Berkshire Hathawayn ensimmäisen vuosineljänneksen liikevoitto kasvoi takaisinostojen hidastuessa

Berkshire raportoi myös lauantaina, että sen ensimmäisen vuosineljänneksen liiketulos verojen jälkeen oli 7 miljardia dollaria ensimmäisellä neljänneksellä, mikä on alle 1 % enemmän kuin vuotta aiemmin, kun yhtiö vähensi osakkeidensa takaisinostoa osakekurssin noustessa.

Berkshire Hathaway (ticker: BRK/A, BRK/B) osti takaisin 3.2 miljardia dollaria omia osakkeitaan ensimmäisellä neljänneksellä, kun vuoden 6.9 viimeisellä neljänneksellä oli 2021 miljardia dollaria. Yritys osti takaisin 27 miljardia dollaria osakkeita vuonna 2021.

Tulosraportti julkaistiin ennen vuoden alkua Berkshiren vuosikokous Omahassa lauantaina, kun toimitusjohtaja Warren Buffett ja varapuheenjohtajat Charlie Munger, Greg Abel ja Ajit Jain esittivät useita tunteja kysymyksiä Berkshiren osakkeenomistajilta.

Berkshiren pitkäaikaiset osakkeenomistajat seuraavat tiiviisti kokousta kuullakseen viimeisimmät tiedot sijoittajalta, joka on auttanut heitä valtava tuotto vuosien varrella.

Barronin arvion mukaan Berkshiren liiketulos, joka ei sisällä paperivoittoja tai -tappioita yhtiön valtavasta osakesalkusta, oli noin 4,773 4 dollaria A-sarjan osaketta kohden ensimmäisellä neljänneksellä, mikä on 4,277 % enemmän kuin vastaavana ajanjaksona. Tulos ylitti konsensusarvion XNUMX XNUMX dollaria A-sarjan osakkeelta. Liikevoiton osakekohtainen voitto heijastui Berkshiren takaisinostoihin, jotka ovat vähentäneet sen osakemäärää kuluneen vuoden aikana.

Kokonaistulos oli 5.5 miljardia dollaria eli 3,702 11.7 dollaria A-sarjan osakkeelta, kun se oli 7,638 miljardia dollaria eli XNUMX XNUMX dollaria per osake edellisen vuoden jaksolla. Kokonaistulos jäi liikevoittoa pienemmäksi ensimmäisellä neljänneksellä Berkshiren suuren osakesalkun paperin laskun vuoksi heikentyneillä osakemarkkinoilla. Aiemmalla kaudella osakeomistuksissa oli paperivoittoja.

Buffett kehottaa sijoittajia keskittymään liikevoittoon, ei kokonaistulokseen, koska kokonaistulot sisältävät Berkshiren osakesalkun paperivoitot ja -tappiot eivätkä heijasta yhtiön ydintulosvoimaa.

Kauden 3.2 miljardin dollarin takaisinostot eivät ole yllätys Berkshiren katsojille, koska takaisinostot olivat yhteensä arviolta 2 miljardia dollaria vuoden kahden ensimmäisen kuukauden aikana perustuen yhtiön maaliskuussa julkaistuun valtakirjaan. Sijoittajat keskittyvät takaisinostoihin osoittamaan Buffetin näkemystä Berkshiren osakkeiden houkuttelevuudesta.

Pieni liikevoiton kasvu ensimmäisellä vuosineljänneksellä heijasti Berkshiren rautatieliiketoiminnan - yhtiö omistaa Burlington Northern Santa Fe -liiketoiminnan sekä sen suuren sähkö- ja energialiiketoiminnan, Berkshire Hathaway Energyn, parempia voittoja. Voitot kasvoivat myös yhtiön laajoissa valmistus-, palvelu- ja vähittäisliiketoiminnoissa, mutta vakuutustoiminnan tuotot laskivat jyrkästi.

Berkshiren osakkeet ovat olleet vahvoja tänä vuonna, ja A-sarjan osakkeet nousivat perjantaina 7 % 484,340 500 dollariin. Se on paljon edellä S&P 13 -indeksiä, joka on laskenut noin 322.83 prosenttia. Berkshiren B-sarjan osakkeiden arvo oli 3.7 dollaria. Berkshiren pörssiin osui perjantain markkinamyynnissä B-osakkeiden laskiessa XNUMX %.

