WASHINGTON (AP) - Valtiovarainministeri Janet Yellen työskenteli kelloa vastaan estääkseen kehittyvän pankkikriisin, ja hänellä oli auringonlaskuun saakka sunnuntaina 12. maaliskuuta laatia suunnitelma Yhdysvaltain talouden rauhoittamiseksi.
Hän kääntyi nopeasti jonkun puoleen, joka oli käynyt läpi tulipalon aiemmin, ja paljon suuremmassa mittakaavassa: Hank Paulsonin puoleen.
Paulson, joka johti valtiovarainministeriötä finanssikriisin aikana vuonna 2008, neuvoi hallituksen välittömiä toimia. "On todella vaikea pysäyttää tai jopa hidastaa pankkiajoa. Ja sen tekeminen vaatii voimakasta ja nopeaa hallituksen vastausta, Paulson kertoi Yellenille kertomana.
Pankkiajo Silicon Valley Bankissa oli alkanut aiemmin tällä viikolla. Sääntelyviranomaiset ottivat sen haltuunsa sinä perjantai-iltapäivänä. Siirto sai osakkeenomistajat ja tallettajat paniikkiin ja herätti jyrkkiä muistutuksia aikaisemmista epäonnistumisista, jotka laukaisivat suuren taantuman.
Ehkä yksikään valtiovarainministeri ei ole tullut toimistoon Yellenin runsaalla ansioluettelolla, mukaan lukien palvelu Federal Reserven puheenjohtajana ja elinikäinen taloustieteen ja rahoituksen opiskelu. Tämä kokemus asetettiin ankaralle koetukselle, kun hän työskenteli vakuuttaakseen useita vaalipiirejä, mukaan lukien rahoitusmarkkinat, kongressin republikaanit ja presidentti Joe Bidenin Valkoisen talon taloustiimi.
Yellen vietti tuon ratkaisevan ajanjakson kaksi viikkoa sitten kokoamalla Federal Reserven virkamiehiä; sääntelijät Federal Deposit Insurance Corp.:ssa ja Office of the Controller of the Currency; lainsäätäjät, mukaan lukien kongressin johtajat pankkialalla - senaattori Sherrod Brown, D-Ohio, ja edustaja Patrick McHenry, RN.C.; ja Wall Streetin johtajat, kuten Jamie Dimon, JP Morgan & Chasen toimitusjohtaja.
Mutta harvat pystyivät samaistumaan yhtä hyvin Paulsoniin, joka oli pyytänyt kongressilta valtuuksia ostaa 700 miljardia dollaria vaikeuksissa olevia asuntolainaomaisuutta yksityisiltä yrityksiltä pelastaakseen Yhdysvaltain suuremman rahoitusjärjestelmän.
Hänen sanansa Yellenille, kun hän navigoi pankissa, romahtavat: "Taistelemme alueellisten pankkiemme selviytymisen puolesta."
Fed määrittelee alueelliset pankit pankeiksi, joiden kokonaisvarallisuus on 10–100 miljardia dollaria, jotka eivät ole yhtä pieniä kuin yhteisön pankit eivätkä yhtä suuret kuin kansalliset pankit. Alueelliset ja paikalliset pankkiorganisaatiot muodostavat suurimman osan Federal Reserven valvomista pankeista.
Kriisi tuli ilmi keskiviikkona 8. maaliskuuta. Silicon Valley Bankin toimitusjohtaja Greg Becker oli lähettänyt osakkeenomistajille kirjeen, jossa todettiin, että pankin on kerättävä 2.25 miljardia dollaria rahoittaakseen taloutensa huomattavien tappioiden jälkeen.
Pankilla oli poikkeuksellisen paljon vakuuttamattomia talletuksia, ja monet sijoitukset valtion pitkäaikaisiin obligaatioihin ja asuntolainavakuudellisiin arvopapereihin olivat pudonneet korkojen noustessa. Tämä sai tallettajat torstaina 9. maaliskuuta kiirehtimään nostamaan varojaan massasta. Se sai aikaan pankkikierteen.
Seuraavana iltapäivänä Yellen puhui Fedin puheenjohtajan Jerome Powellin, FDIC:n johtajan Martin Gruenbergin, OCC:n Michael Hsun vt. johtajan ja San Franciscon keskuspankin puheenjohtajan Mary Dalyn kanssa. Sääntelyviranomaiset ryntäsivät sijoittamaan Silicon Valley Bankin FDIC:n selvitystilaan.
Sinä viikonloppuna valtiovarainministeriön, keskuspankin ja FDIC:n henkilökunta alkoi etsiä potentiaalista ostajaa pankille. Yellen ja muut liittovaltion virkamiehet tapasivat varmistaakseen, että pankki voi suorittaa palkanlaskennan tulevaan maanantaihin mennessä ja ettei veronmaksajien rahoja käytetä pelastuksen rahoittamiseen. Ja tee se kaikki ennen kuin Aasian markkinat avautuvat viikoksi.
