Suuria teemoja suurten US Airlinesin toisen vuosineljänneksen tuloista

Yhdysvaltain suurimmat lentoyhtiöt – American, United ja Delta – ovat raportoineet vuoden 2022 toisen neljänneksen tuloksensa. Lentoyhtiöillä on tällä hetkellä mielenkiintoinen ympäristö. Matkustajien kysyntä on suurta, mutta työvoimasta on pulaa sekä lentoyhtiöillä että niihin liittyvillä aloilla, kuten lentoasemilla ja lennonjohdolla. Hinnat ovat korkeat vahvan kysynnän ja rajallisen kapasiteetin vuoksi, joten ei ole yllättävää, että suurimmat lentoyhtiöt ovat kaikki palanneet jollekin kannattavuustasolle.

Jokaisella suurella lentoyhtiöllä oli yhteisiä teemoja tuloskeskusteluissaan. Huolimatta joistakin alan vahvuuden merkeistä, alaa, joka ei ole täysin toipunut kansallisesta rajoituksesta, on edelleen edessään pahaenteisiä pilviä. Tässä on viisi teemaa, joita kuullaan kussakin lentoyhtiön toisen vuosineljänneksen tuloskutsuissa:

Pudotuskapasiteetin trimmaus

Robert Isom, American Airlinesin toimitusjohtaja, totesi, että syksyn kapasiteettia leikattiin ja myös se voi kestää vuosia, ennen kuin niiden kapasiteetti palautuu normaaliksi. Unitedin toimitusjohtaja Scott Kirby oli optimistisempi, mutta ehdotti silti, että ala ei ole takaisin normaaliksi vuoteen 2023 asti. Delta ilmoitti, että niiden kapasiteetti oli 82 prosenttia vuodesta 2019, kun alkuperäinen odotus oli 84 prosenttia. Kaikki nämä ilmoitukset seuraavat kesää, jolloin useimmat yhdysvaltalaiset lentoyhtiöt supistivat aikatauluaan saavuttaakseen jonkin verran toimintavarmuutta.

Tämä on järkevää kahdesta syystä. Ensimmäinen on se, että kesätoiminta ei ole ollut suuri kolmikolle, mutta myös se, että kysynnän kausivaihtelu johtaa siihen, että syksyllä kysyntä vähenee. Kesän kapasiteetin vähennykset, vaikka ne olivat tänä vuonna välttämättömiä, merkitsivät ansiomahdollisuuksien menetystä vahvan vapaa-ajan kysynnän vuoksi. Syksyllä vapaa-ajan matkustajia on vähemmän ja palannut liikeliikenne löytää edelleen tarvitsemansa paikat supistetulla aikataululla. Se pienentää lentoyhtiöiden riskiä leikata syksyllä.

Ei pois toiminnallisesta sotkusta

Kiireiset ajanjaksot ovat olleet haaste lentoyhtiöille, jotka palaavat viime kiitospäivään. Tänä vuonna suurimmat harjoittajat perui yli 1,000 XNUMX lentoa heinäkuun neljännen viikonlopun aikana, juututtaa monia asiakkaita. Aluksi enimmäkseen lentäjäpulaksi määritellystä on tullut paljon laajempi ongelma, joka kattaa lentokentät ja jopa lennonjohto. Todellinen ongelma tässä on, että lentoyhtiöt eivät voi nopeasti palata normaaliksi, kuten lentoyhtiöiden toimitusjohtajat huomauttavat.

Euroopassa ongelma on vielä pahempi, kun lentokentät, kuten Lontoon Heathrow'n ja Amsterdamin Schipholin lentoasemat, rajoittavat lentoja. jopa ehdottaa, että asiakkaat eivät tarkista laukkuja yhdistämisen yhteydessä. Misery rakastaa seuraa, mutta ainakaan Yhdysvaltain suurimmat lentokentät eivät yritä hallita lentoyhtiön aikatauluja suoraan. Luovempi työvoimakustannusten suhteen, mukaan lukien lyhyen aikavälin kannustimet ja bonukset, jotta ihmiset pysyisivät paikalla, on ollut sekä suurimpien lentoyhtiöiden että niiden alueellisten lentoyhtiökumppaneiden strategia. Toiminnalliset haasteet ovat johtaneet joidenkin palvelujen sulkemiseen kokonaan, sillä muutama pieni kaupunki on menettänyt palvelunsa ainakin osalta kolmesta suuresta lentoyhtiöstä.

Työvoimakustannukset nousevat

Ihmisten osuus on noin 35 % kaikista suurten lentoyhtiöiden kuluista, ja tästä hieman yli puolet on yleensä lentäjiä. Suuri eroaminen, kuten pandemian jälkeistä työmarkkinoiden muutosta on kutsuttu, vaikuttaa lentoyhtiöihin, koska ne palkkaavat palkka-asteikon monilla eri kohdilla. Lentoyhtiöt tarjoavat töitä lentoaseman rampilla, lentokentällä ja puhelinpalvelukeskuksissa. He tarjoavat myös uraa paremmin koulutettuihin rooleihin, kuten lentäjät, mekaanikot ja lentoemännät. Lentoyhtiöt kohtaavat paineita monilla työvoimakustannuslinjoilla, mikä tarkoittaa, että palkankorotukset, mahdollisesti etujen korotukset ja jopa työn laajuuden muutokset ovat todennäköisiä.

