Berkshire, Applied Materials ja kaksi muuta osakekauppaa, joissa yhdistyvät kasvu ja arvo

Kokemukseni mukaan osakkeet, joissa on sekä kasvu- että arvoominaisuuksia, ovat usein lupaavia osakkeita.

Juuri nyt uskon sen Berkshire Hathaway (BRK.B), Sovelletut materiaalit AMAT
, Regeneron PharmaceuticalsREGN
ja Amerikan laboratorio Corp. (LH) sopii laskuun.

Pitäisikö sinun ostaa nämä osakkeet nyt, kun karhumarkkinat ovat riehuneet? Omasta mielestäni kyllä. Emme ehkä ole saavuttaneet pohjaa, mutta mielestäni nämä arvopaperit ovat houkuttelevasti hinnoiteltuja.

Jotta osakkeen katsottaisiin olevan analyysini arvoosake, sen on myytävä enintään 15-kertaisella osakekohtaisella tuotolla. Mitä tulee kasvuun, sen on täytynyt kasvattaa osakekohtaista tulosta keskimäärin 12 % tai enemmän viimeisen viiden vuoden aikana.

Muutaman kymmenen yrityksen joukosta, jotka voivat täyttää nämä kriteerit, suosittelen tässä neljää.

Jopa 91-vuotiaana Warren Buffett, Berkshire Hathawayn puheenjohtaja, tekee minuun edelleen vaikutuksen viisaudellaan, päättäväisyydellään ja vivahteiden ymmärtämisellään.

Berkshire on rönsyilevä monialayritys. Se omistaa noin 70 yritystä, mukaan lukien Burlington Northern Santa Fe Railway, Clayton Homes, Duracell, Fruit of the Loom, GEICO, PacifiCorp ja Precision Castparts.

Se omistaa myös merkittäviä osuuksia kymmenissä muissa, erityisesti American ExpressissäAXP
, AppleAAPL
, Amerikan pankkiBAC
, Coca-ColaKO
ja Kraft Heinz. (KHC).

Berkshire pääsi helposti tämän päivän listalle. Sen viiden vuoden tuloskasvu oli noin 33 prosenttia. Osake myydään vain noin kahdeksankertaisella voitolla.

Luulen, että alhainen kerrannainen heijastaa sijoittajien pelkoa siitä, että Buffett on vain kuolevainen; hänen täytyy kuolla tai jäädä eläkkeelle jonakin päivänä. Mutta uskon, että hänellä on kykeneviä luutnantteja (erityisesti Greg Abel, Ajit Jain, Todd Combs ja Ted Weschler) seuraamaan häntä, kun hän kuolee tai jää eläkkeelle.

Applied Materials, joka on suuri puolijohdeteollisuuden laitetoimittaja, sijaitsee Santa Clarassa, Kaliforniassa. Sen viiden vuoden tuloksen kasvuvauhti on yli 17 %, ja osake myydään alle 14-kertaisella tuotolla.

Kuten lähes kaikki teknologiaosakkeet, Applied Materials on pudonnut vuoden 2022 suuressa teknologiaosakkeen korjauksessa. Se on laskenut 36 % ja myy nyt noin 102 dollarilla osakkeelta.

En tiedä, onko teknologiaosakkeiden romahdus ohi, mutta tiedän, että Applied Materials on osoittanut voittoa 14 vuoden aikana viimeisten 15 vuoden aikana. Sen tuotto sijoitetulle pääomalle on tänä vuonna yli 20 % jo yhdeksättä vuotta peräkkäin.

Jotkut sijoittajat olivat pitäneet Regeneron Pharmaceuticalsia yhden tempun ponina, joka oli riippuvainen silmälääkkeestään Eyleasta. Mielestäni tuo kritiikki ei ole enää totta. Eylea pysyi yhtiön suurimpana tulontuottajana vuonna 2021 9.4 miljardin dollarin myynnistä. Ja yksi tämän lääkkeen tärkeimmistä patenteista päättyy vuonna 2023.

Regeneronilla on kaksi muuta lääkettä, joilla on suuri myynti, Regen-Cov (Covid-19:lle), jonka myynti on 7.6 miljardia dollaria, ja Dupixent (joka hoitaa useita sairauksia, mukaan lukien ekseema ja ruokatorvitulehdus) 6.2 miljardilla dollarilla. Dupixent on yhteisyritys Sanofin kanssa.

Regeneronilla on myös useita hyväksyttyjä lääkkeitä, joista jokaisen myynti on alle miljardi dollaria.

Luulen, että Regeneron on alhaalla, sillä se on pudonnut yli 700 dollarista osakkeelta huhtikuussa noin 586 dollariin nyt. Sen viiden vuoden tuloksen kasvuvauhti on 24 %, ja osaketta myydään hieman yli kahdeksankertaisella voitolla.

Covid-testaus on pitänyt lääketieteellisiä testausyrityksiä kiireisinä viime aikoina. Tämä vaikutti siihen, että Laboratory Corp. of America Holdingsin tulos kasvoi viiden vuoden aikana lähes 23 %. Mutta vaikka tämä pandemia laantuisikin, uskon, että olemme tulleet maailmaan, jossa useammat ihmiset joutuvat useammin tekemään enemmän lääketieteellisiä testejä.

Hieman yli 11-kertaisella ansiolla hinnoiteltu LH on mielestäni nyt houkutteleva. Se saattaa myös antaa hieman vakautta portfoliollesi, jos pandemia jatkuu ja uudet Covid-19-versiot vaivaavat edelleen maailmaa.

Levy

Vuodesta 2001 lähtien olen kirjoittanut 16 saraketta osakkeista, joilla on sekä kasvu- että arvoominaisuuksia. (Tämä on 17..) Keskimääräinen 12 kuukauden tuotto suosituksilleni on ollut 18.6 %.

Vertailun vuoksi, Standard & Poor's 500 Total Return -indeksi on samoilla ajanjaksoilla ollut keskimäärin 11.2 %.

16 suositussarjasta 12 on ollut kannattavaa ja 11 on lyönyt indeksin.

Varoitus: Sarakkeeni tulokset ovat hypoteettisia, eikä niitä pidä sekoittaa asiakkailta saamiini tuloksiin. Myöskään menneisyys ei ennusta tulevaisuutta.

Vuoden takaiset valintani laskivat 0.7 %, kun indeksi laski 8.4 %. Homebuilder Pulte Group (PHM) oli suurin häviäjä, laskua 15.4 %. Supernus Pharmaceuticals (SUPN) nousi parhaiten 13.9 %. Välissä oli AllstateKAIKKI
, laski 8.1 % ja American Business Bank (AMBX), kasvoi 6.7 %.

Paljastus: Omistan Berkshire Hathawayn henkilökohtaisesti ja melkein kaikille asiakkailleni. Jotkut asiakkaistani omistavat Allstaten.