Bank of America ja Wells Fargo: Näin käyn kauppaa tällä pankkihäiriöllä

Sijoittajat haluavat tietää.

Kuinka hyvin tämä pankkiongelma on hallittu? Ovatko tallettajat taipuvaisia siirtymään kohti Yhdysvaltojen suurten rahakeskuspankkien koettua turvallisuutta, olipa tämä todellisuutta vai ei?

Miten jo ongelmaksi muodostunut korkokate käyttäytyy jatkossa?

Yhdysvaltain valtiovarainministeriön tuottokäyrä on edelleen pahasti käänteinen huolimatta Yhdysvaltain paperin äkillisestä vahvuudesta ja turvallisuudesta (taas kerran).

Ero Yhdysvaltain 10- ja 2-vuotisten seteleiden välillä edistyi perjantaina:

Mutta tuottoero 10 vuoden lainan ja 3 kuukauden velkakirjan välillä palasi kohti tammikuun puolivälin syvästi negatiivista pohjaa:

Tämä tarkoittaa luultavasti kovaa kelkkailua edessä jopa perinteisille pankkiireille, jotka saattavat olla vähemmän riippuvaisia kaupankäynnistä tai investointipankkitoiminnasta voiton saamiseksi. Tämä ajaa yritykset maksullisiin palveluihin, kuten varallisuudenhoitoon.

Tulevan taloudellisen taantuman tulo tietenkin lykkää kaikki vedot, sillä rahoitusalalla on taipumus kamppailla (kaikkien muiden kanssa) nopeuden hidastuessa.

Mitä tämä kaikki tarkoittaa

Tässä asiassa Goldman Sachsin ekonomistit ( GS) odottavat koko tämän evoluutiosyklin – liiallinen kannustin kohonneeseen inflaatioon, omaisuus-/sijoituskuplia ja rahapolitiikan aggressiivinen U-käänne – tuovan eron inversioita tiukempien luotonantostandardien tasolle, joka päättyy taantumaan – sitovan FOMC:n paikalleen. Goldman Sachsin pääekonomisti Jan Hatziuksen viikonloppuna asiakkaille kirjoittamasta muistiinpanosta: "Pankkijärjestelmän viimeaikaisen stressin valossa emme enää odota FOMC:n nostavan korkoa 22. maaliskuuta pidetyssä kokouksessaan, vaikka polusta on huomattavaa epävarmuutta. maaliskuun jälkeen."

Fed Funds -futuurit ovat muuttuneet nopeasti juuri sen suhteen, mitä hinnoitellaan. Maanantaiaamuna näen nyt 60/40 todennäköisyysprofiilin 25 peruspisteen koronnousulle 22. maaliskuuta, jolloin Fed Funds -korko nousee 4.75–5 prosenttiin. Siinä se sitten. Tämä on ainakin toistaiseksi päätekurssi, joka on laskenut viime viikon 5.5 prosentista 5.75 prosenttiin. Nämä futuurimarkkinat hinnoittelevat nyt koronlaskuja 20. syyskuuta pidettävään kokoukseen mennessä.

Kauppa tällä sotkulla

Yksi tärkeä asia muistaa on, että sinun ei tarvitse käydä kauppaa talousasioissa juuri nyt, ellet ole jo polven syvällä toiminnassa.

Kuten tavalliset lukijat hyvin tietävät, olen ollut kahdessa rahakeskuspankissa, jotka tunnetaan perinteisestä kotimaisesta pankkitoiminnastaan. En ole koskenut alueisiin pitkään aikaan, mikä kuulostaa fiksummalta kuin se oli. En todellakaan vain löytänyt sellaista, josta pidin.

Sen tietävät myös lukijat Myin 50 % pitkän sivun altistumisestani Wells Fargossa ( WFC) ja Bank of America ( BAC) viime viikolla ennen loppuviikon uutisia, koska pankit eivät toimineet hyvin. Lyhyesti sanottuna ne haisi pahalle. Ajattelin, että tuleva taantuma ja odotettavissa olevat vaikeudet korkokatteen tuottamisessa hinnoitellaan.

Minulta kysyttiin viime viikolla perjantaina, olenko valmis ostamaan takaisin noissa kahdessa pankissa myymäni annokset. En tehnyt sitä perjantaina, iloinen, että otin pois puolet altistumisestani, ja onneton, etten ollut myynyt enempää.

Koska täällä minulla on vielä jonkin verran näkyvyyttä ja koska molemmat osakkeet ovat tulossa avaintuen piiriin, ne ovat edelleen huomioni. Vaikka lisäänkin joitakin osakkeita takaisin, itse asiassa onnistuneesti hankkimaan pääomaa (kaupankäynti) epäsuotuisan tapahtuman ympärillä, en näe itseäni rakentavani näitä positioita takaisin täyteen vahvuuteen vähään aikaan.

Bank of American tukitaso on noin 29 dollaria. Tämä paikka testattiin ja pidätettiin loka- ja heinäkuussa. Lisään todennäköisesti neljäsosan siitä, mitä myin viime viikolla 29 dollarilla tai noin.

Paniikkikohtani BAC:lle on 27.25 dollaria, koska silloin olen 8 % heikentynyt positioni saldosta (tein 8 % viime viikolla ulostulosta) ja jättää minulle kaiken kaikkiaan nollatuloksen.

Wells Fargo WFC) löysi apua 38 dollarilla tammikuussa ja noin 36.50 dollarilla lokakuussa. Olen valmis lisäämään neljänneksen viime viikolla myymistäni 38 dollarilla ja toisen neljänneksen hintaan 36.50 dollaria, jos se tulee perille. Tein 7% kuluistani viime viikolla.

Nollatulos on 37 dollaria, mutta mielestäni minun on annettava 36.50 dollaria mahdollisuus, jos se tulee sinne. Jos tämä taso halkeaa, olen historiassa 36 dollaria, ja otan pienen tappion.

Vastaanota sähköpostihälytys aina, kun kirjoitan artikkelin oikeasta rahasta. Napsauta tämän artikkelin viivan vieressä olevaa "+ Seuraa" -painiketta.

Lähde: https://realmoney.thestreet.com/investing/financial-services/banks-16118151?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo