Dan Loeb, New Yorkissa toimivan omaisuudenhoitoyhtiön Third Pointin perustaja ja toimitusjohtaja, on rakentanut mainetta aktiivisena sijoittajana ja aggressiivisten markkina-asentojen esittäjänä – ja se on strategia, joka on toiminut hänelle. Sen jälkeen kun Loeb perusti rahastonsa vuonna 1995, hän on rakentanut siitä Wall Streetin jättiläisen, jonka hallinnoimat varat ovat yhteensä noin 16 miljardia dollaria.
Vaikka Loeb saattaa olla aggressiivinen sijoitustaktiikoissaan, hän pitää itsensä tiukasti juurtuneena todellisuuteen, ja hänen äskettäisessä asiakaskirjeessään on otettu selkeästi huomioon taloustilanteen huonontuminen alkukesästä lähtien. USA:n inflaatio on edelleen korkea, ja kuluttajahintaindeksi nousee kuukausittain, kun taas Atlantin toisella puolella Yhdistynyttä kuningaskuntaa uhkaa potentiaalinen taloudellinen poltto, kun pääministeri Liz Trussin taloussuunnitelma kaatui upeaan fiaskoon, joka iski punnan.
Mutta jopa nykypäivän epävakaissa olosuhteissa Loeb löytää mahdollisuuksia ja huomauttaa: "Näemme erittäin houkuttelevia arvostuksia, erityisesti olettaen, että taloudellinen skenaario on lyhyempi kuin taloudellinen Armageddon, ja otamme vastaan altistuksia puhuessamme…"
Joten kaivetaan yksityiskohtia kahdesta osakkeesta, jotka muodostavat suuren osan Third Pointin salkusta. Ilmeisesti Loeb näkee nämä laadukkaina osakkeina, mutta hän ei ole ainoa, joka luottaa näihin nimiin; mukaan TipRanks-tietokanta, Wall Streetin analyytikot luokittelevat molemmat "ostoiksi".
Ovintiv Inc. (OVV)
Aloitamme energiateollisuudesta, jossa Ovintiv on merkittävä toimija hiilivetyjen etsinnässä ja tuotannossa, ja sillä on omaisuutta Texasin Permi-altaalla, Oklahoma Anadarkon kentillä ja Montney-muodostelmassa Brittiläisen Kolumbian ja Albertan rajalla. Ovintiv, jonka markkina-arvo on 13 miljardia dollaria, on hyötynyt suuresti nykyisestä inflaatioympäristöstä, erityisesti öljyn ja maakaasun hintojen noususta, ja sen tulot ovat kasvaneet 8 peräkkäistä neljännestä.
Korkean liikevaihdon ohella Ovintiv on myös päihittänyt kokonaismarkkinat huomattavasti – missä olemme nähneet yleisen karhun tänä vuonna, OVV:n osake on noussut 59 % vuoden alusta.
Ovintiv raportoi kolmannen neljänneksen tuloksensa marraskuun alussa, mutta yhtiön toisen neljänneksen taloustiedote antaa hyvän kuvan sen nykyisestä vahvuudesta. Toisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 3 miljardia dollaria ja nettotulos 2 miljardia dollaria. Johto ilmoitti, että yhtiön neljännesvuosittainen kassavirta ja vapaa kassavirta oli korkein yli 2 vuoteen, ensimmäisen mittarin ollessa 4.04 miljardia dollaria ja toisen 1.36 miljoonaa dollaria.
Nämä vakaat tulokset saivat Ovintivin kaksinkertaistamaan pääoman tuottoprosenttinsa osakkeenomistajille 25 prosentista 50 prosenttiin ei-GAAP-vapaasta kassavirrasta. Kasvu tapahtui neljänneksen suunniteltua aikaisemmin; käteispalautus osakkeenomistajille perusosingoista ja osakkeiden takaisinostoista yhteensä nousi 200 miljoonaan dollariin toisella vuosineljänneksellä. Ovintiv ohjaa kohti 2 miljoonan dollarin pääomatuottoa kolmannelle vuosineljännekselle.
