Bill Ackman sanoo, että Yhdysvallat teki oikein suojellessaan SVB-tallettajia

Miljardöörisijoittaja Bill Ackman sanoi, että Yhdysvaltain hallituksen toimet tallettajien suojelemiseksi Silicon Valley Bankin romahtamisen jälkeen eivät ole pelastuspaketti ja auttavat palauttamaan luottamuksen pankkijärjestelmään.

Viimeisimmässä SVB:n romahtamista koskevassa twiitissään hedge-rahastosijoittaja sanoi, että Yhdysvaltain hallitus teki "oikein".

"Tämä ei ollut pelastus missään muodossa. Ihmiset, jotka pilasivat, kantavat seuraukset", kirjoitti Pershing Squaren toimitusjohtaja. "Tärkeää on, että valtiomme on lähettänyt viestin, että tallettajat voivat luottaa pankkijärjestelmään."

Ackmanin kommentit tulivat pankkialan sääntelyviranomaisten jälkeen ilmoitti suunnitelmistaan viikonlopun aikana turvata tallettajien rahaa osoitteessa Silicon Valley Bank, joka suljettiin perjantaina pankkikierroksen jälkeen.

"Ilman tätä luottamusta meille jää kolme tai mahdollisesti neljä liian suurta kaatumaan pankkia, joissa veronmaksaja on nimenomaisesti koukussa, ja kansallinen yhteisö- ja aluepankkijärjestelmämme on paahtoleipää", Ackman lisäsi.

Ackman selitti edelleen, että tässä tapahtumassa kärsivät pääasiassa pankkien osakkeenomistajat ja joukkovelkakirjalainan omistajat, ja tappiot kattaa Federal Deposit Insurance Corporationin (FDIC) vakuutusrahasto.

Tämä on päinvastoin kuin vuosien 2007–2008 suuressa finanssikriisissä, jossa Yhdysvaltain hallitus injektoi veronmaksajien rahoja etuoikeutettujen osakkeiden muodossa pankkeihin ja joukkovelkakirjalainanhaltijoita suojeltiin.

Jotkut näkivät hallituksen päättäväisen toimenpiteen kriittisenä askeleena SVB:n, start-up-yritysten ja muiden pääomasijoitusten tukemien yritysten avainpankin romahtamisen aiheuttamien tartuntapelkojen hillitsemisessä.

Kaikki eivät ole samaa mieltä.

Peter Schiff, Euro Pacific Capitalin pääekonomisti ja globaali strategi, sanoi, että toimenpide on "jälleen yksi virhe" Yhdysvaltain hallituksen ja Fedin taholta.

Hän selitti toisessa twiitissä: "Palennuspaketti tarkoittaa, että tallettajat sijoittavat rahansa riskialttiimpiin pankkeihin ja saavat korkeamman koron, koska heikentymisriskiä ei ole."

Tulos?

”… kaikki pankit ottavat suuremman riskin maksaakseen korkeampia korkoja. Joten pitkällä aikavälillä monet pankit kaatuvat ja pitkän aikavälin kustannukset ovat paljon suuremmat", Schiff sanoi.

Lausunnossa myöhään sunnuntaina – Federal Reserven, valtiovarainministeriön ja FDIC:n yhdessä julkaisijat – sääntelijät sanoivat, että pelastuspaketteja ei tule ja ei veronmaksajien kuluja liittyy mihinkään uusiin suunnitelmiin.

"Tänään ryhdymme päättäväisiin toimiin suojellaksemme Yhdysvaltain taloutta vahvistamalla yleisön luottamusta pankkijärjestelmäämme", totesi Federal Reserve -johtaja Jerome Powell, valtiovarainministeri Janet Yellen ja FDIC:n puheenjohtaja Martin Gruenberg yhteisessä lausunnossa.

Tämän liikkeen myötä Fed ilmoitti myös luovansa uuden pankkiaikaisen rahoitusohjelman, jonka tarkoituksena on suojella laitoksia, joita SVB-häiriön aiheuttama markkinoiden epävakaus vaikuttaa.

Lausunto - sanoi myös New Yorkissa toimiva Signature Bank suljetaan järjestelmäriskin vuoksi. Signature oli ollut suosittu rahoituslähde kryptovaluuttayhtiöille.

