Kapea vallihauta Microsoft MSFT on aina ollut merkittävä esiintyjä; loppujen lopuksi se on ylittänyt kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto- ja tulosodotukset. Kuten aiemmin olettanut keskipitkän aikavälin kasvun ja odotetut voitot, he ovat päivittäneet käyvän arvon arvion 435 dollarin osakkeen hintaan, mikä on 15 dollaria korkeampi kuin aikaisempi arvio 420 dollarista. Kun ponnistelut vahvistetaan ja pisteitä kerätään useista eri näkökulmista, kolme parasta hyppäävät esiin: pilvi (AI & Azure), pelaaminen ja varaukset, jotka näkivät Azure-tarjouksen asiakkaiden kasvun ja upean tuloksen huolimatta tietyistä Activision-sopimukseen kohdistuvista paineista. Tekoäly (AI) on edelleen sarjan tähti, ja sillä on ollut +700 peruspisteen suotuisa vaikutus Azuren liikevaihtoon. Lisäksi johto antoi tiedotusnäkymän vuodelle 2025 ja alemman marginaalin supistumisen noin 1.0 %, mikä vastasi arvioamme. Osakkeet nousevat pilviin, 4 % tunnin jälkeen ja 3 tähden alueella.
Azure AI edistää kasvua
Tulokset tarjoavat vahvan tuen pääteeselle Microsoft Azuren hybridipilviympäristön laajentamisesta, mikä on osoittautunut hyväksi strategiaksi, sillä monet asiakkaat onnistuivat siirtymään pilveen, koska he eivät olleet pakotettuja, vaan tunnistivat Azuren oikeaksi työkaluksi tietylle alueelle. liiketoimintansa kehitysvaiheessa. Kasvumme perustuu Azure Platformin, Microsoft 365 E5 Migrationin ja Power Platformin vetovoimaan liiketoiminnan pitkäikäisyyden saavuttamiseksi. Tekoäly laajenee nopeasti myös toimistoympäristöön, minkä uskomme luovan uuden maallisen joukon.
Maaliskuussa ylin luku kasvoi 17 % vuositasolla 61.86 miljardiin verrattuna ohjeessa esitetyn 60.50 miljardin dollarin vaihteluvälin keskipisteeseen. Activisionin liikevaihtoluvut on tarkistettu 2.05 miljardin dollarin lisätulojen huomioon ottamiseksi. Vertailun vuoksi tuottavuus ja liiketoimintaprosessit kasvoivat 12 % vuosien välillä, älykäs pilvi kasvoi 21 % ja henkilökohtainen tietojenkäsittely kasvoi 17 %. Vertailun vuoksi kerätyt tiedot sanoivat, että MPC-, IC- ja PBP-henkilöstö oli ACSS:n huippuluokan työpaikkojen ulkopuolella, kun taas ACSS:n tuotantohenkilöstö oli alemman tason alueella. Tämä myynnin toteuttaminen ohjelmistoja suosien laitteiston kautta toimi taikuudella marginaalilla.
Nykyään kysyntä on osoittautumassa erittäin vahvaksi vakiintuneiden indikaattoreiden ja näkymiemme perusteella. Myös kaupallisten asiakkaiden aktiiviset varaukset lisääntyivät 31 % viime vuodesta käyttämällä vakiovaluuttamenetelmää suurten Azure-kauppojen arvoon perustuen. Jäljelle jäänyt RPO, RPO nousi 20%, on nyt 235 miljardia dollaria, mikä kasvaa edelleen huolimatta kovasta vertailusta vuosi sitten. Joten katso, missä Microsoft on tilastollisesti. Se on yksi harvoista ohjelmistoyrityksistä, joiden vuotuinen liikevaihto on yli 13 miljardia dollaria; toisin sanoen Microsoftin kaupallinen liiketoiminta menestyi kirjanpidossaan peräkkäin tällä vuosineljänneksellä. Jatkoajat viittaavat edelleen vahvuuteen, jonka osittain takaavat tekoälyn korkea suhde ja johdonmukainen, vakuuttava esitys.
