Monet sijoittajat tietävät, että Warren Buffett sanoo olevansa ahne, kun muut ovat peloissaan. No, tällä hetkellä pankkisektorilla on paljon pelkoa, varsinkin kun on kyse aluepankeista. Voi kuitenkin olla vaikeaa noudattaa tätä neuvoa reaaliajassa, kun olet huolissasi osakkeen nollaamisesta, kuten Silicon Valley Bank tai Signature Bank. Tässä ovat ETF:t, kuten SPDR S&P Regional Banking ETF (NYSEARCA:KRE) tulla hyvään tarpeeseen.
Vetoomus ETF:n käyttöön myrskyssä
Sijoittajat voivat käyttää ETF:itä, kuten SPDR Regional Bank ETF:ää, altistuakseen mahdolliselle elpymiselle alueellisella pankkisektorilla. Etuna on, että sijoittajat eivät altista itseään Silicon Valley Bankin kaltaisen osakkeen riskille, koska ETF:t ovat hajautettuja.
KRE on uskomattoman monipuolinen 143 omistusosuudellaan. Lisäksi sen 10 suurinta omistusta muodostavat vain 20.3 % varoista, mikä antaa sijoittajille runsaasti suojaa yksittäisen pankin kaatumiselta. KRE:n suurin omistus, East West Bancorp, muodostaa vain mitättömät 2.14 % varoista. Alla on katsaus KRE:n 10 parasta omistukseen TipRanksin omistustyökalulla.
Monet näistä huippusijoituksista näyttävät myös houkuttelevilta käyttämällä TipRanksin omaa Smart Score -järjestelmää. Huipulla omistavalla East West Bancorpilla sekä muilla huippuomistuksella PNC Financialilla ja WinTrust Financialilla on kaikilla älykkäät pisteet, jotka saavuttavat 'Perfect 10'. Smart Score on TipRankin oma määrällinen osakepisteytysjärjestelmä, joka arvioi osakkeita kahdeksalla eri markkinatekijällä. Pisteet perustuvat tietoihin, eikä siihen liity ihmisen puuttumista.
Lisäksi on syytä huomata, että viime vuosineljänneksen lopussa Silicon Valley Bank oli KRE:n suurin omistusosuus, ja jotkin muut pankit, jotka olivat eniten kiinni viimeaikaisessa nostossa, olivat myös kymmenen suurimman omistuksen, kuten First Republic Bank ja Zions Bancorporation. Vaikka SVB:n nollaksi tuleminen varmasti vahingoitti KRE:tä, se, että se oli vain 10 % rahastosta, osoittaa hajauttamisen voimakkuuden, sillä tämä oli hitti, josta KRE voi edelleen toipua, ei kohtalokas.
Alueellisten pankkien kaatumisen todennäköisyys näyttää kaukaisemmalta kuin viikko sitten. Ensinnäkin Federal Reserven uuden pankkiaikaisen rahoitusohjelman pitäisi auttaa näitä pankkeja selviytymään myrskystä. Toiseksi, Silicon Valley Bank tuskin oli tyypillinen aluepankkisi. Se palveli voimakkaasti teknologian ja biotekniikan startup-yrityksiä, joten se on melko ainutlaatuinen tilanne.
Pitkäkestoiset, riskipitoiset omaisuuserät, kuten teknologian startup-yritykset, kärsivät nousevista koroista. Kaksi muuta pankkia, jotka äskettäin menetettiin, Silvergate Capital ja Signature Bank, olivat myös poikkeavia, koska ne osallistuivat kryptovaluuttateollisuuteen.
Riski/tuotto-suhde alkaa näyttää houkuttelevalta
Vaikka aluepankeissa on todellakin riskejä ja haasteita, jotka alan on selvitettävä, arvostukset alkavat näyttää houkuttelevilta äskettäin useisiin mittareihin perustuvan sektorinlaajuisen myynnin jälkeen.
Esimerkiksi omistusosuudet, kuten Zions Bancorporation, Key Corp ja EastWest Bancorp, käyvät nyt kauppaa 5.5-, 6.4- ja 6.3-kertaisilla tuloilla, mikä on selvästi alle S&P 500:n keskimääräisen hinta-voitto-kertoimen, joka on tällä hetkellä yli 20. kolmanneksi suurin holding-yhtiö, PNC Financial, joka on alueellinen pankkiyhtiö, jonka markkina-arvo on 50 miljardia dollaria, käy kauppaa vain 9.3-kertaisella tuloksella. Itse KRE:llä on houkutteleva keskimääräinen hinta-tulos -kerroin, vain 7.7 16. maaliskuuta.
