Bed Bath & Beyond saattaa olla menossa "meemipuristamiseen"

Yhtiöstä huolimatta ongelmia, Bed Bath & Beyondin osake nousi tiistaina 19.4 % ja jatkoi suurimmasta prosenttiosuudestaan saada koskaan keskiviikkona. Osake on noussut torstaina 12.5 % ylittäen S&P 500:n
SPX,
+ 0.34%
voittoa 0.02 %.

Related: Muut yritykset tuntevat Bed Bath & Beyondin myymälöiden sulkemisen vaikutukset, konkurssiasiantuntija sanoo

"Emme ole nähneet [Bed Bath & Beyond] lyhyttä puristusta vuonna 2023 ennen tämän päivän yli +50 %:n hintamuutosta, mutta jos osake jatkaa nousuaan, voimme nähdä joidenkin lyhyen aikavälin myyjien poistuvan positioistaan ​​ja alkavan tehdä taskuja. (realista) vuonna 2022 ansaitsemansa voitot”, S3 Partnersin ennakoivan analytiikan toimitusjohtaja Dusaniwsky kirjoitti keskiviikkona julkaistussa muistiossa. "Tietenkin ratkaiseva ero [Bed Bath & Beyondin] ja muiden tungosten shortsien välillä on se, että on olemassa selvä konkurssiuhka, mikä voi rohkaista shortseja pysymään asemissaan, kärsiä tilapäisiä tappioita ja odottaa tätä rallia ennakoiden. 0.00 dollarin osakekurssi konkurssissa."

Muistiossa Dusaniwsky sanoi, että Bed Bath & Beyondin lyhyt korko on 82.7 miljoonaa dollaria eli 39.93 miljoonaa osaketta shorted, mikä vastaa 52.07 prosentin lyhytkorkoista kelluntaa. Bed Bath & Beyondilla on toiseksi suurin lyhyen koron prosenttiosuus osakkeista yli 10 miljoonan dollarin lyhytkorolla Yhdysvalloissa, toiseksi vain Silvergate Capital Corp.
JOS,
+ 12.89%,
S3 Partnersin tutkimuksen mukaan.

Shortsit ovat olleet aktiivisia Bed Bath & Beyondissa, ja niitä on myyty 25.1 miljoonaa uutta lyhytaikaista myyntiä sen jälkeen, kun se saavutti vuoden 2022 alkuvuoden huippunsa, 27.23 dollaria 29. maaliskuuta, S3 Partnersin mukaan. Tämä on 169 prosentin lisäys osakkeiden kokonaismäärästä oikosulussa, kun yhtiön osakekurssi putosi 91 prosenttia. Viimeisten 30 päivän aikana S3 Partners myi 3.8 miljoonaa osaketta lyhyeksi, mikä tarkoittaa 10.4 %:n kasvua kaikista shortsetuista osakkeista, kun osakekurssi laski 33 %.

Lue myös: Kun Bed Bath & Beyondin konkurssin haamu häämöttää, mitä vaikeuksissa olevalle jälleenmyyjälle tapahtuu seuraavaksi?

"[Bed Bath & Beyondista] on tullut vähemmän institutionaalista ja enemmän vähittäiskauppaa pitkällä puolella ja paljon institutionaalista toimintaa lyhyellä puolella", Dusaniwsky huomautti, että valtaosa lyhyeksi myynnistä tapahtuu instituutioiden toimesta. "Tämä yhdistelmä tekee osakkeesta epävakaa, koska perustekijät eivät ole ensisijainen hintaliikkeiden aiheuttaja - osakkeesta on tulossa paljon enemmän vauhtia ja teknistä nimeä - suuret ja äkilliset hintavaihtelut eivät ole epätavallisia."

Analyytikot näkevät luvun 11 haamu hämärässä jälleenmyyjän yli. Viime viikon ilmoitus, että joskus meemiosakkeen kultaseni saattaa joutua julistamaan konkurssin, sai Bed Bath & Beyondin osakkeen vajoamaan 30 vuoden pohjalle ja seurasi muutaman vuoden myrskyisää strategisia virheitä, rahanpoltto, haastava liiketoiminnan taustalla olevat trendit ja COVID-19-pandemian vaikutukset.

Nyt lukee: Bed Bath & Beyond konkurssivaroitus merkitsee viimeisintä lukua vaikeuksissa olevan jälleenmyyjän alaspäin

Jos konkurssin uhka muuttuu varmemmaksi, Bed Bath & Beyond -shortsista tulee yhä vähemmän todennäköisempää, ja lyhyt kattavuus on minimaalinen, koska lyhyet myyjät odottavat 0.00 dollarin osakekurssia Dusaniwskyn mukaan. Mutta jos konkurssi ei ole tulevaisuudessa, yhtiön osakekurssi pakottaa massiivisen lyhyen puristuksen ja lyhyeksi myyjät ryntäävät ovelle ja ostavat kattaakseen säilyttääkseen osan vuonna 2022 ansaitsemistaan ​​voitoista, hän lisäsi.

Dusaniwsky luonnehtii Bed Bath & Beyondin osakkeen tilannetta "erittäin binääriseksi" MarketWatchin puhelinhaastattelussa. "Joko sinulla on meemipuristus, jossa yksityissijoittajat nostavat osakkeita, [ja] puristus pakottaa lyhyen oston kannet nostamaan osakkeita entisestään", hän sanoi. "Tai osake menee konkurssiin tai siellä on halpa ostotarjous."

FactSetin kyselyyn vastanneista yhdeksästä analyytikosta kolmella on Bed Bath & Beyondin pitoluokitus ja kuudella alipaino tai myyntiluokitus.