Muiden yritysten osakkeiden nettoostot olivat 41.4 miljardia dollaria kauden osakemyynnin jälkeen. Tämä oli todennäköisesti Berkshiren kaikkien aikojen suurin neljännesvuosittainen osakkeiden osto, ja se sisälsi noin 7 miljardia dollaria Occidental Petroleumin osakkeen osto aikana.

Berkshire oli myös suuri Chevronin ostaja ja osti energiajättiläisestä noin 21 miljardia dollaria. Berkshiren omistus Chevronissa oli 25.9. maaliskuuta 31 miljardia dollaria 10-Q:n mukaan, kun se joulukuun 4.5. päivänä oli 31 miljardia dollaria.

10-Q ei osoita kuinka monta Chevronin osaketta Berkshirellä oli 31. maaliskuuta, mutta Barron n arvioi yhteensä 160 miljoonaksi osakkeeksi, mikä on 8 % osuudesta.

Valtavat ostot todennäköisesti yllättävät monet Berkshiren sijoittajat, koska Buffett oli vähemmän ihastunut osakkeisiin vuonna 2021, koska Berkshire oli 7 miljardin dollarin osakkeiden nettomyyjä. Suurten ostojen myötä osakesalkku paisui ennätykselliseen 390.5 miljardiin dollariin 31. maaliskuuta, mikä on 40 miljardia dollaria enemmän kuin 31. joulukuuta 2021.

Suurten osakeostojen myötä Berkshiren käteisvarat ja muut varat putosivat 106 miljardiin dollariin 31. maaliskuuta 147. joulukuuta 31 miljardista dollarista.

Kirjanpitoarvo oli 345,000 31 dollaria A-sarjan osaketta kohden XNUMX. maaliskuuta. Barron n arvioiden mukaan noin 343,000 2021 dollaria osakkeelta vuoden XNUMX lopussa.

Berkshire käy nyt 1.4 kertaa 31. maaliskuuta arvioituun kirjanpitoarvoonsa verrattuna. Tämänhetkinen kirjanpitoarvo on todennäköisesti maaliskuun 31. päivää alhaisempi osakemarkkinoiden sen jälkeen tapahtuneen laskun vuoksi.

omena

(AAPL), joka on Berkshiren suurin osakeomistus, on laskenut toisella neljänneksellä toistaiseksi 9 %.

Ei näytä siltä, ​​että Berkshire olisi ostanut huomattavaa määrää omia osakkeitaan 31. maaliskuuta ja 20. huhtikuuta välisenä aikana 20-Q:ssa 10. huhtikuuta vallinneen osakemäärän perusteella. Huhtikuun 20. päivän osakemäärä on suunnilleen sama kuin 1.47. maaliskuuta ulkona olleet 31 miljoonaa vastaavaa A-sarjan osaketta. Barron n laskee. Buffett sanoi myöhemmin vuosikokouksessa, että yhtiö ei ostanut omia osakkeitaan huhtikuussa.

Berkshiren osakkeiden kauppa kävi lähes ennätystasolla huhtikuun kolmen ensimmäisen viikon aikana, ja Buffett päätti ilmeisesti pidätellä takaisinostot. Takaisinostot hidastuivat maaliskuussa helmikuuhun verrattuna osakekurssin noustessa. Buffett on kertonut Berkshiren sijoittajille, että hän on hintatietoinen osakkeiden takaisinostoissa.

Berkshiren Geicon autovakuutusyksikön vuosineljännes oli heikko, sillä se kirjasi 178 miljoonan dollarin vakuutustappiot verrattuna 1 miljardin dollarin voittoon edellisenä vuonna.

"GEICOn tappio ennen veroja vuoden 2022 ensimmäisellä vuosineljänneksellä heijasti vahinkojen vakavuuden lisääntymistä, mikä johtui pääasiassa automarkkinoiden merkittävästä kustannusinflaatiosta, joka kiihtyi vuoden 2021 toisella puoliskolla", Berkshire sanoi. Sama suuntaus puristaa muitakin autovakuutuksia. Geicon maksutulo kasvoi katsauskaudella 2.6 %.

Burlington Northernin voitot ennen veroja nousivat 9 prosenttia 1.8 miljardiin dollariin ja tuotantovoitot 16 prosenttia 2.8 miljardiin dollariin.

Kirjoita Andrew Barylle osoitteessa [sähköposti suojattu]