Lisäksi monet näistä omistuksista käyvät kauppaa kirjanpitoarvolla tai jopa hieman sen alapuolella, mikä tarkoittaa, että osakkeella käydään kauppaa halvemmalla kuin yhtiön arvo olisi, jos sen omaisuus purettaisiin tänään, mikä antaa sijoittajille huomattavan turvamarginaalin. Samoin KRE käy kauppaa pienellä alennuksella kirjanpitoarvoon nähden, ja hinta-kirjan suhde on hieman alle 1.0x.
KRE:n omistusten osinkotuottojen tarkastelu osoittaa myös, että tällä sektorilla on vakavaa arvoa – Key Corp tuottaa tällä hetkellä 6.9 prosenttia, kun taas Zions tuottaa 5.4 prosenttia ja PNC 4.9 prosenttia. Näiden korkeatuottoisten osakkeiden ansiosta KRE ETF tarjoaa vakaan 3.4 prosentin osinkotuoton. Hyvän osinkotuoton lisäksi KRE:llä on kohtuullinen 0.35 %:n kulusuhde.
Analyytikot odottavat edessään huomattavaa nousupotentiaalia
Wall Streetin analyytikot näkevät myös KRE:n huomattavan nousun. Vaikka ETF:n yksimielinen luokitus on Hold (eli neutraali), KRE:n osakekurssitavoite 64.73 dollaria merkitsee merkittävää 49 %:n nousupotentiaalia tämän päivän hintoihin verrattuna, mikä olisi houkutteleva tuotto sijoittajille.
TipRanks käyttää omaa teknologiaa laatiakseen analyytikoiden ennusteita ja hintatavoitteita ETF:ille, jotka perustuvat kohde-etuuden yksittäisten suoritusten yhdistelmään. Käyttämällä Analyst Forecast -työkalua sijoittajat voivat nähdä ETF:n konsensushintatavoitteen ja -luokituksen sekä korkeimman ja alimman hintatavoitteen.
TipRanks laskee painotetun keskiarvon kaikkien ETF:ien omistusten yhdistelmän perusteella. ETF:n keskihintaennuste lasketaan kertomalla kunkin yksittäisen osakkeen hintatavoite sen painolla ETF:n sisällä ja laskemalla ne yhteen.
Ole ahne ja älykäs, kun muut ovat peloissaan
KRE on pudonnut ruma 21 % vuodesta toiseen, ja vaikka se maalaakin hieman synkän kuvan, ETF on ollut voittaja aikoja sitten. Esimerkiksi KRE oli suuri voittaja vuonna 2021 ja tuotti 39.3 % vuonna XNUMX, mikä osoittaa, että sijoittajat voivat tehdä tuottoisia tuottoja tällä ETF:llä, mutta että se on todennäköisesti yksi kaupankäynnin sijasta ostaa ja pitää ikuisesti.
Lopputulos
Yhteenvetona voidaan todeta, että pankkisektori on järkyttänyt sijoittajia, mutta voi olla kannattavaa olla ahne, kun muut ovat peloissaan. Mutta pelkkä ahneus voi usein johtaa kalliisiin virheisiin – siksi sijoittajien on oltava sekä älykkäitä että ahneita pelottavassa ympäristössä. Sijoittaminen syrjäytyneisiin alueellisten pankkien osakkeisiin näyttää tällä hetkellä mielenkiintoiselta, korkean riskin ja korkean tuoton tilaisuudelta, ja sijoittaminen erittäin hajautettuun ETF:ään, kuten KRE, sen sijaan, että ottaisi yhden osakeriskin tällä epävakaalla sektorilla, näyttää fiksulta. tapa tehdä se.
Varovaisuus on tietysti edelleen perusteltua, ja sijoittajia palvelisi parhaiten, jos KRE olisi osa tasapainoista salkkustrategiaa, mutta tämä näyttää mielestäni suotuisalta riski/tuotto-asetelmalta.
Disclosure
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/regional-banks-greedy-others-fearful-222100095.html