Suunnitteilla suuria tekoälyinvestointeja
Azuren voitto pilvisuorituskyvystä oli ratkaiseva neljänneksellä, ja se oli kaikin puolin kunnossa, sillä Microsoft Cloudin liikevaihto oli 23 % 35.1 miljardiin dollariin. Azure oli ja on edelleen pääasiallinen kasvun katalysaattori, ja se onnistui täyttämään ennusteemme liikevaihdon kasvusta 31 % edellisvuodesta, mikä on jälleen ennusteen mukainen. Nyt kolmatta erää peräkkäin. Lisäksi ajattelemme liiketoimintakirjamme nopeaa brändäyksen kasvua, sillä vuosineljänneksen liikevaihto oli lähes 20 miljardia dollaria. Maaliskuun vuosineljänneksen aikana tekoälytyöt, jotka olivat vaikuttaneet Azuren kasvuun 300 peruspistettä syyskuussa ja 600 peruspistettä joulukuussa, saavuttivat 700 peruspistettä, ja niistä tuli Azuren liikevaihdon keskeinen tekijä tällä vuosineljänneksellä. [Johto totesi, että he olivat [neuvotelleet] useita yli miljardin dollarin sopimuksia ja totesivat, että 1 miljoonaa sopimusta oli kasvanut 100 prosenttia vuodentakaiseen verrattuna]. Pidämme suurempien volyymien ja pidemmän aikavälin sopimusten sopimista hyvänä signaalina kasvulle keskipitkällä aikavälillä, joten se olisi silti voinut olla parempi.
Johto vahvisti, että yhtiö kohtaa rajoituksia laajenevan Azure AI -liiketoimintansa vuoksi, ja siihen liittyvät tulot olisivat voineet olla vieläkin vahvemmat. Yhtiön osakekurssi hyppäsi tekoälyilmoituksen aikana, mutta ei vaikuttanut sen sisäisiin Copilot-järjestelmiin. Tätä vuotta odotellessa Microsoft todennäköisimmin investoi kapasiteetin laajentamiseen jopa 45–50 miljardin dollarin investoinneilla, ja myös seuraavan vuoden on määrä olla suurempi Fiscal 2024:ssä. Kysyntäsignaalien ennakkoilmoitus ja tarina Azuren investointiprojekteista, yhdessä ne ovat osoittaneet valtavaa menestystä yli kymmenen vuotta sitten, ja investoinnit ovat loistava mahdollisuus yritykselle ja sen osakkeenomistajille.
Kaikkien segmenttien liikevaihto kasvoi 12 % viime vuoteen verrattuna (valuuttakurssien oikaisematon). Dynamics kasvoi 17 % valuuttakurssimuutoksilla laskettuna, Dynamics 365 22 %, kun taas Officen kaupalliset tuotteet ja pilvipalvelut olivat 12 % korkeammat valuuttakurssimuutoksilla laskettuna. Kaiken kaikkiaan pienet ja keskisuuret yritykset pystyivät kehittymään hyvin, mutta ne kulkivat maltillisempaa polkua, ja pääasialliset vastaanottajat olivat Copilot-lisäosat, jotka auttoivat paikkakohtaisessa hinnoittelussa. Johto sanoi, että Teamsilla on nyt XNUMX miljoonaa puhelinpaikkaa, mikä nostaa Microsoftin vertaistensa edelle merkittävillä pitkän aikavälin markkinoilla, jotka kiinnostavat enemmän asiakkaita.
Suhteellisen vaikutuksen osalta MPC:llä oli eniten nousuja, kun todellisia lukuja verrattiin yhtiön ohjeistukseen. Vuosittain Activisionin polarisoidut hankinnat vääristävät vertailutietoja. Windows, Activision, konsultointi ja mainonta menestyivät hyvin, mikä vahvisti liikevaihtoa, minkä vuoksi liikevaihto kehittyi paremmin. Huomaamme, että Activision-sopimus toimii, koska Diablo 4:n tehtävät on integroitu Game Passiin, mikä on auttanut lisäämään käyttäjämäärää ja vuorovaikutusta.
Tämä artikkeli ilmestyi alun perin Morningstarissa.
Lähde: https://www.cryptopolitan.com/azure-ai-performer-boosting-microsofts/