Ovintivin kaltainen käteislehmä, joka pystyy tuottamaan vahvaa tuottoa sijoittajille sekä käteisenä että osakkeen arvona, herättää varmasti kovaäänisten tekijöiden huomion – ja Dan Loeb osti ensimmäisen kerran OVV:n tämän vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Toisella vuosineljänneksellä hän lisäsi omistusosuuttaan 1 % ostamalla 2 miljoonaa osaketta. Hänen osuutensa yhtiöstä oli 172. elokuuta 3.87 miljoonaa osaketta ja arvo yli 15 miljoonaa dollaria.
Tämä osake kiinnitti myös Jefferiesin huomion Lloyd Byrne. Viiden tähden analyytikko on vaikuttunut Ovintivista ja kirjoittaa: "Pidämme OVV:n huippuluokan usean altaan omaisuudesta, jossa on tasapainoinen tuotantoportfolio, pääoman allokointimahdollisuus ja usean altaan premium-omaisuuksiin liittyvä hinnan realisointietu… OVV:llä on jatkoi kauppaa alennuksella vertailuryhmään, huolimatta laadukkaasta omaisuudesta, parantuneesta taseesta, vahvasta johdosta ja pääoman tuottostrategiasta."
Yhdessä hänen pirteä asenne, Byrne luokittelee osakkeen Osta. Hänen hintatavoitteensa, 75 dollaria, merkitsee yhden vuoden ~42 prosentin nousupotentiaalia. (Katso Bymen ennätys, Klikkaa tästä)
Kaiken kaikkiaan härät käyvät ehdottomasti tällä osakkeella. Ovintivillä on 10 viimeaikaista analyytikkoarvostelua, ja ne kaikki ovat myönteisiä – yksimielisen Strong Buy -konsensusluokituksen vuoksi. Osakkeiden hinta on 52.66 dollaria, ja niiden keskimääräinen hintatavoite on 67.60 dollaria, mikä viittaa noin 28 prosentin nousuun seuraavan 12 kuukauden aikana. (Katso OVV:n osakeennuste TipRanksista)
Colgate-Palmolive Company (CL)
Seuraava tuote, jota tarkastelemme, on Colgate-Palmolive, joka on yksi tunnetuimmista nimistä kodin siivoustarvikkeiden, henkilökohtaisen hygienian tarvikkeiden ja jopa lemmikkieläinten hoitotarvikkeiden alalla. Colgate-Palmolive tunnetaan parhaiten samannimistä tuotteistaan - Colgate-hammastahnoista ja Palmolive-tiskisaippuoista. Tämä on yksi klassisista defensiivisistä markkinaraoista, sillä yritys myy tuotelinjoja, joita kuluttajat tarvitsevat edelleen kovassakin taantumassa. Tätä silmällä pitäen Colgate-Palmoliven liikevaihto on yli 4 miljardia dollaria kullakin kahdeksalla viimeisellä vuosineljänneksellä.
Viimeisellä neljänneksellä, 2Q22, Colgate-Palmolive osoitti parin viime vuoden korkeimman kokonaistulonsa, 4.4 miljardia dollaria. Vaikka tulot ovat asteittain kasvaneet, tulot ovat kuitenkin vähitellen laskeneet; Q2:n osakekohtainen tulos laski 13 % vuodentakaisesta 72 senttiin osakkeelta.
Laskusta huolimatta yhtiön tulos tuki helposti kantaosakkeen osinkoa, joka julistettiin viime kuussa 15. marraskuuta Q3:n maksuun 47 sentillä osakkeelta. Vuotuinen osinko, 1.88 dollaria, antaa vaatimattoman 2.6 prosentin tuoton, mutta avainkohta tässä on osingon luotettavuus. Colgate-Palmolive ylpeilee maksaneensa "keskeytyksettä osinkoja" aina vuoteen 1895 asti.
