Yksi tämän lähestymistavan eduista on ollut se, että se minimoi verot, koska Berkshire Hathaway (BRK/A, BRK/B) maksoi veroja vain myydessään osakeomistuksia voitolla. Berkshiren osakesalkussa oli viime vuoden lopussa noin 245 miljardin dollarin realisoitumaton voitto, ja lähes kaikki tuotot olivat Applen, Coken, American Expressin ja
Bank of America
(BAC), Buffetin vuosittaisen osakkeenomistajan kirjeen mukaan.
Berkshiren taseessa on näihin voittoihin liittyvä laskennallinen verovelka, mutta vanhojen kirjanpitosääntöjen mukaan näitä veroja ei ehkä koskaan makseta tai makseta monen vuoden kuluttua.
Berkshire saattaa kuitenkin joutua maksamaan veroja 327 miljardin dollarin osakesalkkunsa vuotuisista realisoitumattomista voitoista vuodesta 2023 alkaen uuteen 15 prosentin yhtiöveroon, joka sisältyi presidentti Joe Bidenin äskettäin allekirjoittamaan uuteen inflaatiota vähentävään lakiin. Vero koskee yrityksiä, joiden vuositulot ovat yli miljardi dollaria.
Berkshiren salkun koko huomioon ottaen vuosittaiset voitot voivat olla suuria härkämarkkinoilla. Esimerkiksi Berkshirellä oli 58.6 miljardia dollaria realisoitumattomia sijoitusvoittoja vuonna 2021 osakesalkussaan viime vuoden markkinarallin ansiosta. Näistä paperivoitoista ei maksettu veroja.
Tämä todennäköisesti muuttuu, kun vaihtoehtoinen yhtiövero tulee voimaan vuonna 2023. New Yorkin veroasiantuntija Robert Willens sanoo, että jos Berkshirellä olisi 50 miljardia dollaria vuodessa realisoitumattomia voittoja, sillä olisi todennäköisesti 7.5 miljardin dollarin verolasku.
"Säännöllisissä verotuksessa voitot otetaan huomioon vain silloin, kun ne "realisoituvat", eli kun arvopaperi myydään tai "muulla tavalla luovutaan". Kun yritys kirjaa voittoa kirjanpitotarkoituksessa, mutta ei verotuksessa, syntyy laskennallinen verovelka. Nyt, kun kirjanpidon vähimmäisvero on voimassa, tästä laskennallisesta verovelasta tulee todellinen tai nykyinen verovelka", Willens kirjoitti sähköpostissa. Barronin.
Mutta uudet säännöt ovat monimutkaisia, eikä matematiikka välttämättä aina ole niin yksinkertaista. Saattaa olla vuosia, jolloin Berkshire ei olisi velkaa veroja realisoitumattomista voitoistaan sen tavanomaisen verolaskun koon vuoksi.
Tax Notes Internationalissa marraskuussa 2021 julkaistussa analyysissä veroasiantuntija ja Tax Notesin pääekonomisti Martin Sullivan arvioi, että Berkshire olisi ollut velkaa yhden suurimmista verosummista megasuuryritysten joukossa, jos yhtiövero olisi vähintään 15 %. kaudella 2018–2020. Sen vuotuinen verolasku olisi noussut keskimäärin 3.2 miljardia dollaria kyseisenä ajanjaksona.
Berkshiren viranomaiset eivät vastanneet kommentteja pyytäviin puheluihin tai sähköpostiviesteihin.
Berkshire on useiden viime vuosien ajan heijastanut osakesalkkunsa arvon muutoksia taloudellisissa tuloksissaan, mukaan lukien nettotulon laskelma, joka perustuu yleisesti hyväksyttyjen kirjanpitostandardien (GAAP) määräämiin sääntöihin.
Tämä on johtanut valtaviin heilahteluihin Berkshiren raportoiduissa tuloissa ja herättänyt vihan toimitusjohtaja Buffettiin, joka kehottaa sijoittajia keskittymään yhtiön ydinliiketoiminnan tulokseen ja tasoittamaan paperisijoitusten voittoja ja tappioita.
Raportoidut tuotot, jotka liittyvät paperilla saatuihin osakevoittoihin, eivät johtaneet nykyiseen verolaskuun, mutta se on ilmeisesti muuttumassa vuonna 2023.
Kirjoita Andrew Barylle osoitteessa [sähköposti suojattu]
