Pankkien pörssiralli tiistaina sijoittajien kysyessä

Keskeiset ostokset

• Pankkisijoittajat ovat olleet villissä kyydissä, kun Silicon Valley Bankin ja Signature Bankin romahdus aiheutti laajan myynnin maanantaina
• Nostot olivat erityisen voimakkaita pienissä aluepankeissa, kun sijoittajat ja talletuksenhaltijat ryntäsivät irtautumaan isommista pankeista.
• Tiistaina nähtiin jonkinlainen käänne, koska monet näistä osakkeista elpyivät takaisin

Viime viikon alussa Slack-kanavamme keskustelivat siitä, että edellinen viikko oli ollut hiljainen talousuutisten suhteen. Sitten muutamassa päivässä kaksi pankkia romahti ja näytti siltä, ​​että lisää saattaa seurata.

Olla varovainen mitä toivot!

Ja vaikka Silicon Valley Bankia ja Signature Bankia ei enää ole, sääntelyviranomaiset ovat puuttuneet asiaan ja varmistaneet, että näiden pankkien tallettajat pääsevät käsiksi käteensä. Tämä tarkoittaa, että yritykset voivat tehdä palkanlaskennan ja maksaa tavarantoimittajille sellaisen tapahtuman jälkeen, joka oli huolissaan mahdollisesta leviämisestä laajempaan pankkijärjestelmään.

Jopa Federal Reserven ja FDIC:n ilmoittamien turvatoimien jälkeen osakekurssit putosivat maanantaina koko pankkisektorilla. Alueelliset pankit kärsivät pahiten: First Republic Bank laski 61.83 % ja Western Alliance Bancorp 47.06 %, ja suuret pankit, kuten Bank of America (-5.85 %) ja Wells Fargo (-7.13 %), eivät olleet immuuneja volatiliteetille.

Vaikka SVB:n sijoittajat ovat nähneet osakkeidensa laskevan nollaan, salkkusi ei tarvitse kärsiä samaa kohtaloa. Q.ai's Sijoitussarjat Käytä tekoälyä analysoimaan ja ennustamaan useiden osakkeiden, ETF-rahastojen, hyödykkeiden ja muiden omaisuuserien suorituskykyä ja tasapainottamaan ne automaattisesti joka viikko näiden ennusteiden perusteella.

Ei vain sitä, vaan myös meidän Säätiösarjat antaa sinun lisätä Salkun suojaus, joka käyttää tekoälyä arvioimaan salkkusi herkkyyttä erilaisille riskeille ja ottaa sitten automaattisesti käyttöön kehittyneitä suojausstrategioita suojatakseen niitä.

Lataa Q.ai tänään päästäkseen tekoälypohjaisiin sijoitusstrategioihin.

Miksi pankit romahtavat?

Silicon Valley Bankin (SVB) ja Signature Bankin ongelmat voidaan johtaa likviditeettikriisiin. SVB on ollut startup-yritysten ja niiden perustajien suosikkipankki, kun taas Signature Bank on viime vuosina kääntynyt vahvasti mukaan pankkipalvelujen tarjoamiseen kryptoyrityksille.

Kuten voit odottaa, tämä tarkoittaa, että näiden pankkien asiakaskunta on tarvinnut käteistä. Teknologiasektorilla tapahtui joukkoirtisanomisia ja kustannusleikkauksia ja kryptotekniikka oli vieläkin huonommassa asemassa, joten raha virtasi ulos nopeasti ja virtasi sisään paljon hitaammin.

Tästä tulee ongelma mille tahansa pankille, koska pankkijärjestelmä toimii prosessin kautta, jota kutsutaan murtovarantopankkitoiminnaksi. Se tarkoittaa, että pankeilla ei ole pääsyä kaikkiin talletuksiinsa milloin tahansa.

He tuottavat voittoa lainaamalla nämä rahat tai sijoittamalla ne.

SVB:n tapauksessa nämä varat sijoitettiin pitkäaikaisiin asuntolainavakuudellisiin arvopapereihin. Nämä sijoitukset ovat itsessään laadukkaita, mutta ne ostettiin aikana, jolloin korot olivat historiallisen alhaalla.

Joukkovelkakirjojen hinnat muuttuvat käänteisesti korkoihin nähden, mikä tarkoittaa, että kun korot nousevat, joukkovelkakirjojen hinnat laskevat.

On tärkeää ymmärtää, miten tämä toimii.

Oletetaan, että SVB osti 10 miljardin dollarin arvosta 10 vuoden asuntolainalainoja 1.5 prosentilla. Samanaikaisesti oletetaan, että Yhdysvaltain 10 vuoden valtiovarainministeriön korko on 0.25 %. Tämä tarkoittaa, että asuntolainavakuudelliset arvopaperit maksavat 1.25 prosentin marginaalia valtion koron yläpuolella, koska vaikka asuntolainat ovat melko turvallisia, ne eivät ole yhtä turvallisia kuin Yhdysvaltain hallitus.

