Aviva tutkii osakkeenomistajien rahojen käyttöä infrastruktuurihankkeiden rahoittamiseen

Aviva, yksi Ison-Britannian suurimmista vakuutusryhmistä, aikoo käyttää osakkeenomistajien varoja rahoittaakseen varhaisen vaiheen infrastruktuurihankkeita, mikä merkitsee askelta muutosta sen kotimaisissa investointiponnisteluissa ja jäljittelee kilpailevan Legal & Generalin lähestymistapaa.

Toimitusjohtaja Amanda Blanc, vakuutusyhtiöiden kannattaja, jotka käyttävät taloudellista tulivoimaansa investoidakseen sosiaaliseen infrastruktuuriin ja ilmastoystävällisiin hankkeisiin, jakoi suunnitelman Financial Times -lehden haastattelussa.

"Tarkastelemme [sijoitammeko] osakkeenomistajien rahoja sekä vakuutuksenottajien rahoja joihinkin näistä infrastruktuuri-investoinneista hyvin varhaisessa vaiheessa", hän sanoi.

Tämä tarkoittaisi vain osakkeenomistajien varojen käyttöä alussa, esimerkiksi kun rakennushanke oli esisuunnitteluvaiheessa. Sitten, kun projektit toteutuvat ja riskit ovat vähentyneet, "voit siirtää ne taseen yhdestä osasta toiseen", Blanc lisäsi.

Vaikka suunnitelma on vasta alkuvaiheessa, ensimmäinen kauppa voitaisiin ryhmän ajatteluun perehtyneen henkilön mukaan tehdä jo tänä vuonna. Kohdennettuilla investoinneilla olisi sosiaalinen tarkoitus, kuten rakentaminen köyhille alueille tai ilmastonmuutoksen torjunta.

Pieni ryhmätasolla ryhmä valitsisi projektit, henkilö sanoi, joidenkin ideoiden avulla Avivan sijoitusosasto, Aviva Investors. Divisioonalla on jo käynnissä kolmivuotinen suunnitelma 10 miljardin punnan ohjaamisesta Yhdistyneen kuningaskunnan infrastruktuuriin ja kiinteistöihin.

Vuosien ajan toimintatapaansa kehittäneellä L&G:llä on nyt itsenäinen divisioona, joka sijoittaa omasta taseestaan ​​asumiseen, erikoistuneisiin liikekiinteistöihin ja muihin osa-alueisiin, kuten alkuvaiheen yritysten rahoittamiseen.

Tämä divisioona, L&G Capital, ilmoitti toukokuussa ensimmäisestä sijoituksestaan ​​Yhdysvaltoihin ja sitoutui 500 miljoonan dollarin kumppanuusrahoitukseen biotieteiden ja teknologian aloilla.

L&G Capitalin luomat varat voidaan siirtää konsernin eläkeliiketoimintaan, jossa niitä käytetään eläkelupausten tukemiseen, tai varainhoitoliiketoimintaan, joka hallinnoi niitä ulkopuolisille sijoittajille.

Vakuutusjohtajat sanoivat, että oikeat sääntelymuutokset voisivat edelleen rohkaista näitä liikkeitä. Ison-Britannian hallitus haluaa tehdä muutoksia Solvenssi II -sääntelyjärjestelmään, josta parhaillaan neuvotellaan, miljardeja reaalitalouteen tehtäviä investointeja varten.

Mutta ala on herättänyt huolta että vaikka avainpääomapuskuria aiotaan pienentää, muutokset sääntöjen muihin osiin voivat rajoittaa vakuutuksenantajia ja vaikuttaa summiin, jotka ne voivat sijoittaa pitkäaikaisiin omaisuuseriin, kuten infrastruktuuriin.

"Jos se tapahtuu hahmotetulla tavalla, se ei tuota lyhyellä tai keskipitkällä aikavälillä odotettavissa olevaa hyötyä Yhdistyneen kuningaskunnan infrastruktuuri-investoinneille, piste", Blanc kertoi FT:lle. "Ei tule."

Uudistuksen keskeinen taistelukenttä on ns. matching sopeutus, joka lisää vakuutusyhtiöiden vakavaraisuutta, jos ne käyttävät tiettyjä pitkäaikaisia ​​varoja velkojensa kattamiseen. Vakausvalvontaviranomainen on varoittanut, että nykyisessä muodossaan oikaisu ei heijasta riittävästi luottoriskejä.

Mutta vakuutusyhtiöt ovat sanoneet, että muutokset tämän ratkaisemiseksi olisivat pääoman kannalta rankaisevia ja heikentäisivät Yhdistyneen kuningaskunnan kilpailukykyä kuin EU, joka on ehdottanut omia Solvenssi II -uudistuksiaan.

Viimeisenä päivänään Yhdistyneen kuningaskunnan vakuutusyhtiöiden järjestön pääjohtajana joulukuussa Huw Evans varoitti, että tällainen muutos sovitusmuutokseen merkitsisi "kaikki mahdollisuudet vihreiden investointien merkittävään edistämiseen [olisi] lähes varmasti menetetty".

Vakautta valvova viranomainen sanoi huhtikuussa, että "laajempi uudistuspaketti, joka on mahdollista asettamalla [vastaava säätö] vakaalle pohjalle, helpottaisi investointeja pitkän aikavälin tuotantoomaisuuteen".