Yellen joutui myös rauhoittamaan republikaanit kongressissa. Hän keskusteli McHenryn ja muiden lainsäätäjien kanssa, jotka halusivat tietää, johtavatko toimet sääntelyn lisäämiseen. McHenry ei vastannut Associated Pressin kommenttipyyntöön, mutta sanoi American Bankers Associationin tapahtumassa viime viikolla kannattavansa hallituksen päätöstä tehdä tallettajista kokonaisia.
Sunnuntai-iltaan, 12. maaliskuuta mennessä, valtiovarainministeriö, Federal Reserve ja FDIC lähettivät yhteisen lausunnon, jossa ilmoitti, että New Yorkissa sijaitseva Signature Bank oli myös epäonnistunut ja että se takavarikoitiin. Viranomaiset sanoivat myös, että hätälainapaketti varmistaisi, että kaikki Silicon Valley Bankin ja New Yorkissa toimivan Signature Bankin tallettajat olisivat suojattuja.
Muutamassa päivässä kolmas pankki, First Republic, vahvistettiin 30 miljardilla dollarilla 11 suurelta pankilta, jotta uusia alueellisia instituutioita ei kaatuisi.
Yellen keksi idean käyttää pankkivaroja First Republicin pelastamiseen ja esitti sen ensin Powellin, Gruenbergin ja muiden sääntelyviranomaisten kanssa. Sitten hän soitti Dimonille ja esitti idean. Tämän puhelun jälkeen Dimon sanoi, että "meillä on marssimääräyksemme" ja ryhtyi rakentamaan pankkien liittoumaa, kahden asiasta tiedotetun henkilön mukaan, jotka puhuivat nimettömänä, koska heillä ei ollut oikeutta keskustella yksityisen keskustelun yksityiskohdista.
Dimonin toimiston edustaja ei vastannut kommenttipyyntöön.
Tämä selostus Yellenin toiminnasta viikonloppuna perustuu yli tusinaan haastatteluun.
Entinen Federal Reserve -kuvernööri Sarah Bloom Raskin sanoi, että Yellen ja muut päättäjät joutuvat nyt määrittämään, "miten kaksi pankkia, joiden monet eivät uskoneet aiheuttavan järjestelmäriskiä pankkijärjestelmälle", voisivat uhata maan taloudellista terveyttä.
Vuosi sitten hän veti nimensä Fedin kuvernööriehdokkaasta, koska hän ei saanut tarpeeksi senaatin tukea. Hän oli toiminut aiemmin vuosina 2010–2016 ja vannoi virkavalansa samaan aikaan kuin silloinen varapuheenjohtaja Yellen.
Brown, joka kehotti presidentti Barack Obamaa nimittämään Yellenin Ben Bernanken seuraajaksi Fedin puheenjohtajaksi, sanoi, että ihmiset "ymmärtävät, kuinka pätevä hän on ja kuinka hänen tehtävänsä on tehdä suuria asioita hallinnossa".
Nyt Yellenin on vastattava syytöksiin, että Bidenin hallinto pelastaa riskipankkeja. Jotkut republikaanit ovat syytelleet Bidenin hallinnon menoja, jotka heidän mukaansa laukaisi 40 vuoden korkean inflaation, pakottaen Fedin nostamaan korkoja kesyttääkseen hintoja, mikä puolestaan vaikuttaa pankkeihin ja niiden sijoituksiin.
Senaattori Tim Scott, RS.C., sanoi American Bankers Associationin tilaisuudessa viime viikolla, että "kun inflaatio on 40 vuoden korkealla tasolla, totuus on, että kun inflaatio on niin korkea, sinun tulee välittömästi mennä Fedillä ei ole skalpellia, siinä on vasara ja se sattuu."
Biden on sittemmin kehottanut kongressia vahvistamaan pankkeja koskevia sääntöjä tulevien epäonnistumisten estämiseksi ja sallimaan sääntelijöiden määrätä kaatuneiden pankkien johtajille kovempia rangaistuksia, mukaan lukien korvausten periminen takaisin ja helpottamaan heidän työskentelyn estämistä alalla.
Paulson sanoi, että "olemme todella onnellisia, että meillä on älykäs, kokenut valtiovarainministeri", ja kuvaili Yelleniä "henkilöksi, joka tavoittaa erilaisia mielipiteitä ja keskustelee markkinatoimijoiden kanssa reaaliajassa".
Mutta hänen testinsä ei ole ohi.
Hän kutsui koolle Financial Stability Oversight Councilin perjantaina keskustellakseen osittain Deutsche Bankin, saksalaisen monikansallisen investointipankin kehityksestä, jonka osakekurssit laskivat.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/bank-failures-rescue-test-yellens-042301076.html