Delta oli ensimmäinen lentoyhtiö, joka alkoi maksaa lentoemännille, kun lento alkaa nousta, eikä perinteisesti, kun ovi sulkeutuu ennen työntöä. Tämä muutos heijastuu todennäköisesti toimialaan, vaikka se voi viime kädessä tarkoittaa eroa siinä, miten lentoyhtiöt näkevät lentoemäntien kokonaispalkan. Pilottien yhdistelmä kasvaa putkistojen puutteen vuoksi, ja muut palkankorotukset nostavat työvoimakustannukset todennäköisesti 40 prosenttiin tai enemmän suuren lentoyhtiön kokonaiskustannuksista.

Jokainen suuren lentoyhtiön toimitusjohtaja puhui kustannusten hallinnasta suurena haasteena jatkossa, ja suurin osa tästä liittyy työvoimaan. Vaikka lentoyhtiöt puhuvat lentoasemakustannusten noususta, se johtuu usein siitä, että lentoasemien on maksettava enemmän työntekijöistään. Lentoyhtiöt mittaavat myös yksikkökustannukset ASM:iden tai käytettävissä olevien istuinmailien funktiona. Kapasiteetin pienentyessä lentoyhtiöt tuottavat vähemmän ASM-laitteita, lähes vähemmän yksiköitä, ja siten niiden yksikköhintaan kohdistuu paineita.

Sticky Return of Business Travel

Kukin suuret yhdysvaltalaiset lentoyhtiöt raportoivat liikematkustuksensa palaamisesta, ja kukin puhui liiketoiminnan volyymien laskusta, mutta tulojen pysymisestä ennallaan tai kasvaneen vuoteen 2019 verrattuna. Tämä johtuu voimassa olevista korkeista hinnoista. Yhdysvalloissa lentävien liikematkustajien määrä on nyt jossain 70–80 % vuodesta 2019, ja on mahdollista, että tämä määrä ei muutu juurikaan seuraavien vuosien aikana. United on nousevin ja tuntuu, että vuosi 2023 palaa normaaliksi. Mutta se, että ei tunnista liikematkustuksen rakennetta muuttuneen, on myös todellisuuden kieltämistä.

Kolme suurinta pandemian vuoksi muuttunutta liikematkustuksen esipandemian syytä ovat yrityksen sisäinen matkustaminen, messut ja kokoukset sekä työmatkat. Nämä edustivat yhteensä yli 40 prosenttia kaikista liikematkustajista ennen pandemiaa. On helppo ymmärtää, miksi tämä on syy siihen, että liikematkustajien määrät ovat laskeneet 20–30 prosenttia. Olipa kyse sitten mukavuudesta videon avulla ei-asiakaskokouksiin, siirtyminen hybridimuotoon monissa konventioneissa tai muutos kotoa käsin tehtävän työn hyväksymisessä, näillä luokilla ei vain ole kysyntää. Odotan täysin, että matkustaminen asiakkaiden tapaamiseen suhteiden luomiseksi ja säilyttämiseksi on nyt melkein kokonaan palannut. Eli jos vierailijalla on paikka mennä tapaamaan asiakasta.

Mahdollisuus ylläpitää korkeampia hintoja

Jokainen kolmesta suuresta yhdysvaltalaisesta lentoyhtiöstä raportoi vahvan liikevaihdon volyymien laskun, mutta hintojen nousun perusteella. Liikematkailijat, suhteellisen alhainen hintajousto liikennepohja, maksavat periaatteessa niistä liikematkustajista, jotka eivät vielä lennä. Siksi lentoyhtiöt voivat raportoida liiketulonsa vuonna 2019 tai yli, vaikka volyymit ovat laskeneet 20–30 prosenttia. Vapaa-ajan puolella hinnat ovat korkeammat kuin moneen vuoteen. Mutta muutaman vuoden matkustamattomuuden ja liikenteenharjoittajien rajoitetun kapasiteetin vahvan kysynnän yhdistelmä on saanut normaalin hintajouston pysähtymään muutamaksi kuukaudeksi.

Haasteena on, pystytäänkö tämä säilyttämään alan siirtyessä syksyyn ja ensi kesäksi. Tämä ei ole todennäköistä. Kaikki on kalliimpaa ottaen huomioon inflaatio, mutta se ei tarkoita, että ihmiset maksaisivat jatkuvasti korkeampia lentolippuja. Se todennäköisesti tarkoittaa, että he lentävät vähemmän, varsinkin vapaa-ajan matkustajat, jotka tekivät suuren matkan tänä kesänä ja kompensoivat muutaman vuoden kotona. Syksy on myös perinteistä aikaa monille messuille ja yleissopimuksille. Jos tämä liikenneluokka jatkaa vajeensa syksyyn, niin liiketoiminnan arvot voivat laskea vielä enemmän ja vielä lentävät eivät välttämättä halua kattaa eroa.

Todennäköisesti ala kohtaa yksikkötuottopaineita laskun alkaessa kapasiteetin vähenemisen ja korkeampien yksikkökustannusten taustalla.

Yhdysvaltain kolmen suurimman lentoyhtiön teemat ovat yllättävän yhdenmukaisia ​​tällä vuosineljänneksellä. Seuraavien viikkojen aikana muu toimiala raportoi mukaan lukien Southwest Airlines ja kaikki halpalentoyhtiöt. Tässä ryhmässä keskitytään vähemmän liikematkojen tuottoon, mutta todennäköisiä kommentteja toiminnan luotettavuudesta ja kustannuspaineista.