(Bloomberg) – Wall Streetin pankkien piti ottaa suurelta osin lainaa joukkovelkakirjamarkkinoilta tälle vuodelle. Sitten tällä viikolla he myivät vielä 27.5 miljardia dollaria seteleitä.
Useimmat luetut Bloombergilta
Noin 10 miljardia dollaria tuli Bank of America Corp.:lta tiistaina. JPMorgan Chase & Co., Wells Fargo & Co ja Morgan Stanley myivät yhteensä 17.5 miljardia dollaria maanantaina. Ja Goldman Sachs Group Inc., joka ei ole ilmoittanut tarjouksesta, saattaa nostaa kokonaissummaa vielä korkeammalle.
Myynti on paljon enemmän kuin monet olivat odottaneet: JPMorganin strategit olivat ennustaneet suurilta pankeilta 14–16 miljardia dollaria. Mutta yritykset haluavat lainata nyt, ennen kuin Federal Reserve kiristää entisestään ja se tulee entistä kalliimmaksi, sanoo David Knutson, Schroders Plc:n Yhdysvaltain korkotuotehallinnan johtaja.
Kaiken lisäksi globaalin finanssikriisin jälkeiset säännökset ovat saaneet pankit innokkaaksi pitämään likviditeettinsä korkealla varsinkin nyt, Knutson sanoi.
"He haluavat pitää likviditeettivaraston ääriään myöten täynnä, kun näkymät ovat utuiset", hän sanoi.
Sijoittajat puolestaan haluavat ostaa arvopapereita, jotka ovat menestyneet paremmin kuin laajemmat markkinat. Yhdysvaltojen rahoitusalan liikkeeseenlaskijoiden joukkovelkakirjalainat ovat laskeneet 11.8 % vuonna 2022 verrattuna 13.7 %:n laskuun laajemmilla korkealaatuisilla markkinoilla.
Pankit ovat yleensä suurimpia yrityslainojen myyjiä, mutta ne ovat olleet tänä vuonna erityisen voimakkaita liikkeeseenlaskijoita. Rahoitusyhtiöt ovat myyneet arvopapereista noin 427.7 miljardia dollaria vuonna 2022, mikä on 55 prosenttia kaikista liikkeeseen lasketuista Bloomberg Newsin keräämien tietojen mukaan. Tähän aikaan viime vuonna luku oli lähempänä 395 miljardia dollaria eli noin kolmannes kokonaismyynnistä.
Loppuvuonna 2022 pankkien emissiot riippuvat suurelta osin tasetrendeistä, erityisesti lainojen kasvusta ja talletusten kulumisesta, sanoi Baylor Lancaster-Samuel, Amerant Investments Inc:n korkotoimialan varatoimitusjohtaja. Mutta ne todennäköisesti pysyvät vakavina liikkeeseenlaskijina, hän sanoi.
"Ei ole koskaan hyvä veto lyödä vetoa suurpankkeja vastaan", Lancaster-Samuel sanoi.
Bloomberg Intelligencen luottoanalyytikko Arnold Kakudan mukaan Goldman Sachs on ehdottanut, että se alkaa supistaa tasettaan, mutta se todennäköisesti laskee edelleen velkaa lähipäivinä. Hän lisäsi, että yhtiö oli aktiivisin liikkeeseenlaskija suurimmista pankeista ja on yksi vilkkaimpia vuoden 2022 ensimmäisellä puoliskolla.
"Volatiliteetti saattaa jatkua, mikä saattaa kannustaa pankkeja jatkamaan liikkeeseenlaskua ennen kuin lainakustannukset nousevat edelleen", Kakuda sanoi.
Muualla luottomarkkinoilla:
Amerikka
Kuusi International Business Machines Corp.:n johtamaa yritystä aloitti keskiviikkona uusien joukkovelkakirjojen myynnin Yhdysvaltain investointitason ensimarkkinoilla. Aallolla, joka on tuonut yli 34 miljardia dollaria uutta velkaa vain kahdessa kauppasessiossa.
Goldman Sachsin ja Barclays Plc:n johtama pankkiryhmä myy 1.65 miljardin dollarin lainoja rahoittaakseen Clayton Dubilier & Ricen Kindred At Home Hospicen osittaista hankintaa, kun lainanantajat pyrkivät purkamaan lisää velkoja kirjanpidostaan.
Bath & Body Works Inc.:n setelit laskivat keskiviikkona sen jälkeen, kun kodintarvikekauppias leikkasi toisen vuosineljänneksen EPS-ennustetta ja koko vuoden myyntiennustetta
Suihkukonevalmistaja Bombardier Inc. näyttää olevan käänteenteossa, kun se leikkaa 6.7 miljardin dollarin velkaansa ja alentaa jälleenrahoitusriskiään
Saat päivityksiä tarjouksista napsauttamalla tästä New Issue Monitoriin
Saat lisätietoja napsauttamalla tätä saadaksesi Credit Daybook Americas -julkaisun
EMEA
Euroopan päämarkkinat olivat hiljaiset keskiviikkona, kun markkinoille tuli vain yksi kauppa, yhteensä 2.5 miljardia euroa (2.55 miljardia dollaria).
Italian joukkovelkakirjat nousivat, kun pääministeri Mario Draghi helpotti maata viime viikolla koettanutta poliittista kriisiä sanottuaan olevansa valmis rakentamaan uudelleen hallituskoalitionsa
Tärkeimmät valtion velkojat suhtautuivat myönteisesti Ukrainan pyyntöön lykätä ulkomaisten velkojen maksuja Venäjän hyökkäyksen seurauksena, mikä loi ennakkotapauksen yksityisille joukkovelkakirjalainan haltijoille seurata esimerkkiä
Euroopan vihreiden joukkovelkakirjalainojen markkinat valmistautuvat ensimmäistä kertaa rahoittamaan ydinenergiahankkeita, kun Electricite de France SA päivittää vihreän rahoituskehyksensä sisältämään energialähteen.
Aasia
Aasian luottomarkkinoilla oli kiireisin päivä kuukauteen Yhdysvaltojen liikkeeseenlaskun jyrkkään kasvun jälkeen, mukaan lukien keskiviikkona markkinoidut neljän dollarin joukkovelkakirjalainat.
Jotkut kiinalaisten kiinteistökehittäjien toimittajat kieltäytyvät maksamasta pankkilainoja takaisin maksamattomien laskujen vuoksi, mikä on merkki siitä, että asunnonostajista alkanut lainaboikotti alkaa levitä
Kiinan roska-dollarilainat ovat ennätysmatalalla, kun maan omaisuuskriisi syvenee kivun leviäessä kehittäjiltä toimittajille ja pankeille
Kaakkois-Aasian yritysten dollarilainojen sijoittajien vaatimat tuottopreemiot nousivat viime aikoina eniten kahteen kuukauteen maailmantalouden hidastumisesta ja kehittyville markkinoille suuntautuvien virtojen kiristymisen vuoksi.
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2022 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/banks-flooding-us-market-bonds-164752624.html