Ackman sanoi twiitissä, että jos hallitus ei olisi puuttunut asiaan tänään, 1930-luvun pankkitoimi olisi jatkunut maanantaina, mikä olisi aiheuttanut valtavia taloudellisia vahinkoja ja vaikeuksia miljoonille.

"Todennäköisesti useampi pankki kaatuu väliintulotoimista huolimatta, mutta meillä on nyt selkeä tiekartta siitä, miten valtio hallitsee niitä."

Silti kaikki eivät ole vakuuttuneita, että sääntelijöiden toimet vahvistavat luottamusta Yhdysvaltain pankkijärjestelmään ja rajoittavat laskeumaa. 

"En usko, että voit aliarvioida Yhdysvaltain pankkijärjestelmän vaaraa", pankkien veteraanianalyytikko Dick Bove sanoi CNBC:lle.Squawk Box Aasia" maanantaina.

"Juuri tällä hetkellä en usko sinun odottavan valtiovarainministerin, Fedin johtajan ja FDIC:n johtajan antamassa julkista yhteistä lausuntoa - elleivät he ymmärtäneet selvästi riskiä, ​​että pankkijärjestelmä ja Amerikkalainen Amerikassa kohtaa juuri nyt", hän sanoi.

Bove huomautti, että Yhdysvaltain pankkijärjestelmä on vaarassa kahdesta syystä.

"Numero yksi, tallettajat ovat menettäneet uskonsa amerikkalaisiin pankkeihin: unohda ihmiset, jotka saattoivat tai eivät ole ottaneet rahaa SVB:stä. Talletukset amerikkalaisissa pankeissa ovat pudonneet 6 % viimeisen 12 kuukauden aikana”, hän huomautti.

"Toinen ryhmä, joka on menettänyt uskonsa amerikkalaiseen pankkijärjestelmään, ovat sijoittajat", hän lisäsi. "Sijoittajat ovat menettäneet uskonsa, koska amerikkalaisilla pankeilla on joukko kirjanpitotemppuja, joita he voivat pelata, näyttääkseen tuloja, kun tuloja ei ole, näyttääkseen pääomaa, kun pääomaa ei ole."

Hän jatkoi, että pankkialan kirjanpitokäytännöt ovat "täysin mahdottomia hyväksyä" ja että pankit käyttävät "kirjanpitotemppuja välttääkseen ilmoittamasta, mikä näiden pankkien todellinen pääoma on".

"Hallitus on nyt takajaloillaan. Ja hallitus yrittää tehdä kaikkensa estääkseen sen, mikä voi olla merkittävä, merkittävä negatiivinen työntö", Bove sanoi.

Valkoinen talo sanoi, että presidentti Joe Biden puhuu kansalle maanantaiaamuna pankkijärjestelmän vahvistamisesta.

"Olen lujasti sitoutunut pitämään tästä sotkusta vastuussa olevat täysin vastuullisina ja jatkamaan ponnistelujamme vahvistaaksemme suurempien pankkien valvontaa ja sääntelyä, jotta emme ole enää tässä tilanteessa", Biden sanoi. lausunnossaan. 

Wharton School of Businessin professori Jeremy Siegel totesi, että hallituksen väliintulo "onneksi" saa aikaan SVB:n laskeuman aiheuttamat tappiot.

Hän sanoi, että SVB on enemmän kuin alueellinen pankki toisin kuin muut suuret Wall Streetin pelaajat. Tämän seurauksena hallitus ei todennäköisesti ota poliittista iskua viimeisimmästä toimistaan.

”Ne kuuluvat enemmän siihen kategoriaan, jota kutsumme aluepankeiksi. Ja itse asiassa poliitikot rakastavat alueellisia pankkeja, toisin kuin suuret nimet, joihin on helppo kohdistaa, ... iskeä poliittisesti", Siegel kertoi CNBC:lle.Katukyltit Aasiassa"

"Heillä on paljon poliittista tukea. Kaikki kongressin miehet ja naiset kuulevat ihmisiä ja aluetta", Siegel sanoi. ”Pienet pankit eivät ole JP Morgans, Goldman Sachs ja kaikki muut. Nämä ovat pankkeja, joita käytämme … alaspäin aluetasolle."  

 - CNBC: n Jeff Cox osallistui tähän raporttiin.