Tämä klassinen puolustava osake teki loogisen lisäyksen Loebin kolmannelle pisteelle, kun otetaan huomioon yrityksen puolustava sijoitusstrategia. Loebin yritys otti uuden aseman CL:n kanssa toisella vuosineljänneksellä ja osti 2 miljoonaa osaketta. Tämänhetkinen osuuden arvo on reilusti yli 1.985 miljoonaa dollaria.
Loeb esitti joukon syitä Third Pointsin vahvalle CL:n ostolle ja sanoi: ”Ensinnäkin liiketoiminta on puolustava ja sillä on merkittävä hinnoitteluvoima inflaatioolosuhteissa. Toiseksi yhtiön Hill's Pet Nutrition -liiketoiminnassa on merkityksellistä piiloarvoa, jonka uskomme saavan palkkion moninkertaisen, jos se erotettaisiin Colgaten kuluttajaomaisuudesta. Kolmanneksi kuluttajien terveyden alalla vallitsee suotuisa teollisuuden tausta, ja uusia tulokkaita syntyy spin-off-yritysten kautta ja mahdollisuus keskittyä."
Deutsche Bankin analyytikko odottaa yhtiön tulevaa Q3-tulostetta (28. lokakuuta) Steve Powers on positiivinen.
"Odotamme CL:n raportoivan vankan kolmannen vuosineljänneksen tuloksen, ja jatkuvat bruttomarginaalipaineet (joka on edelleen korkean taustainflaation ja valuuttakurssimuutosten rakentamisen vastatuulen tuote) kompensoi vahvan orgaanisen kasvun (+3-+7.5 %) tasapainoisen maantieteellisten segmenttien välillä. ja Hill's. Koko vuoden 8 tilikaudella näemme rajallisen muutoksen koko vuoden osakekohtaiseen tulokseen huolimatta korkeammista valuuttakurssien vastatuulesta, koska vahvan orgaanisen kasvun, tuottavuuden lisäämisen ja neljännellä vuosineljänneksellä peräkkäin helpottavien syöttö- ja logistiikkakustannuspaineiden pitäisi toimia kompensaatioina", Powers huomautti.
Analyytikko tiivisti: "Suhtaudumme edelleen myönteisesti CL-tarinaan, koska näemme Oral Caren taustalla olevan parantumisen ja vahvan vauhdin Hillin hyötyessä nykypäivän taloustilanteessa arvoa kohti kallistuvasta kuluttajatuotevalikoimasta."
Laittamalla nämä nousevat kommentit numeroiksi, Powers antaa CL:lle 85 dollarin hintatavoitteen, mikä viittaa ~20 %:n nousuun tulevana vuonna. (Katso Powersin ennätys, Klikkaa tästä)
Kaiken kaikkiaan CL:llä on Wall Streetin analyytikkokonsensuksen mukainen kohtalainen ostoluokitus, joka perustuu viime viikkoina asetettuihin 5 ostoon ja 7 pitoon. Osakkeen myyntihinta on 70.95 dollaria, ja keskimääräinen hintatavoite 78.67 dollaria viittaa noin 11 prosentin nousupotentiaaliin. (Katso CL-osakeennuste TipRanksista)
Löydä hyviä ideoita osakekaupasta houkuttelevilla arvoilla käymällä TipRanks ' Parhaat varastot ostaa, äskettäin lanseerattu työkalu, joka yhdistää kaikki TipRanksin pääomaosaamiset.
Vastuuvapauslauseke: Tässä artikkelissa esitetyt mielipiteet ovat yksinomaan suositeltujen analyytikoiden mielipiteitä. Sisältö on tarkoitettu käytettäväksi vain tiedoksi. On erittäin tärkeää tehdä oma analyysi ennen sijoituksen tekemistä.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/seeing-very-attractive-valuations-billionaire-153925057.html