sarjaa.
P&G on kuluttajien niittijättiläinen, jolla on valikoima luotettavia brändejä, kuten Bounty-paperipyyhkeitä, Crest-hammastahnaa, Gillette-partakoneen teriä ja Tide-pesuaineita. Nämä ovat tuotteita, joita kotitaloudet ostavat säännöllisesti talouden toiminnasta riippumatta.
Johnson & Johnson (JNJ)
Terveydenhuollon jättiläinen Johnson & Johnson on vakiinnuttanut asemansa kuluttajien terveydenhuollon, lääkkeiden ja lääkinnällisten laitteiden markkinoilla, ja se on tuottanut johdonmukaisia tuottoja sijoittajille koko suhdannesyklin ajan.
Monet yrityksen kuluttajien terveydenhuollon tuotemerkeistä - kuten Tylenol, Band-Aid ja Listerine - ovat tunnettuja nimiä. Kaiken kaikkiaan JNJ:llä on 29 tuotetta, joista jokainen voi tuottaa yli miljardin dollarin vuotuisen myynnin.
Johnson & Johnson ei ainoastaan kirjaa toistuvia vuosittaisia voittoja, vaan se myös kasvattaa niitä jatkuvasti: Viimeisten 20 vuoden aikana Johnson & Johnsonin oikaistu tulos on kasvanut keskimäärin 8 % vuodessa.
JNJ ilmoitti huhtikuussa 60. peräkkäisen vuotuisen osingonkorotuksestaan ja tuottaa nyt 2.7 %.
Bridgewater omisti 30. kesäkuuta 4.33 miljoonaa JNJ:n osaketta, joiden arvo oli tuolloin noin 769 miljoonaa dollaria, mikä teki terveydenhuollon jättiläisestä toiseksi suurimman omistuksensa.
iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG)
Bridgewaterin kolmanneksi suurin omistusosuus on iShares Core MSCI Emerging Markets ETF.
IEMG seuraa MSCI Emerging Markets Investable Market -indeksiä ja tarjoaa sijoittajille kätevän altistuksen kehittyvien markkinoiden, kuten Kiinan, Intian ja Brasilian, osakkeisiin.
ETF:llä on hallussaan yli 2,600 XNUMX osaketta. Sen suurimpia omistusosuuksia ovat teollisuuden raskaat sarjat, kuten siruvalmistusjätti Taiwan Semiconductor Manufacturing, kiinalainen tekniikan suuryritys Tencent Holdings ja intialainen monikansallinen monialayritys Reliance Industries.
Keskustelussa toisen sijoituslegendan Jeremy Granthamin kanssa aiemmin tänä vuonna Dalio sanoi tarkastelevansa maita, joilla on hyvät tuloslaskelmat ja taseet, jotka kestävät myrskyn.
”Nouseva Aasia on erittäin mielenkiintoinen. Intia on mielenkiintoinen, hän sanoo.
Bridgewaterilla oli toisen vuosineljänneksen lopussa 15.31 miljoonaa IEMG:n osaketta, joiden arvo oli 2 miljoonaa dollaria.
Mitä lukea seuraavaksi
Tämä artikkeli tarjoaa vain tietoa, eikä sitä tule tulkita neuvona. Se toimitetaan ilman minkäänlaista takuuta.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/fight-inflation-economic-pain-billionaire-113000758.html