Sano nyt, että Fed nostaa korkoja seuraavien 12 kuukauden aikana, ja SVB voi nyt ostaa 10 vuoden US Treasuryn 2 prosentin tuotolla.

Kuvittele nyt, että SVB halusi myydä asuntolainansa. Miksi joku ostaisi ne 10 miljardilla dollarilla 1.5 prosentin tuotolla, kun he voisivat ostaa turvallisemman sijoituksen (US Treasuries) samalla tuotolla?

Eivät tietenkään tekisi.

Joten jotta SVB voisi myydä joukkovelkakirjansa, sinun on myytävä ne hintaan, joka pitää marginaalin Yhdysvaltain valtiovarainministeriön yläpuolella 1.25 prosentissa. Tämä tarkoittaa, että näiden asuntolainalainojen markkina-arvo olisi 4.61 miljardia dollaria, jotta sijoittaja saisi 3.25 prosentin tuoton.

SVB:lle tämä tarkoittaa, että he ovat suuren paperihäviön päällä. Ja juuri näin tapahtui, mutta vielä suuremmassa mittakaavassa.

Muista, että nämä joukkovelkakirjalainanhaltijat saavat pääomansa takaisin laina-ajan lopussa, joten jos SVB olisi voinut pitää omaisuuttaan pitkällä aikavälillä, he olisivat edelleen saaneet korkonsa ja olisivat lopulta saaneet kaikki omansa. investointi takaisin.

Pankkiajo tarkoitti, että heillä ei ollut sitä ylellisyyttä.

Mitä pankkien osakkeille tapahtuu?

Se on ollut ehdotonta vuoristorataa. Viime viikon lopulla ja maanantaina nähtiin valtavia laskuja kautta linjan, mutta erityisesti pienemmissä aluepankeissa, jotka ovat kooltaan samanlaisia ​​kuin SVB ja Signature Bank.

Sijoittajat ja talletuksenhaltijat hyppäsivät isoihin pankkeihin huolissaan pienten toimijoiden, kuten First Republic Bankin (-61.83 %), Western Alliance Bancorpin (-47.06 %) ja Zion Bancorpin (-25.72 %), vakaudesta.

Jopa suurten pankkien osakkeet vetäytyivät, kun huoli pankkien kaatumisen seurauksista aiheutti myyntipaineita. JPMorgan Chase laski maanantaina 1.8%, Bank of America laski 5.81%, Wells Fargo veti 7.13% ja Citi laski 7.47%.

Tiistaina tapahtui kuitenkin suuri käänne, kun kauppiaat ryntäsivät hankkimaan halpoja osakkeita luottaen siihen, että sääntelyviranomaisen uudet toimenpiteet pitävät pankkisektorin vakaana ja turvallisena.

Maanantain suurimmista häviäjistä tuli tiistaina suurimpia voittajia.

First Republic Bank nousi 26.98 %, kun taas Western Alliance Bank päätti 14.98 %. Mutta kaikki pankit eivät päättäneet päivää viheriölle. Zion Bancorp laski 3.34 % huolimatta kaupankäynnin avaamisesta 21.65 % markkinoiden avautuessa ja Comerica nousi 5 % varhain iltapäivällä ennen kuin päätyi laskuun 0.81 %.

On todennäköistä, että näemme volatiliteetin jatkuvan loppuviikon aikana. Riippuen siitä, tuleeko SVB:stä julkisuuteen uutta tietoa tai joutuuko muihin pankkeihin paineita, se voi kestää huomattavasti kauemmin.

Tänään on raportoitu, että luottoluokituslaitos Moody's on asettanut yhdysvaltalaiset pankit tarkasteluun alaa ympäröivän suuren epävarmuuden vuoksi.

Rivi

Sijoittajille tämä voi tarkoittaa, että haastava ympäristö jatkuu. Kukaan ei halua olla väärällä puolella pankkiosakkeita, jotka putoavat kaksinumeroisia yhdessä päivässä. Sijoittajille tärkein tapa hallita tätä riskiä on hajautus.

Eikä kyse ole vain hajauttamisesta pankkien välillä, vaan myös sektoreiden, maiden ja omaisuusluokkien välillä.

Tämä tarkoittaa, että olipa kyseessä pankkikriisi, mikrosirun puute, tekninen romahdus tai supermarketin toimitusketjun ongelmat, mikään yksittäinen ongelma tai ongelma ei vaikuta portfolioosi voimakkaasti.

Ja jos todella haluat tehostaa portfoliosi hallintaa, tekoäly voi olla uusi salainen aseesi. Q.ai:lla, tekoälyvoimallamme Sijoitussarjat tarjoavat merkittävää hajautusta jokapäiväisille sijoittajille.

Osallistu Value Vault KitEsimerkiksi, joka käyttää tekoälyä analysoimaan monenlaisia ​​sijoituksia löytääkseen yrityksiä, jotka ovat aliarvostettuja ja joilla on vahva tase ja kassavirta. Se on arvosijoittamista kuuluisan Warren Buffetin tapaan modernilla tekoälyllä.

Lataa Q.ai tänään päästäkseen tekoälypohjaisiin sijoitusstrategioihin.