Vuoden 2023 parhaat aliarvostetut Bill Ackmanin osakkeet

Bill Ackman, miljardöörisijoittaja, on menestynyt Wall Streetillä erinomaisesti vuosien ajan. Tammikuun 2004 ja viime vuoden elokuun välisenä aikana hänen rahastonsa vuosituotto oli noin 15.5 % verrattuna S&P:n 15.5 %:iin. Isossa-Britanniassa suljetun Pershing Squaren (LON: PSH) osakekurssi on noussut ~30 % alimmasta pisteestään vuonna 2022 ja on lähellä kaikkien aikojen korkeinta 3,130 2023 p. Tässä ovat vuoden XNUMX parhaat aliarvostetut Bill Ackmanin osakkeet.

Howard Hughes Corporation

Howard Hughes Corporation (NYSE: HHC) on kiinteistöt yritys, joka omistaa 118 9 hehtaaria maata, XNUMX miljoonaa neliöjalkaa toimisto- ja vähittäiskauppaa ja muuta omaisuutta. Se omistaa enimmäkseen suuria master-planned -yhteisöjä (MPC) keskeisillä alueilla, kuten Las Vegasissa ja Houstonissa.

Etsitkö nopeita uutisia, vihjeitä ja markkina-analyysejä?

Tilaa Invezz-uutiskirje tänään.

Howard Hughesin osakekurssi putosi 51.12 dollariin vuonna 2022, kun Federal Reserve nosti lukuisia koronnousuja. Nämä nousut nostivat asuntolainojen korot korkeimmalle tasolle sitten vuoden 2007 ja työnnetty kodinrakentaja tunne on kymmenen vuoden alhaalla. 

Viime aikoina yhtiön osake on kuitenkin herännyt ja noussut ~72 % alimmasta pisteestään vuonna 2022. Teknisesti se on jo ylittänyt 61.8 % Fibonacci Retracement -tason asuntolainojen korkojen laskeessa. Se muodosti myös kultaisen ristikuvion

Silti Howard Hughes on suhteellisen aliarvostettu. Ensinnäkin yrityksellä on laadukkaimpia omaisuuseriä, joilla on potentiaalia lisätä kysyntää. Lisäksi sen velka on myös erittäin eristetty korkeista koroista, sillä ~83 prosenttia velasta on kiinteää tai vaihdettu kiinteään korkoon. Myös trendejä seuranneesta näkökulmasta osakkeella on nousuvauhti, joka voi nostaa sen maaliskuun 2022 huipulle 107 dollariin, mikä on ~21 % nykyisen tason yläpuolella.

Kanadan Tyynenmeren rautatie

Amerikan rautatiet ovat eräitä maailman kannattavimmista. American Journal of Transportationin mukaan rautatiet ovat kannattavimpia teollisuus noin 50 prosentin voittomarginaalilla. On helppo nähdä miksi. 

Yritykset, kuten BNSF ja Canadian Pacific (NYSE: CP) joiden kiinteät ja muuttuvat kustannukset ovat alhaiset ja niiden liiketoiminta on inflaatiosuojattua. Canadian Pacific siirtää yleensä osan kustannuksista, erityisesti polttoaineesta, asiakkailleen polttoainelisämaksujen ja CPI-liukuportaiden kautta.

Kanadan Tyynellämerellä on toinen katalysaattori. Yhtiö voi saada luvan sulautua Kansas City Southerniin (KCS) heti tämän vuosineljänneksen aikana. Tällainen fuusio kasvattaa yhtiön mittakaavaa ja tuo kaivattuja synergiaetuja. Mikä tärkeintä, yhtiöllä on johtoasema neuvotteluissa, koska se on ainoa, jolla on suora reitti Kanadasta Meksikoon. 

Selvyyden vuoksi. Kanadan Tyynenmeren alue ei ole kovin aliarvostettu. Sen EV/EBITDA-suhde on 19.35, korkeampi kuin muilla rautatieyhtiöillä, kuten CSX, Norfork Southern ja Union Pacific. 

Hilton Worldwide

Hilton (NYSE: HLT) on johtava ravintola-alan yritys, joka on läsnä 123 maassa. Se toimii samannimisen brändinsä ja 18 muun kautta, mukaan lukien Waldorf Astoria, LXR, Conrad, Canopy, Curio ja DoubleTree.

Hiltonin osakekurssi on elpynyt tasaisesti ja noussut ~36 % vuoden 2023 alimmalta tasolta. Sillä on enemmän tilaa kasvaa maailmanlaajuisen matkailun elpyessä. Tärkein katalysaattori on liikematkustuksen elpyminen. Tutkimuksissa on arvioidaan että tämä alasektori elpyy täysin tänä vuonna. Tämä hyödyttää Hiltonia, joka on taipuvainen liikematkailijoille kuin vapaa-ajan matkustajille. Lausunnossaan Ackman esitti Hiltonin nousevan kannan sanoen:

 "Onko alan johtava kilpailuasema, erinomainen johtoryhmä, houkutteleva pitkän aikavälin nettoyksiköiden kasvualgoritmi, hinnoitteluvoima ja luokkansa paras pääoman palautuspolitiikka."

Bill Ackmanilla on myös altistumista useille muille aliarvostetuille yrityksille. Aliarvostetuin niistä on Pershing Square Holdings, jolla on noin 30 %:n alennus nettoarvosta (NAV).