Ei voida syyttää finanssisektorin sijoittajia siitä, että he ovat tänä vuonna masentuneet.
Vuodelle 2022 mennessä heillä oli suuria toiveita pankkien ja muiden rahoituslaitosten suhteen. Kaupankäynnin ja kaupankäynnin odotettiin hidastuvan vuoden 2021 kiivaan vauhdin jälkeen, mutta lainojen kasvu – ja Federal Reserven avulias käsi korkojen nostamisessa – kompensoisivat enemmän kuin taantuman.
Mutta tämä vuosi näyttää tuoneen vielä enemmän taloudellista epävarmuutta kuin silloin, kun talous suljettiin suurelta osin pandemian alkaessa vuoden 2020 alussa.
Sen sijaan, että korot auttaisivat laajentamaan lainanantajien marginaaleja, Wall Street pelkää nyt, että korot nousevat liian nopeasti ja kallistavat talouden taantumaan. Ja sen sijaan, että osakkeet nousivat tänä vuonna,
SPDR Financial Select Sector Fund
(ticker: XLF) on laskenut 10.5 %, hieman parempi Ishayoiden opettaman
S&P 500,
mikä on pudonnut 14 prosenttia.
Mutta huolimatta alan vähemmän kuin ruusuisista näkymistä, analyytikot klo
Wells Fargo
(WFC) paljasti äskettäin joitain mahdollisuuksia.
"Meidän mantramme nykyisessä ympäristössä on ostaa osakkeita - ei osakemarkkinoita - koska YTD-myynti on luonut alfa- (osakkeiden valinta) mahdollisuuksia", Chris Harvey, Wells Fargon osakestrategi, kirjoitti keskiviikkona.
Hän ja hänen tiiminsä tunnistivat viisi finanssialan yritystä, jotka käyvät kauppaa houkuttelevilla hinta-tulo-kerroinkerroilla. Osakkeet ovat valmiita päihittämään vertailunsa, koska hänen tiiminsä odottaa, että huolet kuluttajien terveydestä ovat "paljon liioiteltuja".
Bank of America
(BAC) on Wells Fargon suurin yhdysvaltalaisten pankkien joukossa. Osakkeiden kauppa on 10.4-kertainen termiinituloihin verrattuna, mikä on alle osakkeen viiden vuoden korkeimman 16-kertaisen tuloksen. Analyytikot odottavat, että osakkeiden kauppa voisi olla 66 dollaria kappaleelta, mikä olisi 16-kertainen vuoden 2023 ennustettu tulos.
Suurista pankeista Bank of America on parhaimmassa asemassa hyötymään korkojen noususta jopa taloudellisen epävarmuuden aikoina. Myös Wells Fargo -tiimiä rohkaistiin näkemään lainojen kasvu kiihtyy pankissa korkojen noustessakin.
Keskisuurten pankkien osalta Wells Fargo -tiimi pitää New Yorkissa toimivasta Signature Bankista (SBNY). Osakkeet ovat pudonneet yli kolmanneksen tänä vuonna, mikä johtuu osittain pankista altistuminen epävakaalle kryptoteollisuudelle. Mutta tämä epävakaus voi itse asiassa johtaa siihen, että Signature Bankiin ohjataan lisää volyymia, analyytikot kirjoittivat.
Osakkeilla käydään kauppaa 7.3-kertaisesti ennustettuun vuoden 2023 tulokseen, mikä tarjoaa houkuttelevan sisääntulopisteen uusille sijoittajille, varsinkin kun pankki alkaa ymmärtää länsirannikon laajentumisensa etuja. Analyytikoilla on 408 dollarin hintatavoite, mikä on lähes kaksinkertainen viime aikoina.
Vakuutusarenalla,
Kaari
Capital (ACGL) on Wells Fargon suosima. Haasteellisesta ympäristöstä huolimatta Bermudalla toimiva vakuutusyhtiö on nähnyt vakuutus- ja jälleenvakuutusliiketoimintansa huippukasvua.
Analyytikot odottavat Archin kiinteistö- ja tapaturmaliiketoimintansa marginaalin paranevan, kun taas asuntolainavakuutustoiminnan luottojen laatu näyttää vahvalta. Tänä vuonna on myös potentiaalisia katalysaattoreita osakkeiden nostamiseen: Archilla on noin 665 miljoonaa dollaria varantoja asuntolainakirjaansa varten – yli kaksinkertainen pandemiaa edeltävä taso, mikä tarkoittaa, että nämä varat voivat vapautua tuloihin. Arch on myös ostanut osakkeita takaisin.
American Express
(AXP) on erikoisrahoituksen analyytikkovalinnan kärjessä, sillä tiimi uskoo osakkeilla olevan taantuman aiheuttamien huolien vuoksi. Osakkeella käydään kauppaa 14-kertaisella tuloksella 2023, mutta analyytikot katsovat, että 18-kertainen tuotto-hinta-voittosuhde on perusteltu. Tiimi odottaa Amexin nostavan vuoden 2022 ohjeistusta ja raportoivan odotettua parempia tietoja matka- ja viihdemenoista.
Varainhoitajista Wells Fargo -tiimi on menestynein
Apollo
Global Management (APO). Osakkeet ovat laskeneet 20 % ja käydään yhdeksänkertaisella ennustetulla vuoden 2023 tuloksella. Mutta analyytikot odottavat, että osakkeet voisivat käydä kauppaa 73 dollarilla kappaleelta, mikä merkitsisi, että Apollon palkkioihin liittyvä liiketoiminta kävisi 15-kertaisella ennustettuun tulokseen verrattuna, kun taas sen Athene-vakuutustytäryhtiön kauppa olisi kahdeksankertaista.
Kirjoita Carleton English osoitteeseen [sähköposti suojattu]